Блог им. Oskolkov

Мосбиржа меняет механизм исполнения рыночных заявок

Мосбиржа сообщила о планируемых изменениях в торговой системе фондового рынка. Изменения,  в частности,  направлены на ограничение выставления агрессивных рыночных заявок в стакане на рынке акций и облигаций. Изменения предусмотрены в нормальном периоде торгов, во время Основной и Дополнительной торговых сессий. 
В соответствии с планируемыми изменениями, рыночная заявка исполняется максимально возможным объемом по одной или нескольким лучшим ценам, доступным в стакане котировок в момент поступления заявки в торговую систему, при условии, что цена исполнения отличается от лучшего спроса (для заявки на продажу)/предложения (для заявки на покупку) в стакане котировок на момент подачи заявки не более чем на определенный Биржей процент. Если заявка исполняется частично, то оставшийся объем заявки снимается.  
Дата включения данной функциональности в промышленную среду будет объявлена дополнительно.


Биржа борется со шпильками, такого безобразия больше не будет
Мосбиржа меняет механизм исполнения рыночных заявок

Понятно, что инициатива направлена против толстых пальцев отдельных участников, но и возникает несколько вопросов. Будет ли процент отклонения одинаковый для всех бумаг или будет определяться индивидуально, ведь ликвидность бумаг существенно разнится. И конечно самый важный вопрос по механизму исполнения рыночных заявок. Понятно, что выставлять стопы с условием исполнения «по-рынку» теперь рискованно, он может просто не быть исполнен. Если же условие «по-рынку» заменить на лимитную заявку со значением, превышающим установленный биржей процент для рыночных заявок, будет ли исполнена такая заявка и по какой цене? 

В общем, я в небольшом замешательстве. Что думаете?
13.3К | ★11
22 комментария
да будут шпильки… дальнейшее срабатывание лимиток (стопов) -никто не отменял.
avatar
svanchik, лимитки выставятся в стакан в пределах этих допустимых процентов и будут стоять в стакане, а арбитражеры их схлопнут и шпиль дальше не пойдет.
avatar
Андрей К, неужели)) если я раньше грешил выносами- то кто мне сейчас запретит поставить айсберг  в пределах -этого минимума  что протолкнет рынок дальше… и так далее…да сам процесс усложнится… но не как не сломается
avatar
интересно как это будет работать в пустых  стаканах
avatar
Rotor78, а где там пустые стаканы?
Феликс Осколков, в марте их было много)
avatar
Интересно, это они сами додумались, или у кого-то стащили?
StanislavaZ, давно это планировали сделать
Изменение понятное, наверное правильное.

Но скорее всего никак не скажется на торгах. Ну может спасет раз в год какого-то бедолагу.
avatar
это и на продажу и на покупку? можно будет срубать одному крупняку другой и идти в одиночестве дальше… или чет не догнал я
avatar
 Роботорговцы сборщики спреда… напряглись)
avatar
Именно, бахнут рынок крупной заявкой и снимется остаток. И все алго собиратели такой кривизны в пролете )))
С другой стороны, алго собиратели, зная заранее циферку биржевого процента, могут там стоять безрисково как я понимаю ))) Однако халява )))
Вместо одних глюков просто появятся другие.
avatar
Мос биржа сливается не первый год.
Где ipo? Смысл в бирже, без привлечения капитала через неё?! Только на облигациях и держится
Николай Помещенко, я думаю, тут не в бирже дело
Шпильки это вопрос ликвидности, и есть большие сомнения, что механизмом исполнения можно с этим что-то сделать.
Это примерно как с дефицитом когда-то боролись ограничивая выдачу товара в одни руки.

avatar
kachanov, Англии это помогало)

А почему? А потому что дефицит товарный был, а не продуктовый. По сути-то борьба со спекулями, а не с дефицитом.
avatar
Бомбить начнут ковровыми бомбардировками и никуда это Солсберетская достопримечательность не денется )
avatar
Т.е. стопы по рынку перестанут исполнятся (исполнятся частично)? Прелестно.
avatar
Value, да, если ликвидности не хватит в пределах установленного биржей диапазона

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Снижение военной премии в нефти: что это меняет для доллара и G10
Во второй половине понедельника – начале вторники рынки активно пересматривают премию за худший сценарий на энергетическом рынке, что цепочкой...
X5 проведёт вебкаст по результатам 2025 года
Друзья, всем привет! Рады пригласить вас на вебкаст, посвящённый финансовым результатам X5 за 2025 год. В ходе звонка мы подведём итоги 2025...
Фото
12 марта Группа Ренессанс страхование опубликует МСФО за 2025 год
Напоминаем, что 12 марта 2026 года RENI опубликует МСФО Группы за 2025 год, а также проведет День инвестора, чтобы рассказать о ситуации на...
Фото
Гендиректор Инарктики продал свои акции компании. Что это может значить?
Вечером в пятницу (6 марта ) вышел сущфакт о том, что Соснов Илья Геннадьевич, гендиректор Инарктики, продал свои акции компании. В нашем...

теги блога Феликс Осколков

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн