Гонка, из которой трудно выйти

Мне кажется, технологические компании уже попали в ситуацию, когда не вкладывать в ИИ просто нельзя. Даже если пока не совсем понятно, как эти вложения окупятся.

Пока ты считаешь и сомневаешься, конкуренты покупают оборудование, строят дата-центры, нанимают специалистов. И забирают клиентов.

Можно подождать пару лет, посмотреть, что получится. Но потом может оказаться, что догонять уже поздно.

Поэтому, на мой взгляд, сейчас на первом месте стоит желание не отстать. А вопрос, сколько на этом заработают, отходит на второй план.

Суммы огромные. На 2026 год Amazon планирует около 220 млрд долларов капитальных затрат, Google — 195–205 млрд, Microsoft — около 175 млрд, Meta — 130–145 млрд. Вместе больше 700 млрд долларов. Это все капитальные расходы этих компаний, включая ИИ и другие направления. Но масштаб понятен.

Каждый рассчитывает заработать по-своему. Amazon продает вычислительные мощности. Microsoft добавляет ИИ в рабочие программы. Google развивает свои модели и облако. Meta использует ИИ, чтобы лучше показывать рекламу и удерживать внимание пользователей.

OpenAI и Anthropic продают подписки и доступ к своим моделям. Но сами платят за вычислительные мощности. Часть привлеченных ими денег уходит тем же владельцам инфраструктуры.

NVIDIA зарабатывает на поставках оборудования. Здесь деньги уже вполне реальные. Только прибыль продавца еще не означает, что покупатель удачно вложился.

В итоге оплачивать все это должны обычные пользователи, бизнес и рекламодатели.

Я сам пользуюсь ИИ, и польза для меня очевидна. Но хватит ли платежей пользователей, чтобы оправдать такие вложения?

Бизнес тоже будет считать. Сколько сэкономили, насколько быстрее стали работать, сколько дополнительно заработали. Попробовать новый сервис интересно. Постоянно платить за него без понятного результата желающих будет меньше.

И вот здесь возникает проблема.

Деньги уже потрачены. Оборудование нужно обслуживать, электричество оплачивать. При этом появляются новые чипы и модели, конкуренты снижают цены. Значит, опять нужно что-то улучшать и вкладывать.

А спокойно остановиться и дождаться отдачи трудно. Остальные ведь продолжают.

Получается, каждый защищает свой бизнес и действует вроде бы разумно. Но все вместе могут вложить больше, чем потом смогут нормально окупить.

Возможно, спрос окажется настолько большим, что все эти расходы оправдаются. Пока этого никто точно не знает.

Но вполне может получиться и так: ИИ станет обычной частью жизни, пользователи получат удобные инструменты, а инвесторы заработают гораздо меньше, чем ожидали. Или понесут убытки, купив акции на пике интереса к ИИ.

В этой гонке нельзя не участвовать — иначе обгонят. Но насколько выгодно участие, пока не очевидно.И все равно приходится бежать дальше.