После июньского обновления методики расчета доходности, цифры Мосбиржи следует воспринимать осторожно. Облигации с офертой в ряде случаев игнорируют оферту, и или экстраполируют последний купон до выкупа (а мы знаем, что после оферт купоны могут быть любыми).

Это породило много неэффективности, что для многих стало возможностью (видеть то, что не видят другие), а для других – потенциальной ямой. Так, например, в Магните (RU000A10A9Z1) произошло размагничивание. Выпуск с офертой в марте 2026 и купоном 23% торговался по 115% от номинала

Такое же отрезвление происходит в Азбуке вкуса RU000A105WR1. В PRO мы отдельно разбирали этот выпуск: при доходности в скринере Мосбиржи 20%, эффективная доходность не превышает 2%

( Читать дальше )

Ключевая ставка неуклонно снижается, разгоняется дефляция, и я могу с полной уверенностью заявить, что ситуация с падением доходностей в облигациях меня чертовски не устраивает. Если с ОФЗ всё понятно, то длинных корпоратов без оферт, амортизаций и прочих бубнов практически нет. А стоит ли брать те, что есть? Вот и посмотрим.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,8+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Собрал 10 корпоративных облигаций, в которых можно зафиксировать высокую (и не очень) доходность на максимально длинный срок. Только фиксы без оферты и амортизации длиннее 4 лет. От самых надёжных к самым доходным. Для тех, кто не хочет расставаться с высокими доходностями, а хочет запомнить эти счастливые мгновения навсегда (или хотя бы на 4 года).

( Читать дальше )

​🪙Недавно проходил созвон с Т-Инвестициями по теме Т-Пенсия ( ПДС). Про эту программу я уже писал, но думаю что нужно повториться.
Это легальный способ получить софинансирование от государства.
Пополняем счет на 36 тыс в год, государство на следующий год добавляет еще 36 к. Длительность софинансирования – 10 лет. Потом держим еще 5 лет и деньги можно забирать. Причём можно как полностью, так и назначить себе что-то типа пенсии.
Можно использовать разные фонды ( Т, Сбер, ВТБ и т.д).
Но если ваш доход больше 80 тыс в месяц, то там появляются различные коэффициенты. Причем они работают не в вашу пользу.

Забрать деньги можно после 55/60 лет для женщин и мужчин. Почему-то опять какая то дискриминация. Мужчины и так не особо доживают до пенсии.

Плюс можно получить налоговый вычет, что так же для кого то может быть интересно.
В идеале лучше зарабатывать до 80 к в месяц, делать налоговый вычет + перевести все деньги из других НПФ ( которые были ранее заморожены) и тогда будет максимальная доходность. В теории конечно.

( Читать дальше )

Июль продолжил июньский тренд, инвесторы продолжили активно покупать облигации, купив даже намного больше, чем месяцем ранее. А акции снова не особо покупали. Двери биржи открылись перед 3,9 миллионами инвесторов. Они продолжали заправлять портфели под взлёт ракеты.

Мосбиржа поделилась итогами июля 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель июля и другие интересные данные. 

🩸 Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за июль увеличилось на 603 тысячи (рекорд с ноября 2023) и достигло 37,8 млн, ими открыто более 70,9 млн счетов. В июле было 3,9 млн активных инвесторов (3,7 млн в июне), из них 357 тыс. квалы. Дивиденды Сбера и разворот ДКП оказали позитивное влияние на людей, так что они превращались в инвесторов и оттягивались по полной программе.

Я, один из этих 3,9 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

( Читать дальше )

®️Российская экономика сильно зависит от внешней торговли — экспорт сырья и импорт товаров играют ключевую роль в формировании курса рубля, доходов компаний и динамики фондового рынка. Грамотный анализ торговой статистики позволяет инвесторам находить перспективные сектора, предсказывать изменения в отраслях и избегать излишних рисков.

#ПолиГрамотность

📊Начнем с того, что курс рубля тесно связан с сальдо торгового баланса (разницей между экспортом и импортом). Чем больше Россия продает за рубеж (особенно углеводороды, металлы, сельхоз продукцию), тем больше в страну поступает валюты, что поддерживает рубль. Но если импорт растет быстрее экспорта (например, из-за увеличения закупок оборудования или потребительских товаров), это создает давление на курс. Эти данные легко можно найти в статистике и отследить динамику.

💪Если экспорт растет (например, из-за высоких цен на нефть или увеличения поставок в Азию), можно ожидать укрепления рубля. Это сигнал для покупки ОФЗ или акций экспортеров.

