Проанализировал результаты всех IPO на российском рынке за 5 лет. Стоит ли вкладываться?

На российском фондовом рынке оживился сектор первичных размещений акций (IPO). Да еще как здорово! Компания Астра подорожала сразу почти вдвое, возбудив в инвесторах жажду наживы. 

Предстоит целый парад IPO. Стоит ли в них участвовать? 

В последнее время IPO проходят на удивление успешно. Вот Московская биржа на конференциях для инвесторов показывает слайд, где говорится, что 4 из 5 последних IPO были успешными.



Замануха? 

В разговорах с коллегами то и дело слышу, разные теории: 

• Надо участвовать во всем, так как сейчас ажиотаж. По-любому выйдем в плюсе.

• Надо выскакивать к закрытию первого дня. 

• Надо держать столько-то дней или месяцев. 

Есть много исследований по американскому рынку, а по российскому нет. Тут так и просится рубрика «Брокеры скрывают» или «Инфоцыгане врут». 

Прежде чем во что-то ввязываться, я всегда все тщательно анализирую. Потратил несколько дней на сбор данным по всем IPO, которые прошли в России за 5 лет. 

Хотел замахнуться и на большее, взять лет 10, но наткнулся на кладбище компаний, которые либо ушли с рынка, либо прозябают в третьем эшелоне. 

Всего за 5 лет на бирже разместились 25 компаний. Были и первичные размещения и вторичные (расписки отечественных компаний, уже торгующихся на зарубежных биржах).

👉 Сравнил изменения стоимости акций в день открытия торгов, через неделю, месяц, 3 месяца, полгода, год и результат на сегодняшний день. Мало ли найду Грааль. 

👉 А также протестировал стратегию: если перекладываться из одного IPO в другое. Интересные результаты. Три года боковик, два года — ракета. 




Но наши иллюзии разобьются о скалы реальной торговли: мизерная аллокация не даст как следует развернуться. В последнем случае с Астрой мелким частным инвесторам одобрили всего 4% от запроса.

Такие разборы всегда отрезвляют. Вы сильно удивитесь этому казино! Есть суперуспешные размещения, а есть просевшие на 85% и даже ушедшие в 0. 

Для себя давно решил: участвовать в IPO только в том случае, если на 100% верю в компанию. Поэтому надо тщательно смотреть на будущих эмитентов. Обидно и досадно, что в таких случаях много желающих и дают маленькую аллокацию. Теперь будут тыкать примером успешного размещения этой компании и умалчивать, что доли достались инвесторам мизерные.  

👉 Самое удачное IPO — Самолет. +322% на данный момент. 

👉 Еще в хорошем плюсе: 

• Genetico — +212%

• Группа Позитив — +185%

• HeadHunter — +95%

• Мать и дитя — +78%

• ММЦБ +59%

👉 Полный лузер — Петропавловск, который ушел в 0 из-за финансовых проблем. 

👉 Больше всего просели:

• СПб Биржа — -84%

• VK — -67%

• ГМС — -52%

• Светофор — -50%

• Fix Price — -50%

❓ Участвуете в IPO?

—

Мой канал в Телеграм и в Вконтакте.