Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных с доходностью выше 21%

Лизинг — один из самых высокодоходных секторов на долговом рынке, сейчас там можно найти доходности выше 20-21%. Если говорить про долю корпоративных облигаций, то это порядка 8–9%. Какие есть эмитенты, какие там рейтинги и какие всё же доходности? Го смотреть!

Если хочется больше конкретики с цифрами, то вот отличные подборки облигаций:

• Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
• 15 флоатеров с ежемесячным купоном и высоким рейтингом
• 10 облигаций с ежемесячным купоном и высокой доходностью
• Топ-10 надёжных облигаций с доходностью выше 16%
• Замещающие облигации: какие есть, какая доходность, когда их отберут, а доллар запретят?

Если богатеете на инвестициях в облигации, не пропустите новые подборки и разборы выпусков.

Компаний и правда довольно много, рассказать про каждую не получится, а вот по рейтинговым группам — очень даже.

Самые надёжные лизинговые компании с отличным рейтингом (A и выше)

• ВЭБ-Лизинг, был AAA, но отозван
• Европлан, AA
• ВТБ Лизинг, AA
• Совкомбанк Лизинг, AA−
• Росагролизинг, AA−
• ГТЛК, AA−
• Балтийский Лизинг, A+
• РЕСО-Лизинг, A+
• Элемент Лизинг, A
• ЛК Практика, A

ВЭБ и ВТБ сразу мимо, как низкодоходные и низколиквидные, а к остальным можно присмотреться, главное обращать внимание на наличие оферт. Лично мне нравятся выпуски Интерлизинга, Практики, Элемента, БЛ и Европлана. Кому-то больше нравятся облигации ГТЛК или Ресо — на вкус и цвет. В принципе, тут крупные и надёжные ЛК. Доходность 16–17%, а то и больше. В моём портфеле таких облигаций достаточно много, но не так, как следующих.

Лизинговые компании с высоким рейтингом (от BBB– до A–)

• Интерлизинг, A–
• Трансфин-М, A–
• ПР-Лизинг, BBB+
• ЛК Эволюция, BBB+
• Лизинговая компания Дельта, BBB
• Роделен, BBB
• Лизинг-трейд, BBB−
• Техно Лизинг, BBB−
• МСБ-Лизинг, BBB–

Здесь уже нужно быть осторожнее, доходность может доходить и до 21%, например, в ПР, Трансфине или Техно. В целом, от 17 до 19% есть, что выбрать. Мне нравятся тут Эволюция, Роделен, ЛТрейд, МСБ и Техно — в моём портфеле они есть, и прилично. Также нужно внимательно смотреть на оферты, к которым считается доходность.

Лизинговые компании с низким рейтингом (от BB– до BB+)

• Аквилон-Лизинг, BB+
• Эконом Лизинг, BB+
• Контрол Лизинг, BB+
• Директлизинг, BB+
• Аренза-Про, BB+
• Роял Капитал, BB
• Финансовые Системы, BB
• Бизнес Альянс, BB
• Соби-Лизинг, BB

Искать алмазы в этой категории не стоит. Если уж и брать, то на свой страх и риск. Чуть больше остальных доходность в среднем у Рояла, Соби, Финансовых Систем. Можно поймать от 18% до 21%. Зато чаще всего нет никаких оферт, но всё равно лучше проверять. Мне тут нравятся Аренза и Контрол, но также у меня в портфеле есть все, но на небольшие доли. Ну как нравятся, не алмазы так-то.

Лизинговые компании с крайне низким рейтингом (от B- до B+) и без рейтинга

• Пионер-Лизинг, B+
• Солид-Лизинг, B+
• Бэлти-Гранд, нет рейтинга
• Неолизинг, нет рейтинга
• ЛК малого бизнеса Республики Татарстан, нет рейтинга

Ну а из оставшихся даже не знаю, кого выделить, у меня в портфеле их просто-напросто нет. Ну, например, ЛКМБРТ, там есть микровыпуск на 100 млн, заканчивающийся в этом году, так что нет. Бэлти, Пионер и Солид, впрочем, довольно популярны у инвесторов, но даже по ним доходность чуть больше 21%. У Нео намного ниже. О, кстати, Неолизинг занимается продажей шин для фур в лизинг. Да, даже так бывает.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ↗ инвестиции в облигации и дивидендные акции, финансы и недвижимость.