На российском фондовом рынке оживился сектор первичных размещений акций (IPO). Да еще как здорово! Компания Астра подорожала сразу почти вдвое, возбудив в инвесторах жажду наживы. 

Предстоит целый парад IPO. Стоит ли в них участвовать? 

В последнее время IPO проходят на удивление успешно. Вот Московская биржа на конференциях для инвесторов показывает слайд, где говорится, что 4 из 5 последних IPO были успешными.



Замануха? 

В разговорах с коллегами то и дело слышу, разные теории: 

• Надо участвовать во всем, так как сейчас ажиотаж. По-любому выйдем в плюсе.

• Надо выскакивать к закрытию первого дня. 

• Надо держать столько-то дней или месяцев. 

Есть много исследований по американскому рынку, а по российскому нет. Тут так и просится рубрика «Брокеры скрывают» или «Инфоцыгане врут». 

Прежде чем во что-то ввязываться, я всегда все тщательно анализирую. Потратил несколько дней на сбор данным по всем IPO, которые прошли в России за 5 лет. 

( Читать дальше )

В октябре наши ожидания по получению рубля были реализованы.

Этому способствовали дополнительные меры поддержки:
обязательная продажа экспортной выручки и повышение ставки ЦБ с 13% до 15%, но
особенно позитивно было то, что основное укрепление произошло без новостей, за счет продаж экспортёров в налоговый период.

Что мы ждём от рубля в ноябре?
После окончания налогового периода доллар может подрасти до 94-95 в начале месяца, но в целом в ноябре тренд на укрепление рубля должен продолжиться.

Факторы за:

⚡️С учетом лага 1-2 месяца на счета российских компаний начинает поступать выручка от продажи нефти по максимальным ценам этого года. Основной нефтегазовый налог — НДПИ в ноябре будет посчитан на основе максимального среднемесячного курса рубля (в сентябре — 96,62, в октябре — 97,12). Для уплаты НДПИ экспортерам придется продавать валюту по более низкому курсу, а значит ещё увеличить объем предложения;

⚡️Заработает обязательная продажа экспортной выручки. Некоторые высказывают сомнения в работоспособности меры (что мешает экспортерам откупить на рынке валюту после её продажи?). Но с учетом «высадки комиссаров» из Росфинмониторинга, скорее всего, крупнейшим экспортным холдингам придется показать увеличение продаж валюты.

( Читать дальше )

🪨 По данным WSA, в сентябре 2023 года было произведено — 149,3 млн тонн стали (-1,5% г/г). По итогам же 9 месяцев — 1,406 млрд тонн (0,1% г/г). Положительную динамику выплавки стали в сентябре показали страны Европы (2,7% г/г, но доля слишком маленькая в общей добыче) и Россия+СНГ (10,7% г/г, естественно, весомую роль играет — Россия), остальные в минусе, что немного настораживает. Основной же «вклад» в ухудшение глобального производства стали внёс Китай (флагман — 55% от общего выпуска продукции) — 82,1 млн тонн стали (-5,6% г/г), резкий же скачок по добыче произвела Индия и Южная Корея, которые нарастили обороты выпуска — 11,6 млн тонн стали (18,2% г/г) и 5,5 млн тонн стали (18,2% г/г) соответственно. Если взглянуть на динамику выпуска прошлых месяцев этого года, то идёт плавное сокращение добычи (152,6 млн тонн стали — август, 158,5 млн тонн стали — июль, 158,8 млн тонн стали — июнь, 161,6 млн тонн стали — май), а это уже не есть хорошо. Главный потребитель стали — Китай, на текущий момент в поднебесной намечается кризис на рынке недвижимости и это явно влияет на импорт стали. Видимо, Индия и США не могут заместить по потреблению Китай.

( Читать дальше )

ВОПРОС

Какова вероятность блокировки/заморозки счетов всех россиян в IB в течение ближайшего времени?

ОТВЕТ

Минимальная. Практически отсутствует — по моему мнению. Компания работает с Россией с 2005 года. И при всех пакетах санкций, событиях и ограничениях, продолжает это делать. Практически 20 лет уже. Кстати, смотрел интервью с основателем компании Томасом Петерфи и он только за работать с РФ.

 

ВОПРОС

По поводу санкционных рисков именно санкций со стороны США, Евросоюза может ли произойти такой сценарий что скажут: 

-ну все закрываете счета, вы американский брокер закрывайте россиянам аккаунты.

Вот они все под санкциями(Россия) и так далее, или там компании начнут блочить под санкции и так далее, вот какие сценарии здесь возможны?

ОТВЕТ

И просто опять же представим, что мы живем в вымышленной абсолютно реальности и Россия вдруг становится Ираном в рамках мира. И IB уже как брокеры не может работать с резидентами Ирана.

Вот это просто живая практика как раз которая была с Ираном.

( Читать дальше )

Начало тут, чтобы быть в теме, начинайте отсюда: smart-lab.ru/blog/954962.php

Этот пост будет интересен всем тем, кто торгует ВТБ, газпромы и сберы. Ребята, научитесь считать свои деньги, знайте им цену.

Знаете, как в хорошем домашнем кинотеатре, вам дают возможность промотать фильм до конца, народ обленился, ему нужен результат, и свою короткую жизнь хочется прожить быстрее. Так и мы вчера уже обсудили конец, т.е. чем все закончилось. Переходим к 11-й серии.

Итак, некий управялющий бросил жирную кость (дублирую ссылку из первого поста smart-lab.ru/mobile/topic/364129/ там есть или было оригинальное видео), скажем если подойти формально, то по факту он не угадал ни разу. Из 10 акций ни одна не дала 1000%. Но он схитрил, и дал 11 акций. И одна из них очень круто заработала на текущий момент.

