Блог им. Investor_Sergei |Почему компании платят дивиденды?

Особенность российского фондового рынка — многие компании платят хорошие дивиденды. Такие акции ценятся среди инвесторов. 

Но есть проблема: дивиденды, это не купоны по облигациям. Регулярные выплаты и постоянный рост никто не гарантирует. У компании могут поменяться планы, финансовая ситуация, внешние риски, — все это влияет на выплаты, поэтому спрогнозировать их непросто. Тем не менее есть тенденции, на которые можно ориентироваться. Давайте их рассмотрим:


Хорошая дивидендная история

Если компания платит несколько лет подряд, то высока вероятность, что она будет платить и дальше.

  • Самая стабильная компания — Лукойл.


Почему компании платят дивиденды?
2022 год сильно попортил историю выплат. Многие компании отказались или перенесли выплаты. 


Дивидендная политика

В ней прописан порядок расчёта дивидендов. Документ хотя и необязательный документ, но ориентированные на инвесторов компании стараются её утвердить и придерживаться.

Как правило, размер дивидендов привязан к размеру прибыли. Например, госкомпании должны платить не менее 50% прибыли по МСФО (международным стандартам финансовой отчётности). 



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |Банк России хлопнул Банк QIWI. Кто сможет вернуть хранящиеся в нем средства? Как работает система страхования вкладов в России

Банк QIWI входил в систему страхования вкладов, а значит после отзыва лицензии вкладчики смогут вернуть хранящиеся средства. Как это работает? 

Попытки создать систему страхования вкладов предпринимались еще в 90-е годы, когда в России был бум банкротств банков. Миллионы людей теряли сбережения. Например, аналогичная система действует в США еще с 1930-ых годов.

В 2003 году было создано Агентство по страхованию вкладов, которое занимается выплатой компенсаций вкладчикам в случае проблем у банков. Для этого создан специальный фонд, который пополняется всеми банками, которые участвуют в системе страхования вкладов. 

Сначала страхованию подлежали вклады на сумму не более 100 тысяч рублей. На текущий момент гарантированная сумма составляет до 1,4 млн рублей.

Работа системы проверена временем. Произошло уже около 500 страховых случаев, когда вкладчиками возвращались средства после того, как у банка наступали проблемы. Более 4 миллионов человек вернули свои накопления. 

❓ Как происходит возврат накоплений вкладчиком



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |Еще одно бесполезное IPO

Диасофт — ракета. После размещения из-за огромного спроса цена на акцию взмыла и ударилась в планку, то есть выросла на 40%, после чего торги по бумаге были приостановлены до следующего дня. 

Удивительного ничего нет. Все компании, которые относятся к IT сектору традиционно резво стартуют. 

Но это еще одно бесполезное IPO. Бесполезное для простого инвестора. Мало того, что инвестирование в IPO дело малоблагодарное. Ясобираю по ним статистику за последние годы. Но, даже если акция выстреливает, как Диасофт, из-за мизерной аллокации все, кто рассчитывал сорвать куш от участия в первичном размещении остаются с крохами. Рост оказавшихся на руках нескольких акций по сравнению с замороженными на время подачи заявки средствами микроскопический. 

Еще одно бесполезное IPO

Тинькофф удовлетворял спрос примерно по следующей формуле (аллокация):

  • для заявок 0 — 50 000 руб. — 1 акция (можно было отхватить более 10% от заявки);

  • для заявок 50 000 — 500 000 руб. — 2 акции (от 1 до 9%);



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |В Пульсе завирусился пост, где инвестор (-ка, -ша) сравнивает акции с мужчинами

Ох, сколько бы тапков прилетело в того несчастного, кто сравнил бы с женщинами. Наслаждайтесь

Акции компаний и мужчины — вот в чем сходство!

1. Некоторые акции, как и некоторые мужчины, очаровывают с первого взгляда. Они привлекают своей внешностью и обещают высокие доходы, но потом… оказывается, что они несерьезные и неустойчивые, постоянно меняют свое поведение. Думаю к этому виду можно отнести #GMKN #RUAL #ENPG

2. Есть акции, которые, как и мужчины, всегда в тренде. Они пользуются большим спросом, и их цена растет с каждым днем. Это настоящие «заводилы», которые привлекают к себе внимание и вызывают интерес у инвесторов. К ним на мой взгляд относятся #LKOH #SBER и #ROSN

3. Некоторые акции, такие же как и некоторые мужчины, в лучшем случае можно охарактеризовать как «стабильные». Они не привлекают на себя взгляды, но в то же время они достаточно надежны и предсказуемы. В этой категории я вижу #GAZP и #MTSS

4. Наконец, есть акции, такие же, как и некоторые мужчины, которые выглядят довольно непривлекательно, но при ближайшем рассмотрении обнаруживается, что они обладают огромным потенциалом и способны приносить большую прибыль. Сюда можно включить #TRMK и #SMLT Ну вот, такие вот шутки про акции и мужчин. Запомнили? Инвестируйте в акции с осторожностью, а с мужчинами…

( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |ДИВИДЕНДЫ — главный двигатель рынка. Что ждем в 2024 году?

Прошлый год оказался рекордным в плане выплаты дивидендов российскими публичными компаниями. Акционеры получили около 3,5 трлн руб. дивидендов. Средневзвешенная дивидендная доходность только по выплачивающим эмитентам составила 10,8%.

Наступивший год обещает быть еще более богатым на дивиденды. Суммарные выплаты могут вырасти на 70-100%. 

🍰 И ведь каждый из нас может получить кусочек этого пирога! 

ДИВИДЕНДЫ — главный двигатель рынка. Что ждем в 2024 году?
Откуда ждем дивиденды

👉  Основной донор —  нефтегазовый сектор. Выплатам способствуют  относительно высокие нефтяные цены и ослабевший рубль. Уже в январе акционеры получили около 1 трлн руб., главным образом от ЛУКОЙЛа, Газпром нефти, Татнефти и Роснефти

👉  Существенный вклад ожидается от процесса редомициляции. Компании, которые переедут на родину или в дружественную юрисдикцию смогут наконец разродиться дивидендами, которые перестали платить с начала спецоперации из-за приправленных санкциями международных финансовых цепочек (X5 Retail Group и TCS Group).



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |РЕДОМИЦИЛЯЦИЯ: какие компании и почему возвращаются в Россию?

По слогам: ре-до-ми-ци-ля-ция… Еще одно забугорное слово, которое вошло в инвесторский лексикон в связи с крушением международной финансовой системы. По-русски будем говорить о переезде. В данному случае переезде условно российских компаний из недружественных юрисдикций (западных стран и оффшоров) на родину или в дружественные. 

До размежевания с западом многие собственники российских компаний предпочитали прописывать свои компании за рубежом. Причин было много: от ухода от налогов до большего доверия западным юрисдикциям, чем отечественной. Но с началом спецоперации шахматная доска была перевернута… Российский бизнес, находящийся за границей оказался под угрозой преследования, цепочки выплаты дивидендов прервались, государство готовит законы, чтобы вернут крупные компании. 

Суммарная капитализация 20 компаний в недружественных юрисдикциях составляет более 4 трлн руб. (около $50 млрд). Доля квазироссийских бумаг в Индексе Мосбиржи – 4,8%. Из них треть — Яндекс.



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |Что я понял, изучив 10 стратегий инвесткомпаний на 2024 год

На каникулах активно изучал стратегии инвестиционных компаний, которые они традиционно выпускают к началу года. Прочитал несколько сотен страниц десятка презентаций. 

В этом посте подчеркну основные тенденции, которые прогнозируют аналитики для нашего рынка.

Что я понял, изучив 10 стратегий инвесткомпаний на 2024 год

Основные показатели (в среднем) к концу года:

  • Индекс Мосбиржи — +20%

  • Курс доллара — 85-90 руб.

  • Нефть — $85 за баррель.

  • Ставка ЦБ — 12%.

Рынок в целом: 

  • Высокие ставки по кредитам будут с нами весь год, постепенного уменьшения ждут со 2 квартала. 

  • Высокие ставки ограничивают потенциал роста фондового рынка.  

  • Санкции и геополитика могут сдерживать деловую активность и рост рынков.

  • Инвесторы — физические лица продолжат доминировать на российском рынке акций, что будет делать его волатильным.



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |СПБ Биржа: что предпринимает и каков будет налог на дивиденды?

Две новости от Санкт-Петербургской биржи: 

1️⃣Обращение в Минфин США со стратегией разблокировки

«СПБ банк», расчетный депозитарий «СПБ биржи», направил управлению по контролю за иностранными активами минфина США (OFAC) свою стратегию разблокировки активов. Считается, что разблокировке может способствовать выход биржи из капитала «СПБ банка». 

«Мы ожидаем от OFAC (Управление по контролю за зарубежными активами Министерства финансов США) утверждения плана действий для “СПБ банка”. Параллельно мы ведем работу по подготовке документов, необходимых для разблокировки активов», – сообщили в компании. 

Еще до опубликовании новости акции СПБ Биржи резко взмыли вверх и выросли более чем на 20%. 

Минфин США ввел санкции против «СПБ биржи» 2 ноября. Иностранные контрагенты до 31 января 2024 г. должны прекратить отношения с торговой площадкой и выйти из ее ценных бумаг. По факту это произошло сразу.



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |РАЗБЛОКИРОВКИ: что, кому, сколько? Распутываем клубок замороженных активов (обновлено)

Начались движения по разблокировке активов частных инвесторов из России. С начала спецоперации прошло несколько волн блокировок российских активов. И в этом году появились несколько законов, которые гарантирую частным инвесторам разблокировку ранее замороженных ценных бумаг. 

❓ Разобраться в этом непросто, поэтому обновляю информацию, в каком порядке это будет происходить 👇.

Оттолкнемся от законов и попытаемся размотать клубок разблокировок. Какой и за что отвечает. 

Для быстрой навигации: есть три группы проблем:

  • Указ №665 (дивиденды и купоны на валютные активы).
  • Указ №844 (обмен заблокированными активами на сумму не более 100 тыс. руб.)
  • Санкции против СПБ Биржи.

Подробнее:

1️⃣ Указ президента №665 от 09.09.2023 

📜 «О временном порядке исполнения перед резидентами и иностранными кредиторами государственных долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в государственных ценных бумагах, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, и иных обязательств по иностранным ценным бумагам»



( Читать дальше )

Блог им. Investor_Sergei |Во дела! Оказывается, сплит акций обнуляет «трехлетнюю» налоговую льготу?

Для начала разберемся в терминах. 

Что такое сплит?

Сплит акций — это увеличение их количества в обращении пропорционально снижению цены за одну бумагу. Сплиты могут проводиться в разных соотношениях: 2 к 1, 4 к 1, 3 к 2 и т. д. В результате сплита общая капитализация компании не меняется. 

Например, при сплите 100 к 1, на счету инвестора вместо одной акции за 100 000 рублей, появляется 100 акций по 1 тысяче руб. 

К сплиту компании прибегают, когда цена акции сильно выросла из-за чего мелкие инвесторы не имеют возможности ее купить. А это важно для ликвидности и большего интереса к акциям компании. 

Поэтому советы директоров компаний Транснефть и Норникель приняли решение в первом квартале 2024 года провести сплиты в пропорции 100 к 1. Цена акции уменьшится примерно:

  • Транснефть — со 140 000 руб. до 1 400 руб. 

  • Норникель — с 17 000 руб. до 170 руб. 


Что такое ЛДВ?

Льгота долгосрочного владения (ЛДВ) или «трехлетняя льгота» — инвестору не надо платить НДФЛ от прибыли с продажи ценных бумаг, если он владел этими бумагами 3 года и более (ст. 219.1 НК РФ).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн