Правильный портфель должен приносить прибыль как можно чаще. Это похоже на компанию, где всегда находится сотрудник, который достигает неожиданно высоких результатов. В этот момент он звезда. На следующий день его роль занимает другой товарищ и т.д. Если их не слишком много, и они постоянно чередуются, то это успешная команда. В нашем случае-это портфель. В принципе, нужно иметь диверсификацию не по областям, а по циклам. Совет составителям индексов)

На мой личный взгляд, в России удобно разделить портфель следующим образом:
1. Период «инвестиционного лета», реальные бизнесы: металлурги, нефтянники и т.д.
2. «Инвестиционная осень»: охлаждении экономики или кризис. Принципиально разные периоды, но охлаждение происходит через повышение ставки, а это это другая история. В данную группу я бы внес золотодобывающую отрасль.
3. «Зима», делеверидж. Уменьшаем долги, но и печатаем деньги. В принципе, государство начинает вливать деньги куда можно и не очень страшно. По законодательству, в финансовой сфере у нас это только Сбер.

( Читать дальше )

На моем «любимом» телеграмм канале, был любопытный репост,


решил копнуть глубже:
---
У человека имелись счета в Сбербанке и ВТБ. Оба счета с мобильным банком, оператор – МТС. В один момент, когда человек уехал из Москвы на несколько дней, сим-карта у него работать перестала. Приехав, он обратился в МТС, где ему пояснили, что сим-карту он заменил, лично явившись в офис (что неправда), а сотрудник, совершивший замену, уволился.
В этот период с мобильных приложений мошенники перевели на свои счета около 12 млн рублей.  

Первый путь, который лежал на поверхности, — уголовное дело. Да, его возбудили, более того, группу установили и задержали. На том дело, как водится, замерло. Но проблема была еще и в другом – возмещение вреда.
Потому решили пойти по второму пути. Одновременно по двум, так у юристов бывает. Обратились в суд с иском к МТС и банкам солидарно о взыскании ущерба.

( Читать дальше )

В прошлой статье мы с Вами разобрали отчетность Лукойла, которая вышла ниже ожиданий. Давайте все же прикинем, на какие выплаты могут расчитывать акционеры по итогам первого полугодия 2020 года. Если Вам станет скучно, переходите к выводам )))

Не забывайте подписываться на мою группу Вконтакте

По дивидендной политике, принятой в конце 2019 года, компания платит дивиденды дважды в год, при этом промежуточные выплачиваются на основании отчетности за 6 месяцев по МСФО, которую мы с Вами и разбирали. Общая сумма дивидендов составляет не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока, который рассчитывается так:

Чистые денежные средства ➖
Капитальные затраты ➖
Уплаченные проценты ➖
Обязательства по аренде ➖
Расходы на обратный выкуп акций ➖
Корректировка на изменение валютных курсов

( Читать дальше )

В топике будет дан полный расклад почему надо инвестировать в драг. металлы и компании по их добыче.

После десятилетий постоянной адаптивной денежно-кредитной политики мир сейчас находится на рекордном уровне долга по отношению к мировому ВВП. Никогда еще не было такой большой пропасти между фундаментальными экономическими показателями и ценами на ценные бумаги. Мир находится в глобальной рецессии, но фонда и кредитные рынки торгуются на максимумах.
Рынки торгуются на извращенной комбинации ФРС жизнеобеспечения и бешеной спекулятивной мании. Спрос на золото и серебро, которые дешевы, начинает расти, поскольку ЦБ проводят легкую денежно-кредитную политику. Мягкая денежно-кредитная политика перед лицом сегодняшних пузырей активов в акциях и ценных бумагах с фиксированным доходом имеет высокую вероятность привести к самоподкрепляющемуся циклу, который вытесняет инвесторов из этих переоцененных классов активов в недооцененные драгоценные металлы.