Речь об 11-й позиции (смотрите первый пост) — это пресловутая акция всех геймеров, биткоин-аддиктов, всех криптоманов и инвесторов — (NVDA) — NVIDIA Corp, торгуется в США, раньше торговалась и в России. Текущая цена акции -

( Читать дальше )

Друзья,
пишу личное мнение.

Искреннее спасибо Тимофею Мартынову за хорошую организацию.
9 залов, порядок (кроме очереди в гардероб, :) ).

Участвовал,
был спикером в зале трейдинга,
с 16-00 до 16-30 рассказал,
как обогнать индекс полной доходности Мосбиржи,
как заработал на фонде 100% за год на фонде (на свои).

По ФОРТС — отдельный расчёт.
Во 2 части рассказал, как заработал на валютных фьючерсах и
как считаю неэффективности по валютам на ФОРТС. 

Общее впечатление от выступлений трейдеров в зале 1 и в зале трейдинга.
-   Неопределённость на рынке (не было прорывных идей).
-   Компании оценены справедливо.
-   ИНФЛЯЦИЯ.
Высокий риск в облигациях, т.к. СВО — это военная экономика, а высокие оборонные расходы могут привести к росту инфляции
(а не к падению инфляции, как планирует ЦБ России).
Сценарии могут быть разные, но во время военной экономики качественные акции безопаснее.
-   Опыт потерь, как справляться со стрессом.
-   Психология.
-   Личный опыт

( Читать дальше )

Друзья, какую конференцию смарталаба вы бы посетили с большей вероятностью?

ИМХО, офлайновые мероприятия уместны, когда посетители должны что-то пощупать, понюхать или потрогать. Например, конференция производителей и покупателей танков, пулеметов или беспилотников — это правильный формат.

Если на мероприятии задействуются только глаза и уши, то его нужно переводить в онлайн, обеспечивающий в 100-1000 раз больший охват аудитории. Это резко поднимает цены за рекламу, обеспечивая организатору больший доход. И уже ораторы платят за доступ к аудитории, а не наоборот.

А что думаете вы?

Помните, что ваш лайк поможет услышать больше мнений))

          Ни разу не был на конференции Смартлаба, возможно и вряд ли когда то буду. Могу судить о ней только по отзывам здесь и о спикерах этой самой конфы. Итак, я часто употребляю выражение «Если ты такой умный, то почему тогда такой бедный», я не понимаю как меня может учить чему-то какой-нибудь хрен в засаленной рубахе советских времен или чел с видом недоумка. Вот сидит какой-нибудь хрен с горы и учит нас тут всех, по его непререкаемому мнению, о том как космические корабли бороздят просторы Большого театра и как и куда прилетит какая-нибудь 5я в 150й усеченной волне.
         Кроме Орловского и Элвиса, ну и может Малышка, который тоже кстати разожрался и стал похож неизвестно на кого, ни разу не видел лиц на Смартлабе, которые бы говорили мне — «чувак, у меня все хорошо, инвестируй как я и будешь миллиардером»! Скорее наоборот, на их лицах написано «Следуй за мной и я любого миллиардера превращу в миллионера»!
         Зачем проводить конференцию 2 раза в год, если даже адекватным людям там сказать то особо нечего?

( Читать дальше )

Всем привет, друзья! 

В субботу был участником конференции Смартлаба, это самая большая конференция по инвестициям на фондовом рынке, которая проходит раз в полгода. 

Для меня главное выступление дня — это взгляд на рынок Максима Орловского, директора Ренессанс Капитал. Максима интервьюировал Тимофей Мартынов, думаю, он сам выложит через некоторое время его большое интервью. Мне удалось поймать Максима минут на 10 в кулуарах и коротко его расспросить про свои инвестиционные идеи. 



1️⃣ Про Магнит. У Максима нет Магнита в портфеле, он считает, что выкупленные акции не будут погашены, дивиденды пока под вопросом. Пообщались по этой идее еще с Тимофеем Мартыновым — Тимофей говорит, что идея в Магните в том, что Магнит, выкупив акции у нерезидентов, не будет выплачивать на них дивиденды, потому что нет смысла платить дивиденды самому себе. Компания может увеличить выплату на другие акции, и так можно будет получить двухзначную див доходность.  

Я Магнит держу на 3% портфеля, мой обзор — вот тут: 

( Читать дальше )

Мы начинаем аналитическое покрытие Novabev Group (бывшая Beluga Group) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой на 12 месяцев 7000 руб. за акцию. Учитывая внушительные планы роста за счет активного открытия магазинов, считаем, что компания должна торговаться с премией 38% к историческому мультипликатору P/E (6,1x).

Главное

• Масштабная стратегия роста за счет расширения розничной сети. E-commerce поддержит средний чек и, вероятно, рентабельность. 

• Более 30 собственных и свыше 100 импортных брендов поддержат маржу.

• Дивиденды выросли с нуля в 2018 г. более чем до 100% чистой прибыли.

• Наша рекомендация — «Покупать», целевая цена 7000 руб. за акцию.

• Торгуется с ‘23п/’24п P/E 6,8x против исторического среднего 6,1x. Быстрый рост в ближайшей перспективе требует премии в 38%.

• Риски: потребители могут перейти на менее маржинальную продукцию.

В деталях

Стратегия роста выглядит достижимой, предполагает наращивание розницы. В 2021 г. Novabev поставила перед собой ряд стратегических задач, направленных на удвоение выручки к 2025 г. относительно 2021 г. Ключевой элемент — увеличение количества магазинов ВинЛаб до 2500 к 2024 г. с 1001 в 2021 г.

( Читать дальше )