В 1997 году на собрании акционеров Berkshire Уоррен Баффет предложил следующий мысленный эксперимент.

Представьте, что за сутки до вашего рождения вам дана невероятная сила — определять экономические правила общества, которые будут действовать на протяжении многих поколений. Единственный минус — вы не знаете, где и в каких обстоятельствах родитесь.

Вы не можете выбрать свой пол, расу, уровень интеллекта, физические особенности и место вашего рождения. Это может быть Швейцария, США или Афганистан. Ваша семья может быть богатой или бедной. Вы можете родиться здоровым или больным.

Баффет назвал это «лотереей яичников» и добавил, что «это самое важное событие, в котором вы когда-либо участвовали». Потому что от этого зависит, где вы будете жить, какой будет ваша карьера, ваше финансовое положение и все остальное.

Кто-то выигрывает в лотерею, а кому-то не везет по независящим от него обстоятельствам. При этом самому Баффету очень повезло:

«Вероятность того, что мы с Чарли появимся на свет в Соединенных Штатах, была меньше 30 к 1. Выиграть в этой части лотереи — уже огромный плюс. В Афганистане мы бы ничего не стоили. Плюс мы родились в эпоху белых мужчин.

( Читать дальше )

Главный вопрос в оценке любого инструмента: «интереснее ли это, чем LQDT?»

Для физиков — потому что в фонде денежного рынка ты получаешь доходность под заданную ставку с ежедневным начислением процента. Для институционалов — потому что под эту ставку ты можешь занимать на денежном рынке.

Благодаря новой траектории ставки от ЦБ (16.3-18% до конца года и 12-13% в 2026) мы можем прикинуть, что полная доходность LQDT составит 19.8-21.7% до конца 2026 года (в базовом сценарии).

По нижней границе это лишь чуть больше купонов по выпускам 26247 и 26248, поэтому я не считаю что потенциал роста длинных ОФЗ исчерпан.

Это всё конечно при условии, что не произойдёт ничего неожиданного, а неожиданное всегда может произойти и к нему надо быть готовыми. Поэтому при прочих равных в ближайшие месяцы важно смотреть на две вещи:

1. Курс рубля. ЦБ в отчётах постоянно отмечает вклад крепкого курса в снижение инфляции. А в пятницу на пресс-конференции Наби сказала такую фразу:

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 117 пунктов, с учётом инфляционных данных и пятничного решения ЦБ по ставке индекс взлетел до 118,46 пунктов (max уровни этого года):

🔔 По данным Росстата, за период с 15 по 21 июля ИПЦ снизился на -0,05% (прошлые недели — 0,02%, 0,79%), с начала месяца 0,76%, с начала года — 4,56% (годовая — 9,17%). В июле 2024 г. инфляция составила 1,14%, при сегодняшней динамике мы уже не повторим данные цифры. Думаю, что именно дефляционная неделя склонила чашу весов за снижение ставки на 2%, всё-таки ЦБ рассматривал 3 варианта. Стоит отметить, что Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%).

🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн).

( Читать дальше )

Когда я начинал торговать, моя торговля была очень похожа на то, что сейчас делает Мурад на своем персональном спекулятивном счете.
Я фигачил на все плечи, входил интуитивно и выходил так же.
В этом нет никакой отваги, в этом скорее есть слабоумие.

У меня были какие-то достижения вроде такого: я разгонял счет со 100 тыс до 500 тыс, и мне уже казалось, что я стал гением фондового рынка.
Но потом я обязательно находил такую сделку, в которой меня жестко откуканивало.
Чаще всего в таких тупых сделках лежал всего один самый идиотский принцип — «купить то, что слишком сильно упало или зашортить то, что слишком сильно выросло». Такие сделки рано или поздно разоряют «плечевика».

Стало быть с 2003 по 2008 я ни разу не выводил деньги с биржи. Выводить начал только в 2009 году. Что я изменил?

