На американском рынке торгуется более 18000 эмитентов. Когда матёрым русским инвесторам задают вопрос почему они смотрят только на наш рынок, то обычно получают следующий ответ:

Там слишком много компаний. Чтобы их изучить, уйдут столетия.

Не поспоришь. У меня на беглый анализ одного годового отчета уходит не меньше часа. А тут их надо отсматривать тысячами. И делать какие-то выводы. Где взять столько времени?

Я задал себе вопрос, а можно ли сузить этот круг до нескольких десятков компаний? И как это сделать?

Как оказалось, рецепты есть. Вам понадобятся:

• Google поиск
• Google Translate
• Коллективный разум

Давайте послушаем, что говорят нам опытные инвесторы. У Баффета есть такой термин как “Широкий экономический ров” (Wide Moat). 

( Читать дальше )

        Я пару раз намекал, что это продается. Давайте уже без намеков: торговая система, продается. По соотношению цена/качество считаю, одно из лучших предложений на рынке.

        Почему не жалко продавать? Потому что там ликвидности более чем, вход-выход в широком окне, размазан по куче вариантов, ни автоследование, ни продажи — систему не подкосили.

        Первые покупатели системы были 2.5 года назад. С тех пор она заработала 250% с 15% просадкой, мониторинг счета с Комона прилагается.



1. Что предлагается?

         Полное описание алгоритма + торговый робот. Робот под Квик и срочный рынок Московской биржи. Технически торговать можно любые контракты, хотя не все стоит. Прилагается мануал, несколько десятков страниц. Можно сказать, Приложение №1 к моей книге «Деньги без дураков». Описание, как создавалась, тестилась и улучшалась конкретная система, стоящая в торгах с 2014 года по сей день.  

( Читать дальше )

Добрый день, Господа!

Хочу поделиться с вами проделанной мною работой на тему отбора недооцененных акций. Методика отбора всем известная – стоимостная и не учитывающая дивидендную политику. Лично у меня нет времени гоняться за новостями и дивидендами.

Данные из отчетностей за последние 5 лет я свёл в таблицу Excel, в которой очень удобно делать выборки и сортировки.

Из отчетностей я брал только: количество акций, активы, обязательства, капитал, выручка, чистая прибыль. С помощью полученных данных получил капитализацию, коэффициент закредитованности и мультипликаторы Р/Е, Р/В. Таблицу буду дорабатывать, но костяк уже сформирован.

Да, и Реальная цена акции рассчитана по формуле Капитал/Кол-во акций, а не Активы/Кол-во акций. ИМХО только капитал более-менее говорит о реальной стоимости компании.

Сортировку сделал следующую:

— Оставил только компании с размером активов свыше 10 млрд. руб.;

— Убрал все компании, получившие хоть раз за 5 лет убыток;

( Читать дальше )

Мой пост адресован как помощь тем, кто решил инвестировать в недвижимость Сочи или Черноморского побережья.
Живу и работаю  в Сочи уже как 13 лет. Неоднократно сталкивалась с обманом и недобросовестностью при приобретении жилья.
Цель моего послания — описать  типичные ошибки при совершении сделок и несколько разумных советов как  сохранить свои кровно заработанные. 

Если покупаем квартиру (?)

Правило №1 
Читаем:
выписку из ЕГРП, свидетельство о собственности,  разрешение на строительство и и определяем с чем имеем дело.
Вариантов два:

1) квартира

2) жилое помещение (я) №№ 15-19, Часть домовладения… и т.д.

 Если у вас вариант 1, то вам повезло и  ваши риски так сказать «общеюридические», мало связанные с местной спецификой.

НО, как правило второй, вариант попадается гораздо чаще. И о нем стоит рассказать подробнее.  
В «предолимпиадные» годы стоимость кв. метра стала стремительно расти, владельцы участков под ИЖС хотели заработать и начали активно строить дома. Вот только на своих 5-6 сотках они возводила не 3-этажные дома  (как в разрешении на строительство), а 5-7-9… этажные самострои.   В итоге фактически многоквартирные дома были возведены на территории для них не предназначенной. Право на них застройщики регистрировали через судебное решение, предоставляя экспертизу о безопасности построенного жилья и продавали как «вторичку». Такие жилые помещения (ЖП)   стали очень популярны из-за их относительно недорогой стоимости. 

Риски покупки такого жилья:


( Читать дальше )

Всем превед!



Итак, вчера состоялся анонс моих супер-пупер курсов "Торгуй как K/\oYH. 43%".

Цена: какие-то жалкие 2 млн.руб.

За эти деньги я научу вас рассчитывать свои силы плечо на Forts (95% смартлабовцев не умеют этого делать), вы сможете отличить MXI от Ri + Si, узнаете какие есть преимущества и недостатки у той и у другой конструкции, а также вы научитесь правильно составлять шортовые портфели, чтобы они наливались прибылью — не менее 43%!

От скуки и в качестве пиар-акции я участвую в шоу-рум ИгрыРазума, где мы с вами воочию сможем убедиться, что составленный мной портфель почти месяц назад, принесет нам всем не менее 43% и обойдет по доходности 99% всех участников-опционщиков в этом конкурсе.

Вспомним, с чего все начиналось:



( Читать дальше )

                                 Приветствую смартлаб.
      Вата, отпишись в комментариях, а то похоже не всех перебанил, вылезает иногда плесень и минусит все мои комментарии.Мне этот детский сад не нужен.Вон у байкала в копипасте этой ерундой майтесь убогие.Кто торгует по дивергенциям, волнам, верит во влияние новостей на рынок(трамп и бла бла)тоже отпишитесь в коментах.Я вас с радостью забаню.Любой гэп практически сразу закрывается.Влияние на цену имеют позиции толпы и крупняка.
      С прошлой весны, я краем глаза смотрел за позициями физиков и юриков на мосбирже.С осени 2018 года смотрю каждый рабочий день.Определенный грааль в тех данных есть.Лично я обращаю внимание на количество физлиц на той или иной стороне.Правило, что толпа всегда ошибается-работает.Посматриваю еще набор поз у физ. и юрлиц.
     Своими выводами я вам америку не открою, но как в прошлом году люди сливались на лонге, я не забуду.Помню даже великие гуры ошибались со входом.Половина смартлаба мерялась у кого какая средняя в лонге.Я когда увидел перевес физиков на лонг, то работал от шорта, так как страшно было лонговать.За всё падение, я на шорте заработал 1 бакса с небольши, плюс кучу лосей собралась.Большую часть времени просто наблюдал, так как было страшно.Зато понял как комфортнее работать при большой волатильности.Использую только 2 сигнала: НЭО и покупка/продажа возможного второго отскока/коррекции от зоны.Третий отскок или вершину не покупаю и не продаю.Про сигнал НЭО писал во втором посте.Стопы при этом сигнале 30-50 от лоя, цель 100-150п при шортовом тренде и 200п и больше при лонговом.При лонговом тренде возможен перехай через непродолжительную проторговку.

( Читать дальше )

Когда анализировал свою табличку для фильтрации акций, то заметил одну закономерность.
У всех годных акций показатель Чистый Долг меньше показателя EBITDA (NetDebt<EBITDA).
Т.е. остальные показатели не требуются для фильтрации.
(я использую E, EV, EBITDA, BV, NetDebt и ДД)
Поэтому нужно взять фишки с требуемой ДД из таблицы Дивидендная доходность обыкновенной акции российских компаний ММВБ и применить к ним простейший фильтр NetDebt<EBITDA.
И портфель готов!
Фильтр действительно какой-то магический, ибо в портфель не попадают фишки с отрицательным значением BV и большинство фишек с завышенным соотношением EV\E.
При желании, можно удалить оставшиеся переоцененные фишки дополнительным фильтром EV\E<8.5

=


( Читать дальше )

      Приветствую не ватную часть смартлаба.От нечего делать и запила на сбере и Ri, решил спалить свои рабочие паттерны.Большинство из них всем известные, некоторые у гур позаимствовал.
      Узнал о трейдинге от брата в 2014 году.Он тогда познавал его в интрадейной торговле на Si и Ri.Получалось у него не очень, уровень знаний был слабоват и упорства не было.Лично я тогда заразился.Смотрел ролики Резвякова, тогда они вдохновляли.Только в 2016-2017 году, я осознал что это вода конкретная.Брокерский счет открыл в 2016 году в Сбербанке.Поначалу 1-2 контракта гонял.Получалось относительно неплохо(помню как-то за день 1300р с 1 контракта снял).На радостях уволился с работы и залил еще немного денег.Затем пошли ошибки и пересиживание убытка.В итоге через 4 месяца бессистемной дрочки, пришлось пойти на работу и временно завязать с трейдингом(просадка оказалась 25%, ну и часть денег ушла на жизнь).Через полгода опять решил залить денег, показалось что опять грааль нашел.Через 2 месяца в состоянии эйфории опять уволился и история с просадкой повторилась вновь.

( Читать дальше )

С помощью фундаментального анализа вы легко сможете провести оценку интересующего вас эмитента. Если вы новичок в этом деле, то рекомендую ознакомиться с данной статьей, в которой вы в кратце узнаете о всех используемых параметрах и мультипликаторах. Используя данный материал, Вы сможете понять как рассчитываются  важнейшие мультипликаторы и в будущем научитесь производить свои расчеты. Для удобства расскажу о каждом параметре в том порядке, который представлен в анализе каждой компании.

 

Анализ показателей компаний

1. Денежные средства и эквиваленты. К денежным средствам и эквивалентам относятся деньги компании, находящиеся на текущих счетах, а также различные низко-рисковые краткосрочные вложения, которые можно при необходимости быстро получить (в течении 3 –х месяцев, но не более). Данный параметр публикуется в отчетности компании.
2. Активы. Стоимость и состав всего имущества компании. Публикуется в отчете компании ( часть бухгалтерского баланса)
3. Долгосрочный долг. Долг компании по кредитам и заимствованиям, срок исполнения которых свыше 1 года. Один из важнейших параметров при инвестиционной оценке компании, так как используется в расчете общей долговой нагрузки компании. Общий долг складывается из краткосрочной и долгосрочной задолженности.
4. Краткосрочный долг. Долг компании по кредитам и займам, который необходимо погасить в период до 1 года максимум. Высокий краткосрочный долг это значительный риск для компании, так как срок погашения лежит в небольшом временном промежутке. Информация по долговой нагрузке публикуется в отчетах компании.
5. Выручка. Деньги, которые компания заработала за определенный период времени. К примеру в годовой отчетности компании публикуется выручка за отчетный год.
6. Операционные расходы. Расходы и платежи связанные с проведением финансовых, производственных и хозяйственных операций. Операционные расходы включают в себя следующие статьи: затраты на производство и реализацию продукта, финансовые и административные расходы.
7. Операционная прибыль (EBIT). Рассчитывается следующим образом: EBIT = Выручка – Операционные расходы. Операционная прибыль – финансовый результат компании от всех ее видов деятельности до выплаты налогов на прибыль и процентов по заемным средствам.
8. EBITDA. Объем прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизации.
9. Прибыль до налогов (EBT). Прибыль компании до вычета налога на прибыль.
10. Налог на прибыль. Налог, который взимается с прибыли компании.
11. Доля меньшинства. Часть дохода компании, которая причитается сторонним организациям. Часто называется неконтролирующая доля.
12. Чистая прибыль. Прибыль компании, которая остается в ее распоряжении после выплат налогов и других платежей в бюджет. Компании используют чистую прибыль для выплат дивидендов, развития предприятия, формирования резервных фондов.
13. Операционный денежный поток. Денежный поток, который связан с основной деятельностью компании. Чтобы рассчитать денежный поток, компания суммирует чистую прибыль и амортизацию, а затем вычитает увеличение собственных оборотных средств. Данный показатель также содержится в отчетах и презентациях компании.
14. Капитализация. Рыночная стоимость компании. Рассчитывается путем умножения общего количества акций компании на стоимость акции.

( Читать дальше )

Конечно, ситуация №1 и №2 может развиваться как в соответствии с ожиданиями толпы, так и против них. Но когда ситуация развивается против, толпа будет всегда терять. Человеку тяжело ментально покупать по непривычно высоким ценам. Толпа покупает тогда, когда цена становится более привлекательной относительно тех цен, которые стали привычными.

Многие люди не хотят поступать как правильно. Люди предпочитают поступать как комфортно.
А у 95% людей одинаковые инстинкты и именно в погоне за комфортом люди начинают шортить ситуацию №1 пускай даже без плечей.


Если просто включить генератор случайный чисел и посадить толпу торговать этот график, люди все равно будут верить, что покупка подешевле и продажа подороже даст преимущество. Хотя движение из точки 1 и точки 2 в обе стороны будет совершенно равновероятно.

( Читать дальше )