( Читать дальше )

Мосбиржа сообщила о планируемых изменениях в торговой системе фондового рынка. Изменения,  в частности,  направлены на ограничение выставления агрессивных рыночных заявок в стакане на рынке акций и облигаций. Изменения предусмотрены в нормальном периоде торгов, во время Основной и Дополнительной торговых сессий. 
В соответствии с планируемыми изменениями, рыночная заявка исполняется максимально возможным объемом по одной или нескольким лучшим ценам, доступным в стакане котировок в момент поступления заявки в торговую систему, при условии, что цена исполнения отличается от лучшего спроса (для заявки на продажу)/предложения (для заявки на покупку) в стакане котировок на момент подачи заявки не более чем на определенный Биржей процент. Если заявка исполняется частично, то оставшийся объем заявки снимается.  
Дата включения данной функциональности в промышленную среду будет объявлена дополнительно.


Биржа борется со шпильками, такого безобразия больше не будет

( Читать дальше )

По выходным, находясь в санатории, я взял в привычку на тихом часе анализировать различные инструменты. Меня привлекли свечи по золоту.
Особенно крест на месячном ТФ:

По месячному ТФ на симптомы в пользу шорту указывает только крест из свечного анализа, да экстремальный показатель индикатора РСИ. МА на больших ТВ запаздывает, а потому им пользоваться рекомендую на часовых или минутных ТФ.
А вот как недельный ТФ:


( Читать дальше )

Друзья, приятного и интересного выходного!
Как-то обсуждалась тут тема расширения лимита ежегодного пополнения ИИС (тип Б) и разрешения частичного снятия средств. Какова перспектива на данный момент, какой лимит сейчас в планах и когда реализуются эти поправки?

«Достаточно небольшого повышения ставок, чтобы обрушить стоимость облигаций, купленных по номиналу или выше».
Сегодняшние исторически близкие к нулю процентные ставки могут привести к тому, что многие люди забудут, что ставки могут так же легко подняться. Например, в 1981 году процентные ставки какое-то время составляли около 20%. Конечно, это тоже была историческая крайность — исключение на другой стороне спектра. Однако, как вы, вероятно, заметили, крайности на финансовых рынках обычно не сохраняются бесконечно. На протяжении оставшейся части 80-х годов ставки имели тенденцию к снижению, достигнув к концу того десятилетия около 8%. Тем не менее, многие обозреватели рынка облигаций ожидают, что сегодняшняя тенденция к очень низким процентным ставкам продолжится.

Вот график и комментарии к нашему августовскому финансовому прогнозу волн Эллиотта:График ICE BofA Move Index, который является показателем подразумеваемой волатильности рынка облигаций, находится на рекордно низком уровне. Инвесторы считают, что будущее будет плавным. Директор по инвестициям онлайн-брокерской фирмы выразил оптимизм по поводу низких ставок следующим образом: «Мы движемся от низких ставок надолго к низким навсегда».

( Читать дальше )

Тут после последнего топика народ почему-то решил, что я иксперд по трейдингу, и пишет всякое разное. Один из присланных вопросов звучал примерно так:

Я новичок, хочу уйти от дяди, помогите сделать рабочую ТС, для начала хватит Шарпа 1, доходности 15-20% годовых с просадкой не более 10%.

Я, признаться, растерялся, что ответить — для специалиста это звучит примерно так: научите, плиз, по-быстрому рисовать, для начала сойдет как Сальвадор Дали, а дальше я уж как-нибудь сам.

[Вру, на самом деле я не растерялся и ответил:

Если ретурн 15-20% и шарп 1, то и волатильность будет 15-20%. А с волатильностью 15-20% надо ожидать просадки 30-40%, а никак не 10%. То есть вы разберитесь, чего вы хотите. Если доходности 20% — готовьтесь к просадке 40% с шарпом-то 1. Если просадки 10% — значит, доходность ожидаемая должна быть 5%, ну пусть 10% от силы. А если вам и то и то — то шарпа надо с такими запросами в районе 3. А такой шарп есть только у ХФТ либо у пары-тройки больших хорошо диверсифицированных фондов (на всей планете).

]

( Читать дальше )