Избранное трейдера Виктор Бавин

по

Человек - это не только его инвестиционный портфель

Взято из nakhusha.livejournal.com/12252.html

Амни Русли (eightateeight.wordpress.com) рассказывает о взаимосвязи человека с его инвестиционным портфелем.

Вольный пересказ мой.
Оригинал 
Asset Allocation With Yourself As a Factor

Разберем статью «Портфель – это не остров» Дэвида М. Бланшетта и Филиппа У. Стрэеля (FAJ Vol 71 No 3 2015)

«При построении портфелей большинство инвесторов склонны в основном фокусироваться на рисковых и возвратных характеристиках инвестиций, таких, как денежные средства, облигации и акции, игнорируя взаимосвязь своих портфелей с другими активами, которыми они фактически владеют, такими как, человеческий капитал, недвижимость и пенсии. Во многих случаях стоимость этих упущенных активов превышает стоимость финансового богатства. Например, Беккер (1993) оценил, что стоимость человеческого капитала, по крайней мере, в четыре раза превышает стоимость акций, облигаций, жилья и всех других активов. По оценкам Хитон и Лукас (2000), человеческий капитал составляет 48% от общего дохода домохозяйства, тогда как финансовые активы составляют лишь 6,8%.»

( Читать дальше )

Как я чуть не влетел на 20000$ Будьте осторожны! short HMNY

Надеюсь дальнейшая инфа убережет хоть кого-то от залета на много денег. Видео торгов прилагается.

Пост вышел немного длинный, но думаю вам понравится.

Биткоино-фанатам, любителям доходности в 100500% в день, форексникам, и всем кто жаждет узнать, как урвать много и сразу посвящается… 

…этот сезон пампов на удивление хорош, а впереди еще и сезон отчетов. Хотя я не люблю пампы трейдить из-за слишком большой волы, от одного трейда было очень сложно отказаться. Герой сегодняшней истории HMNY. Думаю кто фонду трейдит уже насмотрелись на него за последние пару недель.
Скрин кто не видел.
Как я чуть не влетел на 20000$ Будьте осторожны! short HMNY


Стак по классике пампов вырос с 2,7$ за акцию до 38,86$ за акцию (>1000%) всего за каких-то 19 дней на объемах 10-20 млн акций в день.

 В компании работает 44 сотрудника, капитализация до момента пампа была вообще мусорная – меньше 100 млн. Была накачана на утопических возгласах по всем информ. фронтам (reuters, twitter, yahoo finance  и т.д. и т.п.). Ей пророчили стать новым Netflix, совершить революцию в киноиндустрии и прочую ересь которая не может быть реальностью.  Детали сами можете найти в гугл. Если посмотреть на чарт, то видно как до сих пор есть миллионы «не очень интеллектуально развитых» людей, которые в такое верят и несут свои кровные, и их все больше (пошли б лучше книг по инвестициям и поведенческой экономике купили). Что происходит с такими людьми на дистанции всем известно и увы в «наших» кругах в последнее время печальных историй все больше, но не будем о плохом – флаг им в руки за неспособность мыслить и нежелание учится.



( Читать дальше )

Как купить американские акции?

Купить акции Bank of America или Apple с их допуском к торгам на российской бирже стало так же просто, как акции Сбербанка. Но есть особенности, которые необходимо учитывать.

Где купить

Иностранные акции торгуются на ведущих мировых биржах, доступ к которым через российского брокера может получить лишь квалифицированный инвестор. К счастью, это не единственная возможность попытаться заработать на бумагах Apple, Intel Corporation, Google, ExxonMobil, Bank of America, IBM, Facebook, Yahoo! и других.

Наиболее ликвидные американские акции доступны на Санкт-Петербургской бирже, и для их покупки необязательно быть квалифицированным инвестором. Среди акций 202 бумаги иностранных компаний из американского индекса S&P 500, 15 американских депозитарных расписок (китайские, индийские и корейские эмитенты), а также две акции казахстанских компаний (Aktobe Metalware Plant и JSC BAST). В ближайшее время биржа обещает допустить к торгам все акции из индекса S&P 500. Акции можно покупать через индивидуальный торговый счет (ИИС) и получать выгоду в виде налогового вычета или освобождения от уплаты налога.



( Читать дальше )

Год регулярного инвестирования. Завершающий пост на смарт-лаб.

Всех приветствую! 

Вот и подошел к концу первый год моего регулярного инвестирования в российский фондовый рынок. Какие результаты?

1) Сумма проинвестированных (вложенных) средств за год составила 6,750,000 рублей. За месяц изменилась на 50,000 рублей. Начинал я с 10,000 рублей и откладывал свободные средства от основного бизнеса.
2) Ликвидационная стоимость моего портфеля на сегодня составляет6,850,000 рублей. Таким образом это на 3% больше средств, которые я инвестриовал. Индекс ММВБ за тот же период (год) вырос наМИНУС 2%. 
3) За год я смог получить дивидендов на общую сумму более 500,000 рублей. Эти 500,000 не входят в сумму ликвидационной стоимости. 
4) Таким образом общая прибыль на сегодняшний момент составила немного более 700,000 рублей или более 10% от инвестиционных средств. В реальности — больше, т.к. деньги инвестировались постепенно. Это выше депозита и лучше рынка в целом.

