Всем привет! Я вернулся 🙂

На майские праздники устроил себе полный детокс, как психологический, так и информационный. Уж очень тяжелая выдалась весна. Путешествовал по югу России. Проехал 9 регионов: Волга, Кавказ, Черноземье. Какая все-таки потрясающая у нас страна. Может, еще поделюсь впечатлениями. 

Поэтому с опозданием делаю месячный отчет. Возможно бы и пропустил, но: 

1) Я дисциплинированный. 

2) В апреле сложилась уникальная ситуация — все ушло в минус! 

3) Я тоже ушел в минус, поэтому делюсь, чтобы не говорили, что я спецом скрываюсь. 

Делюсь.

Мой портфель активов за месяц снизился на 11%, а за год — на 9%.  

Вот и настигла та самая просадка, которую нужно уметь пережидать. Главная причина — мощное укрепление рубля, отчего просели валютные активы в рублевых ценах.  Но благодаря диверсификации просадка пока не смертельная.   

Как изменились основные активы за месяц

Черный февраль. Месяц начала братоубийственной сечи, коллапса рынков и крушения надежд. Российский фондовый рынок не только обрушился, но и перестал функционировать.

Я постоянно пропагандирую составление диверсифицированного портфеля, который должен быть готов к подобным событиям. Несмотря на кажущийся апокалипсис, часть активов не только упала в цене, но и выросла. Посмотрим подробнее, как за этот чудовищный месяц изменились основные индексы и мои инвестиции.

Валюта учитывается по курсу ЦБ на 28 февраля, акции — по цене закрытия в последнюю торговую сессию — 25 февраля. 

Мой портфель активов за месяц скорретировался на -4%, за год вырос на 6%. 

Как изменились основные активы за месяц

➖ Индекс Мосбиржи (российские акции в руб.) — -30%.
➖ Индекс РТС (российские акции в $) — -34%.
➖ Индекс S&P500 (акции США) — -3,1%.
➕ Индекс Shanghai Composite (акции Китая) — +3%.
➖ Индекс DAX (акции Германии) — -6,5%.
➕ Золото (руб.) — +15%.
➕ Доллар (руб.) — +7,3%.
➕ Евро (руб.) — +8%.
➕ Bitcoin (руб.) — +21%.

Это отчетный пост, писал его заранее. Все расчеты даны на 21 февраля. То, как поведет портфель после этой даты, пойдет в историю следующего года. За вчера, кстати, портфель в стоимости почти не изменился. Так что пока держимся. 

В эти неспокойные дни стукнуло три года моему публичному портфелю акций. 

Заметил, что юбилеи отмечаю, как правило в дни больших коррекций. Заводил его в 2019 году. Тогда была затяжная четырехмесячная коррекция на американском рынке акций, через код накрыл ковид, в прошлом году было тоже проседание, сейчас сами знаете, что творится.  

Каков результат инвестирования в публичном портфеле? 

Данные на дату — 21 февраля каждого года: 

1️⃣ За первый год — 47% в $ (49% в руб.)

2️⃣ За второй год  — 125% в $ (145% в руб.)

3️⃣ За третий год  — 10% в $ (13% в руб.) 

☑️ Всего за три года — 238% в $ (277% в руб.)

На российском рынке популярны различные дивидендные стратегии. Целые движения будущих пенсионеров спят и видят, как на них льется дивидендная зарплата. 

Я считаю, что чистое дивидендное инвестирование, как минимум не превосходит другие стратегии, например, стоимостное инвестирование. Дивиденды — это гуд, но, если инвестору сосредотачиваться только на них, значит сужать поле возможностей. 

Поделюсь несколькими мыслями о дивидендных стратегиях. 

Напомню, что дивиденд — это доля от полученной компанией чистой прибыли, которую она выплачивает акционерам.

👍 Чем привлекательны дивидендные стратегии?

Дивидендную стратегию чаще всего используют для создания пассивного дохода. Типа на пенсии (даже с 35 лет😀) можно жить и не тужить. Более продвинутые инвесторы проедают не все дивиденды, а часть из них реинвестируют для обеспечения роста капитала и будущего доход и чтобы нивелировать влияние инфляции

Продолжаю раз в полгода делать обзор на интересный индикатор, который разработала аналитическая компания Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value). 

Он дает представление как по всему рынку в целом, так и по отдельным секторам. Разумеется, анализируется американских рынок. 

Год назад индикатор подсказывал вкладываться в энергетику. Прогноз сбылся. Нефтянка и прочие газовики поперли вверх.

Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела. Есть ли недооцененные сектора? 

Как смотреть? 

Если график в зеленой зоне, то акции в настоящий момент недооценены. Если в красной — переоценены. 

Почти по всем секторам индикатор болтается около равновесной точки. Но один из секторов сигнализирует о недооцененности. Давайте пройдемся по порядку. 

График оценки всего рынка

Рынок, похоже, уравновесился.  

