Информация
Блог им. Alex64
И еще раз о хедже портфеля акций, 2 часть
- 31 октября 2019, 11:25
- |
Итак, продолжаем:
1 часть здесь smart-lab.ru/blog/571035.php#comment10270086
Как я уже определил для полного хеджирования портфеля, мне необходимо 45 путов. 3 последовательных страйка по 15 шт. на страйк. Стоимость каждого страйка составляет 2500*15 = 37500пт.
Наша задача сделать хедж бесплатным.
Каким образом я решаю эту задачу? Все очень элементарно! Я просто продаю 10 недельных стредлов на ЦС примерно за 10 дней до экспирации, т.е. в понедельник-вторник. Временная стоимость 1 стредла 3800-4000пт, в сумме мы получаем 38000-40000пт.
Понятно, что б/а не стоит на месте и легко может уйти как вправо, так и влево.
Если влево, то ничего страшного, низы прикрыты с избытком. Успевает дойти до следующего страйка, продаю еще 10 коллов. Не успевает – путы, зашедшие в деньги превращаются в длинные фьючи, которые будут нейтрализованы при следующей продаже коллов.
Гораздо сложнее обстоит дело со второй частью стредла, проданными коллами. Вот их я дополнительно прикрываю покупкой коллов следующего страйка. Это стоит недешево, но делать необходимо. Если рынок растет, например как сейчас, то с выходом на следующий страйк, продаю новые путы. Коллы не трогаю. В этом случае, если б/а зависает между начальным страйком и страйком справа. Коллы, зашедшие в деньги и путы, зашедшие в деньги нейтрализуются. Если б/а уходит выше второго страйка, то проданные коллы нейтрализуются купленным следующим страйком, а все проданные путы просто распадаются.
С каждой новой недельной серией открывается подобная конструкция.
Если рынок растет, то поза обходится бесплатно. Покупка каждого нового страйка на квартале компенсируется данной конструкцией на недельках. Если рынок останавливается, логично, что квартальной покупки нет, между тем, конструкция на недельках генерит профит.
Вот собственно и все.
Все это стало возможно, благодаря господину Елисееву, который нас лишил возможности использовать ОпшинЛаб. Как говорится, нет худа без добра. Пришлось сесть за эксель и все посчитать вручную. Получилось все гораздо лучше, ибо картинки отвлекали и как правило, никогда не занимался ручными просчетами.
Идея пришла еще весной. До июньской экспиры конструкция была сыроватой. Сентябрьская прошла неплохо. В настоящее время все недостатки устранены и все работает.
теги блога Alex64
- COVID-19
- QUIK
- Ri
- TAL Education Group
- акции
- БКС
- БКС брокер
- Брокер
- брокер БКС
- брокеры
- газ
- Газпром
- геополитика
- дивиденды
- ДЭНИ КОЛЛ облигации
- золото
- ИИС
- инвестирование в акции
- инвестции
- комиссия
- коронавирус
- коррекция рынка
- Магнит
- магнит ао
- мобильный пост
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- НДФЛ
- Нефть
- Облигации
- опрос
- опцины Si
- опцион
- опцион Ri
- опционы
- Опционы RI
- опционы SI
- опционы си
- офф топ
- оффтоп
- падение акций
- Перевод акций
- психология
- Ри
- рынок
- рынок - взгляд
- санкции
- сбер
- сбербанк
- трейдинг
- фондовые рынки
- фондовый рынок
- фондовый рынок РФ
- фортc
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- хедж
ситуация, когда вы открылись на текущем страйке -10 Put, -10Call имея +45 Put на страйке -10000, далее рынок сходил +2500 вы добавили еще -10 Put (на рисунке 145 страйк цену условно поставил, она не важна). Далее рынок открывается ростом волы в 5 раз как и заказывали. Учтите, что на кварталках вола расти в 5 раз не будет (на этом многие погорели в марте 14 года). Уверены что ГО хватит? Оно вырастет на неопределенную величину, но тоже как минимум в пять раз. Заметьте, что это всего лишь половина, от планируемой вами позы по проданным путам.
Ну не получается с вами конструктивного обсуждения.
Сами то поняли, что написали? Вы ж самим способом подачи себя и своих суждений, признаете, сами именно то, в чем обвиняете меня.
Деньги ваши, мне до лампочки чем и как вы их пытаетесь захеджить. Это как нужно отчаянно любить собственную персону, чтобы полагать, что я сейчас начну слушать ваши «простые советы», ради того чтобы обсудить с вами сохранность ваших же денег. Госпидя куда катится этот мир
Что-то здесь не то...
Можете показать картинку, заменив портфель на 45 фьючей в лонг?!
Правильно я завел позиции?
Получился… Да, почти бесплатный, но не совсем хедж...
вот такая у меня в моменте картинка. Не знаю, насколько правильно показывает квик.
Alex64, Гм...
Как 150 путов? Про 45 же писали. Видать не правильно я понял Ваши статьи...
Квик правильно рисует фьючерсы и опционы. Но там нет Портфеля акций же. Т.е. в целом картину не видно. Добавьте 45 коней и посмотрите как квик покажет… У меня вот получился недохедж.
Ну оно и из общих соображений понятно. Не бывает бесплатных хеджей.
В Exante же он доступен. Разве нет?
В настоящее время отхожу от использования данного хеджа. При постоянном росте получается не совсем интересно. Вся стратегия сводится только к компенсации временного распада по купленным путам. Т.е. вы не участвуете в заработке от роста. Сейчас обкатываю новую позу. Когда все получится. выложу на смартлабе.