( Читать дальше )

Хеджирование портфеля облигаций.

У большинства инвесторов в портфеле находятся либо государственные, либо корпоративные облигации. Эта «заначка» конвертируется в акции во время значительных просадок. Проблема здесь в том, что во время кризиса (шухера) доходности облигаций растут и, как следствие, выйти из них без потерь не представляется возможным. Конечно, потери эти можно сократить, покупая облигации с небольшим сроком до погашения. Как вы страхуете портфель в таком случае? Кто-нибудь хеджируется через фьючерс на корзину ОФЗ?
Всем спасибо.

Почему более рискованно отдавать предпочтение иностранным акциям в вашем портфеле

Фабер: «Хорошо диверсифицированный портфель — самое очевидное, что нужно сделать для снижения риска»

Почему более рискованно отдавать предпочтение иностранным акциям в вашем портфеле

По мнению некоторых аналитиков, «внутренняя предвзятость»  акциям на внешних рынках, является одним из самых больших рисков для американских инвесторов.

Риск иметь негативное отношение к самому дорогому рынку акций был замаскирован, так как циклический бычий рынок, начавшийся в 2009 году, вознаградил инвесторов двузначными среднегодовыми доходами. Но это оставляет инвесторам возможность подвергаться гораздо большим колебаниям во время следующего значительного спада на американском фондовом рынке.

В то время как американские акции составляют лишь половину мирового фондового рынка, американские инвесторы выделяют на внутренние запасы около 80%, согласно последнему исследованию МВФ и Vanguard в 2014 году.

Существует множество причин, по которым такой домашний уклон существует. Регулятивные ограничения для некоторых государственных пенсионных фондов для инвестиций только в акции на внутреннем рынке являются одними из них. Другими факторами являются незнание и более высокая стоимость инвестиций в зарубежные рынки.



( Читать дальше )

+251,58%. 1,5 года управления на фондовом рынке США

Отчет за третье полугодие по результатам управления портфелем. 
Основная информация с предыдущих отчетов: 
— Клиент — резидент страны, где практически всегда лето.
— Тип счета —  Portfolio Margin счет в Interactive Brokers
— Инструменты — акции, CFD на акции, ETF и опционы.
— По согласованию с клиентом использовалось кредитное плечо — от 1:2 до 1:6
— имею статус advisor

Результат управление портфелем за третье полугодие получился довольно неплохой +82,54% за 6 месяцев, но мог быть существенно лучше. Основная ошибка в этом отчетном периоде в том, что был расчет на победу Клинтон на президентских выборах США.
+251,58%. 1,5 года управления на фондовом рынке США

К сожалению, или к счастью :), коэффициенты Сортино и Кальмара рассчитать за третье полугодие нет возможности, так как не было просадок.
+251,58%. 1,5 года управления на фондовом рынке США



( Читать дальше )

Ребалансировка против хеджирования, или От чего защищает "защитный" инструмент - облигации.

Дисклеймер 1: МНОГО БУКВ.

Дисклеймер 2: это пост о долгосрочных инвестициях, не о спекуляциях.

Дисклеймер 3: в этом посте критикуется использование инструментов срочного рынка. Если кто-то приведет подробный расчет опционной стратегии для хеджирования от подобных случаев (или ссылку на тематический пост) — буду благодарен, мне интересны разные подходы.

О хеджировании рисков написано немало книг. Один из методов — хеджирование опционами (опционы на дальних страйках предлагает использовать Нассим Талеб и его опыт положительный).
Другой способ защиты долгосрочного портфеля от больших просадок — разумное инвестирование и ребалансировка.

Фактически, в этом посте я постараюсь показать, кто и в каких случаях больше прав — Нассим Талеб или Бенджамин Грэм.

Итак, у нас есть 310 тысяч рублей капитала. Мы намерены их инвестировать на долгий срок в один из двух портфелей.

Портфель 1 — 200 тысяч индексный портфель ММВБ, 10 тысяч (5%) — опционы пут на индекс ММВБ с датой экспирации 15.06.17. Требуют 100 тысяч гарантийного обеспечения!

( Читать дальше )

Private Market: Rubrik.

Каждые $100, вложенные в Facebook в 2004 году, могли бы принести почти $3 млн в момент IPO в 2012 году. Сегодня эта цифра превысила бы $6 млн.

Потенциал роста стартапов pre-IPO значительно превышает ожидаемую
прибыль на открытом рынке. Используя эксклюзивные возможности недоступные большинству игроков на открытом рынке, инвесторы получают доступ к акциям стартапов на стадии активного роста.
Private Market: Rubrik.

Получено инвестиций: $112 миллионов.

Приблизительный доход за 2016 год: $50 миллионов.

Ключевые инвесторы: Greylock Partners, Lightspeed Venture Partners
Private Market: Rubrik.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн