Про приток, и отток денег на рынок. И почему эта очевидность не такая уж банальная. Заранее вывод: цену двигают не притоки и оттоки средств, а у кого больше подгорает.

Начнем с более простого для понимания(но не прогнозирования) — валютного рынка. Здесь в общем реально работает момент спроса и предложения, и фраза «приток денежных средств» — здесь не очень комично звучит.

Система в общем выглядит так: есть желающие купить, и желающие продать. Кто-то купит по любой цене, кто-то к ней чувствителен. В целом ясно что чем дороже будет, например, доллар — тем меньше их купят… Т.е. рост курса будет снижать спрос. Ну и очевидно противоположное тоже верно.

Соответственно когда, например, растет стоимость нефти, обязанные продавать ее экспортеры ДА приносят больше валюты*, при этом какие-то инвесторы видят возможность для выгодных инвестиций, кто-то видит более дешевый айфон, кто-то машину и пошло поехало..

В результате для каждого курса можно сказать каким будет спрос, и каким предложение за, например, месяц. Не то чтобы мы могли это знать, но тут у нас теория, а не курсы торговли на форексе.

( Читать дальше )

💸С учётом снижения ключевой ставки до 18% ЦБ РФ, актуальность пристроить свои деньги на вкладе под хорошие проценты возрастает (относится к консервативным инвесторам, которые желают минимизировать свои риски и вложить свои деньги в более предсказуемый финансовый инструмент). Добавим сюда ещё 5 дефляционных недель подряд и вырисовывается такая картина, что снижение ставки в сентябре можно ожидать на 1-2% (поэтому, время работает против вас). Тот же ЦБ снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%).

Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во II декаде августа она составила 15,849% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 15,4%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки.

Подобрал для вас топ-9 вкладов по доходности, но, конечно, со спец. условиями:

1️⃣ БСПБ. Выгодный старт — ставка 17,7%, срок на 3 месяца, сумма от 10₽ тыс. до 500₽ тыс., пополнение/снятие не предусмотрено. Выплата % в конце срока, предложение для новых клиентов. Открыть вклад возможно, только в офисе, также необходим накопительный счёт от банка, то есть его тоже нужно будет открыть (туда будут зачислены % по вкладу).

( Читать дальше )

Кривая доходности по праву является одним из ключевых ориентиров для участников долгового рынка. Она демонстрирует взаимосвязь между доходностью облигаций и сроком до погашения (или дюрацией), и в сжатом виде несет информацию о настроениях как на рынках, так и в экономике в целом. Исходя из формы наклона кривой инвесторы могут делать выбор между короткими и длинными облигациями. Классические методы анализа (сравнение точек кривой, линейные регрессии) уступают более факторным моделям, которые позволяют более детально изучать влияние отдельных компонентов кривой — уровня, наклона и кривизны — и в результате принимать более эффективные торговые решения.

Основные факторы, которые формируют кривую.

Чаще всего такие драйверы разделяют на два типа: фундаментальные и рыночные.

В первой группе стоит выделить инфляционные ожидания, которые напрямую влияют на номинальные доходности. Рост инфляции повышает вероятность ужесточения ДКП, что приводит к смещению  кривой вверх. Короткий отрезок кривой более чувствителен к текущему уровню ставки или к ее дальнейшей траектории на горизонте нескольких месяцев, при этом для дальнего отрезка кривой важнее среднесрочные ожидания по ставке. 

( Читать дальше )

Moй дopoгoй дpyг, ceгoдня я пoкaжy тeбe нa цифpax, пoчeмy нyжнo peзaть лocя.

Чтo тaкoe лocь? Этo loss (yбытoк). Oн pacтeт, кoгдa цeнa идeт пpoтив тeбя. Haпpимep, ты вcтaл в лoнг, a цeнa идeт вниз.

A чтo знaчить peзaть? Этo oзнaчaeт зaкpывaть yбытoчнyю пoзy тoгдa, кoгдa цeнa yшлa дocтaтoчнo дaлeкo пpoтив тeбя. Ecли peзaть лocя c yмoм, тo мoжнo cильнo coкpaтить yбытки в пoзe.

Bзгляни нa диaгpaммy pacпpeдeлeния вepoятнocтeй движeния цeны в твoю cтopoнy:



Toчки пepeceчeния нa диaгpaммe — этo зaкpытия cвeчeй нa твoeм любимoм тaймфpeймe. B кaждoй тoчкe вepoятнocть движeния цeны ввepx или вниз paвнa 50%.

Oбpaти внимaниe:

Ecли cpaзy пocлe твoeгo лoнгa цeнa двинyлacь ввepx, тo вepoятнocть тeйкa ~15.625%, a вepoятнocть cтoпa ~3.125%. Этo знaчит, чтo вepoятнocть твoeгo выигpышa выpocлa пoчти в 5 paз oтнocитeльнo вepoятнocти пpoигpышa. Cлeдoвaтeльнo, тaкyю пoзy имeeт cмыcл ocтaвить в игpe.

A тeпepь взгляни нa диaгpaммy pacпpeдeлeния вepoятнocтeй движeния цeны пpoтив тeбя:



( Читать дальше )

С 2022 года у нашей фонды зародилась новая игра в прятки. Называется: «Найди строку в отчетности».

Сперва эмитенты не совсем понимали: «А как?» А потом как поняли… и стали стараться усидеть на двух стульях.

Значит, на одном стуле по закону нужно раскрывать информацию, а на другом — нужно скрывать от недружественных стран.

И вот тут начинаются 1000IQ-мувы. Для начала эмитенты пытались прятать статью «Финансовые вложения».

Выглядит вот так:

В целом, можно школьнику 4 класса дать решить этот «X»))

Но это было раньше, и эмитенты на месте не стоят. Они поняли свою ошибку и совсем недавно сделали вот так:

( Читать дальше )

Посмотрел отчеты МСФО, в текущих, не простых условиях есть эмитенты кто способен не просто выживать, а расширять бизнес. При снижении ставки дела у этих компаний будут ещё лучше. 

Ниже список эмитентов кто смог увеличить выручку за 6 мес 2025 более чем на 20%, т.е в 2 и более раза быстрее инфляции. 

Совкомбанк 
БСПБ
Аптечная сеть 36.6
МГКЛ
Селигдар
Астра
Яндекс
Эн+
Русал
Х5
Озон 
Позитив 
Лента 
Промомед
Русагро 
Мать и Дитя 

Вывод: Банки, ритейлеры и IT показывают лучший результат среди остальных, акции этих компаний будут расти быстрее по мере снижения ключевой ставки и нормализации геополитического фона. 

Ранее мы развенчивали мифы фондов денежного рынка, и LQDT в частности: самый надежный? самый ликвидный?

самый доходный? (из равных по риску, разумеется). Сегодня смотрим, как эта доходность снижается. И разбираем, как её увеличить

Доходность LQDT в среднем на 0,3% ниже ключевой ставки. Значит, чтобы обыграть фонд достаточно разместить деньги во флоатерах или депозите в привязке к ключевой ставке. Но магия фондов денежного рынка в другом – в стабильной доходности. «Завтра – всегда дороже, чем вчера». Этим не могут похвастаться флоатеры. А условия вкладов нужно смотреть очень подробно: не всегда есть возможность забрать деньги раньше срока без потери процентов

( Читать дальше )

В июле, по информации на сайте ЦБ («обзор рисков...»), покупали СЗКО (системно значимые кредитные организации).

RGBI вторую неделю корректируется: значит, снижение ставки не будет агрессивным.
Деньги создают кредит (растёт) и дефицита бюджета (растет: СВО продолжается).
Денег становится больше.
Ставки по ОФЗ стабилизировались около 14%.
Ставки по надёжным облигациям стабилизировались около 16%
Фонды ликвидности пока аж 17+% (после 12 сентября, вероятно, придут примерно к 16%)

Ставки по вкладам падают
Но рынок в боковике и физики не хотят вкладывать в акции т.к. не растут.

Рост экономики России около 0,
на 26г прогнозы ЦБ около 1% (ниже среднемирового) — нет и не ждут ждут роста экономики

ЦБ РФ в 2025г искусственно укрепляет рубль
Борется с инфляцией, но уменьшает доходы бюджета и экспортёров.
ЦБ РФ ежедневно продаёт юани, по 8,9 млрд руб. в день.
ИТОГО, за 2025г, вероятно, на 2,2 трлн руб. продадут

Валюта.
Курс USDRUB застрял на уровне около 80р.
Экспорт стабилен, вывести валюту из России сложно.
Т е. причин обвала рубля нет.

( Читать дальше )

Рынок акций корректируется после сильного роста в начале августа. Некоторые бумаги торгуются по более привлекательным ценам и интересны для средне- и долгосрочных инвестиций. Рассказываем, на какие компании аналитики смотрят наиболее оптимистично — и что может стать триггером для роста.

Как отбирали фаворитов

Мы использовали консенсус-прогнозы и общий взгляд российских инвестдомов на акции. Чтобы оценка считалась релевантной, у бумаги должно быть более пяти аналитических рекомендаций, а доля позитивных взглядов — больше 50%.

Затем мы рассчитали потенциал роста от текущей цены к средней целевой цене — и в результате выделили 15 акций-фаворитов.

Топ-15 по консенсусам

На эти акции аналитики смотрят положительно, их справедливая стоимость выше текущей цены, поэтому к ним можно присмотреться для средне- и долгосрочных вложений.

Выделим пятёрку лидеров, по которым 100% аналитиков дали положительную рекомендацию, в том числе аналитики Альфа-Банка:

1. Интер РАО. Одна из самых недооценённых по мультипликаторам компаний. Она активно инвестирует в развитие, и при этом выплачивает дивиденды за счёт денежных запасов.

( Читать дальше )

Скорость и удобство пополнения брокерского счёта прямо влияют на результат инвестиций.

Пополнять счёт в ВТБ Мои Инвестиции можно мгновенно и безопасно. Тогда деньги работают сразу, а не лежат в ожидании.

О каждом из четырёх способов рассказали на карточках. Какой чаще используете?

❤️ — со счёта в ВТБ
👍 — через СБП
🔥 — по реквизитам
🤓 — пополняю активами

( Читать дальше )