( Читать дальше )

Один из частых вопросов от частных инвесторов:
«У меня портфель в убытке, а налог всё равно начислен. Как так?»
Разбираемся, почему налог может появиться, даже если ваш итоговый результат за год — минус.

1. Валютная переоценка

Одна из самых «незаметных» причин налога — курсовая разница.
Если вы торгуете активами в валюте, то при продаже результат считается в рублях. Даже если в валюте вы ничего не заработали, рублевая переоценка может дать прибыль — и, соответственно, налог.

Пример:

• купили акцию за $10 при курсе 80₽

• продали ту же акцию за $10 при курсе 92₽

• доход в рублях — 12₽ → налог 13% = 2₽
  Если таких акций в портфеле 500 — налог уже 780₽. А вроде ничего не заработали.

 

2. Несальдируемые инструменты

Многие думают, что убыток по одним инструментам можно покрыть прибылью по другим — и платить меньше. И это частично верно, но с нюансами.

✅ Сальдируются:

• Ценные бумаги (акции, облигации) между собой

( Читать дальше )

На биржу выходит второй выпуск облигаций Яндекс Финтеха. Они обеспечены портфелем потребительских кредитов Яндекс Банка.

Это первый на рынке выпуск с двумя ожидаемыми наивысшими рейтингами надежности: eААА(ru.sf) от АКРА, ruААА.sf (EXP) от Эксперт РА».

Преимущества нового выпуска:
🔵Ежемесячный купон — до 17,7%, выплаты с 29 сентября 2025 года
🔵Эффективная доходность при покупке в рамках размещения и полном погашении 29 сентября 2027 года — до 19,2% годовых
🔵Размер обеспечения превышает объём выпуска на 38%, включая 10% резервный фонд

Сбор заявок уже начался. Чтобы принять участие, откройте раздел «Биржа» ➡️ «Размещения» ➡️ «Яндекс Финтех 2» и подайте заявку до 8 августа.

В конце 2024 года Яндекс Финтех завершил аналогичную сделку на 7,7 млрд рублей. Тогда в размещении приняли участие более 19 тысяч розничных и институциональных инвесторов. Среднемесячный оборот на вторичном рынке превышает 500 млн рублей.

⚠️ Важно: актив доступен после прохождения тестирования в ВТБ Мои Инвестиции или при наличии статуса квалифицированного инвестора.

( Читать дальше )

Пока на российском рынке облигаций продолжается эйфория, вызванная резким снижением ключевой ставки ЦБ, аналитики «Финама» представляют актуальную подборку самых доходных облигаций на август. Ажиотаж вокруг надежных облигаций с фиксированным купоном вызвал резкое падение доходности на рынке. Индекс RGBI продолжает обновлять локальные максимумы.

( Читать дальше )

Банк России 25 июля снизил ключевую ставку до 18% и одновременно пересмотрел прогноз на 2025–2026 годы. Это значит, что смягчение денежно‑кредитной политики может продолжиться уже в этом году. Разбираемся, как в связи с этим действовать инвесторам в августе: на какие акции и облигации обратить внимание.

Почему снижение ключевой ставки так важно

Высокая ставка долгое время сдерживала рост рынка:

✔️ Компании с большим долгом испытывали нагрузку — выплачивали высокие проценты по заёмным средствам.

✔️ Крепкий рубль бил по экспортёрам — их выручка была меньше, чем при слабом рубле.

✔️ Банковские вклады были привлекательны из-за высоких процентов — и поэтому перетягивали деньги с фондового рынка.

Теперь ситуация меняется. Снижение ставки делает безрисковые инструменты менее доходными, и инвесторы начинают искать более высокую доходность на рынке акций и облигаций. Постепенно деньги с вкладов могут перетекать на биржу, повышая спрос на ценные бумаги и подталкивая их цены вверх.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Ближайшие выплаты

В скором времени инвесторы будут получать выплаты дивидендов от ряда эмитентов. Среди прочих выделим:

• Сбербанк
• Сургутнефтегаз
• Роснефть
• Транснефть
• Аэрофлот
• ЕвроТранс.

По ряду гособлигаций будут погашены купоны. Перечислим некоторые выпуски:

• ОФЗ 26233-ПД
• ОФЗ 26239-ПД
• ОФЗ 26233-ПД
• ОФЗ 26207-ПД
• ОФЗ 29022-ПК
• ОФЗ 29024-ПК.

Среди корпоративных заемщиков погашения купонов ожидаются по бумагам многих компаний, в том числе:

• МТС
• Европлан
• АФК Система
• ВТБ
• Газпром капитал
• ГТЛК
• Самолет.

Куда реинвестировать?

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

КЦ ИКС 5 (X5)

Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 4500 руб. / +52,5%.

( Читать дальше )