Broadcom Inc. (AVGO) отчиталась за 2 квартал финансового 2021 г. (2Q FY21), закончившийся 2 мая 2021. Чистая выручка выросла на 15% до $6,61 млрд. Скорректированная прибыль на акцию (non-GAAP EPS) $6,62 по сравнению с $5,14 за 2Q FY20. Аналитики, согласно FactSet, в среднем прогнозировали выручку $6,5 млрд и EPS $6,43. Скорректированная EBITDA выросла на 23,4% и составила $3,96 млрд (59,9% от выручки). Чистый денежный поток (FCF) повысился на 12,3% и составил $3,44 млрд. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала $9,52 млрд. Чистый долг / LTM adj. EBITDA = 2x.

За 6 мес. FY21 чистая выручка прибавила 14% и достигла $13,26 млрд. Non-GAAP EPS $13,23 в сравнении с $10,39 за 1 полугодие FY20. Adjusted EBITDA $7,9 млрд, что на 22% выше, чем годом ранее.

За квартал чистая выручка в сегменте «решения в сфере полупроводников» (Semiconductor solutions) выросла на 19,7%. Чистая выручка направления «инфраструктурное программное обеспечение» (Infrastructure software) прибавила 4,4% и составила $1,79 млрд. Infrastructure software включает программное обеспечение в сфере кибербезопасности, мейнфрейм, BizOps и др.

Добрый день, друзья! 

Два месяца назад мной была опубликована инвестиционная идея по компании Arista Networks (Изучаем отчёт 8-K компании Arista Networks), на примере которой я показал применение динамического метода оценки конкурентоспособности и методики анализа отчётов 8-K для принятия инвестиционных решений.

👉🏻 С одной стороны, моя идея носит долгосрочный характер, в силу чего её доходность лучше оценивать через 9-12 месяцев. В то же время, эффективность динамического метода оценки конкурентоспособности эмитентов столь высока, что первые результаты можно зафиксировать уже сейчас.

Суть идеи заключалась в следующем. До последнего времени компания Arista Networks испытывала сложности с продажами, которые снижались несколько кварталов подряд. Однако в 4 квартале 2020 г. компании удалось преодолеть эту негативную тенденцию и её выручка показала рост на 17% к АППГ. Это послужило поводом, чтобы взять эмитента на заметку.

В своём отчёте 8-K руководство Arista Networks спрогнозировало в 1 квартале 2021 г.  прирост выручки на 20-24 % к АППГ, на основании чего мною было сделано предположение, что после достижения указанной цели акции компании вырастут.

Давайте проверим, насколько сбылись наши прогнозы (точнее, говоря прогнозы руководства Arista Networks).

📊 За 1 квартал 2021 г. рост выручки Arista Networks к АППГ составил 28%, рентабельность продаж составила 27%, а коэффициент текущей ликвидности возрос до 5,1х. Прогноз по выручке и прибыли на следующий квартал – позитивный (подробнее с отчетностью эмитента можно ознакомиться здесь).

Мне надо привезти 20-футовый контейнер с грузом из Китая. Который 21 метрическую тонну может взять по весу.
В доковидные времена это стоило где то 2 тысячи USD .
Сейчас — 10 с лишним, и это только перевозка до порта назначения (таможенного склада)
А там еще надо складу за обработку и за доставку контейнера на место заплатить !