В январе продолжилась масштабная коррекция на российском фондовом рынке, вызванная нарастающей напряженностью между Россией и странами Запада. Просел и американский рынок. Но, как зачастую бывает в кризисные моменты, выросли в цене валюты и золото. 

Посмотрим подробнее, как за месяц изменились основные индексы и мои инвестиции.

Мой портфель активов за месяц скорретировался на -3,6%, за год вырос на 11%. Результат не сильно впечатляет, но нужно понимать, что нынешняя коррекция наложилась на бурный рост годичной давности. Как раз был один из пиков на графике.  

Как изменились основные активы за месяц

➖ Индекс Мосбиржи (российские акции в руб.) — -6,8%.

➖ Индекс РТС (российские акции в $) — -10%.

➖ Индекс S&P500 (акции США) — -5,5%.

➖ Индекс Shanghai Composite (акции Китая) — -7,6%.

➖ Индекс DAX (акции Германии) — -2,6%.

В России самой популярной торговой площадкой иностранными акциями является Санкт-Петербургская фондовая биржа. На днях биржа подвела итоги за 2021 год. Давайте посмотрим список иностранных компаний, которые наиболее популярны у российских инвесторов в прошлом году. 

Лидеры по объему торгов в 2021 году

• Tesla (TSLA) — 10,0%
• Virgin Galactic (SPCE) — 8,8%
• Alibaba (BABA) — 4,1%
• Moderna (MRNA) — 3,8%
• Apple (AAPL) — 3,3%
• Nvidia (NVDA) — 2,0%
• Baidu (BIDU) — 1,9%
• Amazon (AMZN) — 1,9%
• Vipshop (VIPS) — 1,8%
• AMD (AMD) — 1,6%

В 2021 году биржа запустила индекс SPB100, который отражает усредненный портфель инвестора. Этот индекс включает 100 эмитентов, которые занимают наибольшую долю в портфелях.

Лидеры индекса SPB100 (доля в индексе)

• Alibaba (BABA) — 7,5%
• Tesla (TSLA) — 5,5%
• Virgin Galactic (SPCE) — 5,2%
• Apple (AAPL) — 4,9%
• Amazon (AMZN) — 3,9%
• Boeing (BA) — 2,7%
• Baidu (BIDU) — 2,4%
• Microsoft (MSFT) — 2,3%
• Vipshop (VIPS) — 2,3%
• AT&T (T) — 1,7%

❓ В какие иностранные компании инвестируете? 

Всех с наступившим Новым годом! 

Пришло время подвести итоги не только закончившегося месяца, но и всего прошлого года. Декабрь получился очень волатильным. Просадка по портфелям акций достигала более 10%, но к концу месяца уменьшилась. Но в тоже время коррекция на российском рынке акций последних месяцев сильно повлияла на итоговые результаты года. Тем не менее 2021-й уверенно закрываем в плюсе.

Посмотрим, как изменились основные индексы и мои инвестиции.

Мой портфель активов за месяц ушел в минус (-4%), а за год вырос на 21%. 

Как изменились основные активы за месяц

➖ Индекс Мосбиржи (российские акции в руб.) — -2,6%.

➖ Индекс РТС (российские акции в $) — -3%.

➕ Индекс S&P500 (акции США) — +4,6%.

➕ Индекс Shanghai Composite (акции Китая) — +2,1%.

➕ Индекс DAX (акции Германии) — +5,2%.

➖ Золото (руб.) — -1%.

В ближайшие дни готовится выйти на биржу российская компания Positive Technologies. Это разработчик софта в сфере кибербезопасности. Компания пригласила меня на презентацию по поводу предстоящего листинга. Поэтому передаю подробности из первых рук. Тем более размещение такого рода впервые пройдет в России.

Я сам работаю в IT и предпочитаю инвестировать в технологические компании. Поэтому мне было интересно узнать, как работает столь непростой бизнес. Мы более двух часов общались с руководителями компании.

Почему листинг компании будет первым такого рода в России?

Это не традиционное IPO, а прямое размещение (direct listing). Цели выхода на биржу не поднять денег, как это делается почти во всех IPO, а следующие:

1. Выпустить в обращение часть акций, чтобы понять публичную оценку компании. Free float, то есть количество акций в публичном обращении, составит около 10%.

Президент России Владимир Путин на форуме ВТБ сделал несколько важных заявлений, касающееся частных инвесторов. Прежде всего предложил подумать над защитой долгосрочных инвесторов в российские ценные бумаги.

1. Поручил правительству проработать предложения по вычету НДФЛ для граждан, вкладывающихся в российские ценные бумаги на долгий срок. 
2. Предложил подумать о механизме софинансирования вложений в государственные ценные бумаги.
3. Разработать механизм страхования рисков таких инвесторов по аналогии со страхованием рисков банковских вкладчиков.

Высшее руководство страны озаботилось мощным приливом частных инвесторов на фондовые рынки. Их число уже достигло почти 15 млн человек. Огромная часть людей предпочитают инвестировать в иностранные ценные бумаги. Колебания цен на рынках могут породить массовое недовольство у неопытных инвесторов. Понятно, что государству это не надо.