( Читать дальше )

Вам не принадлежит ни земельный участок, ни стены, ни крыша, ни фундамент, по сути вы покупаете нечто непонятно вообще что но называемое собственной квартирой и чудовищной стоимостью.

Какой то нонсенс — строители продают вам сложенные в дом кирпичи но которые вам не принадлежат!

А если дом например обрушится от хлопка какого нить газа то вы все потеряете

 

 

 

Сегодня впервые посмотрела фильм “Финансовый монстр” с Джорджем Клуни.

 

Сидела в невероятном напряжении все полтора часа.

 

Главный герой — харизматичный ведущий финансового шоу, гуру инвестиций, чьи советы подогревают жажду быстрой прибыли у тысяч зрителей. Но когда один из них, потеряв всё из-за такого совета купить акции, берёт его в заложники, экран становится зеркалом, в котором отражается хрупкость доверия и опасность слепого обожания.

 

Самое пугающее в этом фильме — не насилие, а правда. Правда о том, как легко мы вкладываем деньги не в суть, а в образ. Как мы следуем рекомендациям не потому, что они разумны, а потому, что они исходят от человека, который выглядит уверенно, говорит гладко и носит дорогой костюм. Здесь прослеживается явный параллелизм с концепцией «эффекта ореола»,  описанной Даниэлем Канеманом в книге «Думай медленно… решай быстро». Мы склонны приписывать человеку, обладающему одним привлекательным качеством (например, харизмой), и другие — компетентность, порядочность, профессионализм. В фильме этот механизм работает как таран, разрушающий иллюзию надёжности.

( Читать дальше )

Индекс полной доходности Мосбиржи с 30 12 2024г плюс 2,2%

Анализирую фундаментал и тренды 77 компаний RU
В этом посте — только анализ трендов.

Зелёным фоном выделил акции, которые, с учётом дивидендов, выросли более 20% в 2024г.
Оставил акции, которые с 30 12 2024г выросли более 20%
Остальные акции скрыл.

Красным фоном выделил названия акций, у которых опасный фундаментал
(долг выше 3 EBITDA или отрицательный свободный денежный поток FCF или отрицательная листая прибыль).




( Читать дальше )

Центральный банк Сербии планирует полностью перевезти свои золотые резервы на территорию страны для обеспечения их сохранности в кризисные периоды. Как сообщает Bloomberg, это сделает Сербию первой восточноевропейской страной, отказавшейся от хранения золота в традиционных центрах — Швейцарии, Великобритании и США.

В пресс-службе сербского регулятора пояснили, что процесс репатриации золота был начат еще в 2021 году в условиях «возросшей глобальной неопределенности». Сейчас общие золотые запасы страны составляют 50,5 т — по текущим спотовым ценам стоимость этих резервов оценивается примерно в $6 млрд. На данный момент практически все золото уже хранится в Белграде, за исключением пяти тонн, которые пока находятся в Швейцарии.

Как отмечает Bloomberg, после заморозки валютных резервов России в 2022 году темпы накопления золота центральными банками мира удвоились, что подчеркивает политические риски хранения активов в долларах и евро. Хранение золотых слитков внутри страны защищает их от подобного иностранного вмешательства.

( Читать дальше )

📄 Госдума приняла закон о кредитных каникулах для МСП и самозанятых

Депутаты приняли во втором и третьем чтениях закон, который позволит самозанятым, а также малым и средним предприятиям брать кредитные каникулы раз в пять лет сроком до шести месяцев.

Каникулы одобрят в том случае, если размер кредита не превышает установленных лимитов. Закон должен помочь снизить «риски дефолтов заемщиков — субъектов МСП и самозанятых и уменьшить риски для финансовой устойчивости кредиторов».


t.me/frank_media/18522

⭕️ Недавно я наткнулся на любопытные размышления о том, что выгоднее: взять квартиру в ипотеку или инвестировать и накопить средства для покупки жилья. Вот отрывок из текста автора:

( Читать дальше )