Все это просто ОБЯЗАНО привести к инфляции, потому что все потребительские товары возят из китая.
Особенно — для дешевых товаров, которые в объемных коробках.
Например, продаете вы какие нибудь детские трехколесные велики, которые поставляются в коробках, например, размером  80 на 50 на 60 сантиметров. Это, в кубических метрах, 0.24 куба
Внутренний объем 20-тифутового контейнера — 32 кубометра, то есть в нем вы сможете перевезти 133 таких велосипеда
Теперь размажем рост стоимости логистики в 8 килодолларов (с $2000 до $10000) на 133 велика = получается на 60 долларов надо увеличить цену, только чтобы выйти на ту же прибыльность!!! Притом, что до ковида, такой говновелик стоил 50-100 долл максимум.
Выводы 
1. Дешевых великов в Ашане не ждите, и вообще будут перебои с сезонным дешевым потребительским г..., которое обычно возят из Китая — кто их по таким ценам будет возить, если продать с прибылью невозможно ?
2. Все, что имеет относительно невысокую стоимость, но большой объем коробки (телевизоры, пылесосы и тд) — непропорционально подорожает.
3. Весь рынок бытовой техники сместится в сторону премиальных моделей. Дешевые просто невыгодно будет привозить из-за наценки на логистику.
4. Рынок перевозок устаканится со временем, конечно, он очень эффективный в общем то, и цена упадет, но пока что — сошедшие с ума цены на перевозки будут расползаться по экономике, в результате — офигительный скачок инфляции в ближайшие 2-3 месяца.

Вы – фондовый трейдер и заинтересовались криптотрейдингом? Готовьтесь удивляться. В этой статье я расскажу об отличиях, которые поразили меня, бывалого фондовика, когда я стал разбираться с устройством криптовалютных бирж.

Сделаю оговорку. Все, что написано ниже, относится к так называемым “нерегулируемым биржам”. На регулируемых биржах из уважаемых юрисдикций, например Coinbase, все иначе. Однако учитывая популярность Binance, FTX и Bybit (а это все нерегулируемые биржи) у русскоговорящих трейдеров, можно сказать что все описанное ниже – рыночный стандарт.

Биржи работают напрямую с клиентами. Все взаимодействие происходит через личный кабинет биржи, все вопросы решает поддержка биржи.

– Какого брокера посоветуете? – спрашивает начинающий криптотрейдер. 

– Брокер? Вот из брокер? – отвечают ему. 

Новички, начавшие торговать сразу на криптобиржах, вообще не могут понять, кто такой брокер и зачем он нужен. Я несколько раз наблюдал в чате, как фондовик пытался объяснить новичку, зачем нужен брокер. Оказалось, это не так просто, как может показаться ;)

Итак, пара общих определений.
Платежное поручение — это обязательство продавца выплатить некоторую сумму покупателю, зависящую от цены базового актива в будущий момент времени Т — С(Т).
Платежной функцией платежного поручения называется функция выплат f(C(T)).

Тогда справедливой ценой платежного поручения можно считать среднее f(C(T)) по распределению будущей цены С(Т) (чаще всего неизвестному точно), деленную на 1+R, где R- безрисковая ставка до момента времени Т.

Сложности

Что дальше?

• Mean-Variance
• Hierarchical Risk Parity (созданный Маркусом Лопезом де Прадо)
• Critical Line Algorithm (говаривают метод специально для оптимизации портфелей придуман)
• Efficient Frontier with nonconvex optimizer (нашел в примерах питоновского пакета, добавил для кучи)

• LSTM (модель предложенная китайцами, из предыдущего поста)
• Trained LSTM (обученная модель на истории, предсказывает распределение на следующие 22 дня)

При анализе нового для вас эмитента, в-первую очередь необходимо выяснить кто владеет компанией, т.е. с кем мы в дальнейшем поплывем в одной лодке. Я не буду останавливаться на том, почему инвестору важно знать кто владеет компанией и какие преследует цели, возможно в дальнейшем напишу небольшую статью по данному вопросу. У Новатэка 4 основных акционера ~23,5% Геннадий Тимченко, ~22% Леонид Михельсон, ~16% Французская Total, ~10% Газпром. Основателем компании является Леонид Михельсон.

Леонид Михельсон по образованию строитель, в 1994 году стал генеральным директором предприятия «Нова». Компания занималась прокладкой труб на крайнем севере, попутно приобретая доли в компаниях клиентах. Путем слияния и поглощения мелких нефтегазовых компаний и зародился «Новатэк». В 2009 г. «Новатэк» приобрело у нефтетрейдера «Gunvor», который принадлежит Геннадию Тимченко «Ямал СПГ», после данной сделки Тимченко вошел в акционерный капитал Новатэка.