История началась в октябре 2019 года. 

Так как закупаться акциями на исторических максимумах было как-то страшно, а о надвигающемся кризисе трещали из каждого утюга, я принял решение перевести остаток средств в доллары.
Но чтобы доллары не лежали просто так и не портили общую доходность, их нужно куда-то было положить под процент. Долго думал над решением, и как обычно я делаю в таких случаях, где нет простого решения, разложил по трём «кучкам» — заодно получился неплохой эксперимент с выявлением подводных камней в каждом из вариантов. Возможно, информация будет полезна читателям в будущем.
Сейчас расскажу подробно о каждой «кучке»

Кучка первая. Облигация Минфина РФ «Россия-2028» (RUS-28)


Куплено 3 облигации за 170% от номинала ($1700 за штуку) + НКД. Конечно же, я не планировал держать облигацию до момента её погашения в 2028 году. Идея заключается в том, чтобы продать её в конце июня.
Комиссионные и налоги: 0,15% за покупку + 0,15% за продажу. НДФЛ по купонам — 0%. Налог на доход от «валютной переоценки» – 0%. Итого с $5100 комиссионных ожидается $15.30, налогов — 0.
Купонная доходность — $63.75 на одну облигацию (2 купона в год) или 7,5% годовых к цене покупки. Комиссионные срежут доходность до 7% годовых. Интересная штука заключается в том, что я пережил с ней мясорубку в марте 2020, и сейчас она стоит 175% от номинала. Скрещивая пальцы, жду конца месяца.
Здесь всё предсказуемо, есть только одна переменная – цена облигации в момент продажи.

Кучка вторая. FXRU – ETF на корпоративные еврооблигации российских компаний

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. За первый квартал 2020 года по МСФО отчитались все МРСК. Я взял часть из них и провел сравнительный анализ финансовых результатов и составил сводную таблицу. Отмечу, что фактически, Ленэнерго и МОЭСК не присутствуют в списке. По ним нужно готовить отдельный обзор. Итак, тезисно по отчетам — основные моменты:


МРСК Центра и Приволжья 
Хорошая оптимизация бизнеса
Прибыль на уровне прошлого года
Сокращение операционных расходов
Восстановление резерва под кредитные убытки
Прибыль от неустоек и штрафов
Чистая прибыль за период увеличилась на 32,9%

МРСК Урала
Снижение выручки на 25,5% к 2019 году
Прибыль упала на 22,8% год к году
Сокращение финансовых расходов

Cамая оперативная информация в моем Telegram

МРСК Волги 
Незначительное снижение выручки год к году

( Читать дальше )

До 2020 года только владельцам банковских зарубежных счетов нужно было уведомлять налоговую об открытии счета.

А владелец брокерского зарубежного счета лишь подавал Декларацию 3-НДФЛ в налоговую.

С 2020 года ситуация немного изменилась.

Теперь владельцы брокерских счетов должны:

• Уведомлять налоговую об открытии и изменении реквизитов счёта

• Предоставлять отчёт о движении средств

• Подавать Декларацию 3-НДФЛ (как и раньше).

Есть и послабление: теперь не обязательно нотариально заверять переводы иностранных документов. Хотя налоговая оставила себе право на запрос нотариально заверенного перевода в случае необходимости.

Давайте разберёмся подробнее в этих нововведениях.

Не нужно уведомлять

Уведомлять налоговую об открытии счета не нужно, если счета в иностранных финансовых организациях были открыты до 2020 года.

( Читать дальше )

Этот график курса доллара США к индийской рупии очень похож на график доллар/рубля, который мы недавно показали. До настоящего времени в 2020 году Национальные валюты Б.Р.И.К. захватили форекс заголовки.
Здесь мы видим, что в период с начала февраля до конца апреля эта валютная пара начала мощный рост, в результате которого рупия упала на 7% до самого низкого уровня за всю историю против доллара США.

Принимая во внимание, что настроение по отношению к рублю было наэлектризовано бычьим призывом до его спада в 2020 году ...

… Настоение в рупии до ее поворота было примерно таким же «наэлектризованным», медведи спали

В начале февраля пара USD/INR едва сдвинулась с бокового тренда, продолжавшегося семь месяцев. Однажды рупия должна была сократить свой рост к доллару; на следующий день наступит легкий подъем. Что касается остальной части дня, пара, казалось, не имела полного направления.

( Читать дальше )

Кремль заявил о «запасе прочности» экономики из-за обвала рубля и нефти.
--------------------
Саудовская Аравия зафрахтовала несколько дополнительных супертанкеров.
--------------------
Tesla достигла рубежа в 1 000 000 выпущенных электромобилей.
--------------------
Агентство Fitch снизило рейтинг «РуссНефти» (Гуцериева) до преддефолтного.
--------------------
Газпром остановит «Силу Сибири»
Решение Газпрома остановить «Силу Сибири» на «профилактику» было принято спустя неделю после того, 

( Читать дальше )

Кто что думает про еврооблигацию Втб Eurasia Ltd 95 XS0810596832? 9,5% годовых, номинал 1000 USD, можно покупать от 1й штуки, сейчас относительно невысокая стоимость

Итак, продолжаем:

1 часть здесь   smart-lab.ru/blog/571035.php#comment10270086

Как я уже определил для полного хеджирования портфеля, мне необходимо 45 путов. 3 последовательных страйка по 15 шт. на страйк. Стоимость каждого страйка составляет 2500*15 = 37500пт.  
Наша задача сделать хедж бесплатным.

Каким образом я решаю эту задачу? Все очень элементарно! Я просто продаю 10  недельных стредлов на ЦС примерно за 10 дней до экспирации, т.е. в понедельник-вторник. Временная стоимость 1 стредла 3800-4000пт, в сумме мы получаем 38000-40000пт.

Понятно, что б/а не стоит на месте и легко может уйти как вправо, так и влево.

Если влево, то ничего страшного, низы прикрыты с избытком. Успевает дойти до следующего страйка, продаю еще 10 коллов. Не успевает – путы, зашедшие в деньги превращаются в длинные фьючи, которые будут нейтрализованы при следующей продаже коллов.

Гораздо сложнее обстоит дело со второй частью стредла, проданными коллами. Вот их я дополнительно прикрываю покупкой коллов следующего страйка. Это стоит недешево, но делать необходимо. Если рынок растет, например как сейчас, то с выходом на следующий страйк, продаю новые путы. Коллы не трогаю. В этом случае, если б/а зависает между начальным страйком и страйком справа. Коллы, зашедшие в деньги и путы, зашедшие в деньги нейтрализуются. Если б/а уходит выше второго страйка, то проданные коллы нейтрализуются купленным следующим страйком, а все проданные путы просто распадаются. 
С каждой новой недельной серией открывается подобная конструкция.
Если рынок растет, то поза обходится бесплатно. Покупка каждого нового страйка на квартале компенсируется данной конструкцией на недельках. Если рынок останавливается, логично, что квартальной покупки нет, между тем, конструкция на недельках генерит профит.

( Читать дальше )