Часто задают вопрос о моей стратегии покупок акций. Об этом можно говорить бесконечно, но если совсем коротко, то вот.

Почти всегда:

😏 Я: жду-жду-жду-жду-жду…

И тут:

📺 Новости: рынки упали!

🤓 Советник: покупать на коррекции.

😀 Трейдер-новичок: покупаю!

😏 Обычный трейдер: жду.

😏 Я: жду.

Спустя несколько дней:

📺 Новости: рынки продолжают падение, экономике — конец.

🤓 Советник: это дно. Покупать.

🙁 Трейдер-новичок: мне уже конец.

🙂 Обычный трейдер: покупаю!

😏 Я: жду.

Спустя еще несколько дней:

📺 Новости: рынки продолжают падение, экономике — конец, нам всем конец!

🧐 Советник: все падает. Продавать!

😩 Трейдер-новичок: мне конец.

🙁 Обычный трейдер: мне тоже конец.

🙂 Я: покупаю.

Но есть вероятность и такого сценария. Спустя еще несколько дней:

📺 Новости: мы закрылись.

🤷🏻‍♂️ Советник: я — безработный.

😩 Трейдер-новичок: мне конец.

😩 Обычный трейдер: мне конец.

😩 Я: мне конец.

👴🏻 Баффет: покупаю.

Итак, коронавирус потихоньку отступает. Власти отменяют ограничения. Маховик экономики, скрипя и надрываясь, начинает снова раскачиваться. Что нас ждет дальше?

Как правило, рынок на целую фазу опережает то, что творится с экономикой. Инвесторы заранее пытаются предугадать, как будет меняться деловая активность. Рынки падают задолго до наступления проблем в реальной экономике, но и отрастают они тогда, когда простые работяги полны отчаяния.

Так произошло и с нынешним кризисом. V-образное восстановление. Мощное падение в марте на фоне новостей о карантинных ограничениях правительств многих стран. И не менее стремительный рост на фоне затухания эпидемии во многих странах. Зевнул — а акции рухнули на многолетние минимумы. Моргнул от удивления — а бумаги отрасли на десятки процентов. Теперь разводишь руками: что делать?

Думаю, никому из нас не стоит ожидать в ближайшей перспективе бурного роста финансовых рынков. Я, как долгосрочный инвестор, имею в виду не месяц-два, а период в несколько лет. Мы входим в фазу великого боковика, когда акции будут торговаться разнонаправленно, а рынок в целом будет ходить то вверх, то вниз. Поводов для беспокойства и неопределенности по-прежнему предостаточно.

Человечество продолжает бороться с пандемией коронавируса. Строгие меры по самоизоляции привели экономику в упадок. Тем не менее на этом пессимистическом фоне портфель активов продолжает расти.

Что произошло в апреле:

• Почти весь мир сидит на карантине. 

• Рекордное падение экономической активности в большинстве стран. 

• Цены на нефть на низких уровнях. 

• На товарной бирже впервые в истории цена фьючерсного контракта на нефть стала отрицательной.   

• Центральный Банк России снизил ключевую ставку до 5,5%

Что произошло с портфелем инвестиций

Напомню, мою систему. Портфель состоит из различных активов. Как из высокодоходных, но рискованных, так и из менее доходных, но высоконадежных. Правильно подобранный портфель по соотношению риск/доходность позволяет не только расти вашим капиталам, но и защитить их во время нестабильности на рынках. Среднегодовая доходность — около 20%. 

Структура портфеля:

Секрет накопления богатства — не в умении ловко торговать, а в грамотном учете налогов и комиссий. Активные инвесторы очень много теряют на этих врагах прибыли. 

К сожалению, государство забирает солидную часть дохода, который вы получаете с торговли ценными бумагами на фондовом рынке. Ставка налога составляет 13%. Понять насколько это солидная сумма поможет пример.

Допустим, вы вложились в российские акции 10 лет назад. Ваш доход равняется доходу индекса Мосбиржи, то есть вы заработали 137%. Среднегодовой доход индекса за это время составил около 9% годовых. Вы продаете активы, с полученного дохода удерживается налог 13%. А это примерно 8% от всех активов. Получается, что почти вся прибыль заработанная за последний год съедается фискалами. Досадно. 

Но в России существует «трехлетняя льгота» для долгосрочных инвесторов. Инвестору не надо платить НДФЛ от прибыли с продажи ценных бумаг, если он владел этими бумагами 3 года и более (см ст. 219.1 НК РФ). 

У размера прибыли, освобождаемой от налога, есть предел. Весьма большие деньги, особенно для простых инвесторов. Лимит равен N × 3 млн руб., где N — число полных лет владения (3, 4, 5 и т. д.).

К примеру, если вы продали ценные бумаги спустя 3 года после покупки, то от налога будет освобождена прибыть в размере 9 млн рублей. Если спустя 5 лет, то 15 млн рублей. Спустя 10 лет — 30 млн рублей.

Это касается ценных бумаг на бирже и паев открытых

Свалившийся на наши головы кризис — уникальный шанс вложиться в компании. Те, кто торгует лет 10-15 совсем другими глазами смотрят на просевшие котировки. Для них это шанс прикупить желаемые акции с солидным дисконтом от недавних уровней. Главное, чтобы были свободные средства. 

Весь прошлый год я откладывал средства в другие более надежные активы. Это первые мои покупки акций в течение года. Я продал часть облигаций и приобрел акции компаний из моего виш-листа. Ох, и долго же они ждали этого часа. 

Я не знаю, рухнет ли еще все сильнее, будет ли второе, третье, пятое дно… В перспективе 10-20 лет, мне кажется, это неважным.

Пик пандемии уже скоро пройдет. Через несколько недель всех выпустят из домашнего заточения. Начнется активная экономическая жизнь. Модель — Китай. Весь замес там длился два с половиной месяца, а сейчас рынок Поднебесной на подъеме. У нас все рассосется к концу мая. 

Покупки делал в конце марта, когда на рынках было очень мрачно. Уже сейчас все приобретенные акции в плюсе. Итак, что добавил в портфель.