ch5oh, 193.219.127.45

Тема непростая. Если кому-то интересно, расскажу о ее плюсах и минусах — вечер длинный и скучный, даже ничего KarL$oH не пишет.
Сначала плюсы -
1. Доход почти гарантированный, примерно в 8 случаях их 10. В двух оставшихся или ноль или маленький убыток.
2. Портфелем почти не нужно управлять, даже непрерывное ДХ не обязательно, просто ждем схождения или экспирации
Минусы —
1. Можно долго ждать значимых расхождений
2. Открывать обе ноги нужно одновременно, для этого нужен бот
3. Большое ГО по портфелю
4. Если оба опциона уходят в деньги, соотношение ломается, позиции нужно закрывать, а в деньгах это сложно
5. Ждать схождения или экспирации можно долго, все это время деньги связаны ГО
Минусов больше, поэтому я отказался от этих стратегий, как только появились более удобные.

ch5oh, в целом да, Вы правы.
1) Да
2) Да
3) Предпочительно

В основном применяю стратегию на активы с низкими ценами, тут ROI существенно больше. А еще применяю на активы которые хочу купить.
Вот текущие проданные PUT-и по которым не против Assignment-а.



Из индексов больше всего предпочитаю на INDL, TNA, YINN и TQQQ. Они плечевые и следовательно опционы дорогие. Из акций люблю NIO, на нем несколько раз завершил цикл по 50% ROI каждый.

Стратегия работает не на всех инструментов.

ch5oh, да, если акция летит вниз то все что у вас получится это смягчение убытка. Нет безрискованных стратегий, надо подобрать акции.
Привожу реальный пример на моем счете:


Фактически, я купил 100 акции BRZU за $2 каждый ($200 обший). Сегодня BRZU торгуется за $1.78, но я уже получил $80.68 в карман.
Выходить, хотя потрфель подешевел на $22 но я в прыбиле на $58.68.
Продолжать не буду так как BRZU делает reverse split 1 за 35.

KarL$oH, Мне больше нравится наклоны улыбки торговать через зигзаги. В них, если угадать правильный момент на переоценке очень неплохо можно зарабатывать. Например, улыбка в начале недели в дальних колах была завалена вниз, поэтому можно было купить 40-е колы (дешевые) и продать 35-е колы дорогие. Тут расчет строится на то, что улыбка начнет меняться и дальние колы будут переоцениваться в большую сторону, на колы на деньгах в меньшую, ну или цена пойдет вниз.   Вот пример рабочей конструкции...

ch5oh, &list=PLC1-T8QPDnKIfBCq0zxz3csvila8UAqMd&index=9&t=0s

Покупал в пятницу 78 страйк по 30 воле, продавал 81,82,83 по 45. Позиция выдерживала гэп в 5 рублей, но все равно все выходные стучал в бубен и общался с духами, они не подвели :)

tashik, Чтобы был положительный результат, надо в недельке размер позиции увеличивать по мере приближения к экспирации, если рынок застывает и быстро часть риска скидывать, если начинается движуха.  Да и сам месячный опцион нужно крутить вертеть, например, прикрывать иногда продажами, чтобы риск по веге уменьшать.  Поэтому торговать такое сложно.  Я, кстати, сейчас что-то похожее торгую, т.к. покупать/продавать  волу чистом виде очень стрёмно, но торгую каждую серию отдельно.

Лисицин, да, тэта (как производная по времени) ближе к экспе врать начинает, имхо. В день экспы — так вообще. Показывает больше, чем вся времянка. У себя так считаю: C1 — стоимость опциона в данный момент по модели. C2 — стоимость опциона через сутки по модели. Тэта' = C1 — C2.

noHurry, Гыыы. Другой калькулятор тоже говорит, что греки именно такие:
www.calkoo.com/en/black-scholes-option-pricing-model


Но и результаты моих расчетов бьются с проверенными библиотеками:


А всё дело в том, что

> -184.9071 / -0.5066
[1] 364.9962

Короче, умножьте тэту от калькулятора на 365 и всё сойдется :D
p.s. Я же говорил — где-то масштабирующий коэффициент лишний.

Лисицин, и сегодня тоже? У меня сейчас такая картина:

Сглаженная вола БА (черная линия) плавно снизилась за сегодня с 80 до 30%, а IV на центре (вернее mI пересчитанный в IV) для ближней недельки снизился со 100 только до 90%. Не очень то сегодня хочет IV идти за HV.

Кирилл Браулов, я финрез на ближайший час считаю. Плюс прогноз IV, его делаю с учетом мгновенной волатильности БА.

Кирилл Браулов, гамма: 

тэта: 

Поделили одно на другое — вытащили сигму. В случае одного страйка — просто волатильность на страйке имеем. Я про это

dendisa, с размером хеджа все непросто. Размер и комфорт хеджирования у каждого свой. До этого падения, уже год-полтора я хедж набирал и держал постоянно из квартальных путов. Исходил из того, что 1 опцион, при заходе в деньги, становится фьючем и равен примерно 150тыс. Т.е. чтобы захеджить весь портфель на 7,5млн. нужно 50 путов. Пока путы не заходят в деньги, % хеджирования составляет около 30%. По мере падения рынка % хеджирования растет. И так до 100% покрытия портфеля. Также на снижении начинаю покупать коллы, на случай разворота или отката, как происходил сейчас. Количество коллов не важно, все зависит от цены. Можно и не покупать, если валимся обвально, а даже продавать. Но тут уже растет ГО.
Ну это идеальная система хеджа.

ch5oh, Да. Как бы не только в бренде

ch5oh, я потому и говорю, что этим больше опционщики занимаются. Но всё шло просто по мере поступления новой информации (наблюдений).

ru.scribd.com/document/132007471/Engle-1982

ch5oh, долго искать ссылки… давно смотрел… в том году еще..
Вот Елисеева только есть на вскидку..
www.youtube.com/playlist?list=PLeJ88wsjf7LSQrPmtiMSID4j8D2NhYEUK

Стас Бржозовский, у тебя был задачка с похожей позой, про ее основной риск: https://smart-lab.ru/blog/457039.php

Если бы Антон посмотрел профиль PnL от второго момента (а не от первого), то наверняка бы ужаснулся рискам и тут же позу прикрыл :)

FondHunter, в 2008 году вола было 300 недели две. и это была вполне реалистичная вола.