Облигации VTB EUR

Что? Где? Когда?

ВТБ. Оптовой рублефикации не будет. А так хотелось…

«Оптовой рублификации» валютных субордов ВТБ не будет, процесс коснется только согласны...

jin, в свете решения владельцев облиг этот проноз Пьянова можно рассматривать так, что ВТБ начнет разговаривать отдельно с каждым держателем...
Если четно, я предполага, что они это сделали до объявление «оптовой» рублефикации в мае 2025го.
Если верить Пьянов (если ВЕРИТЬ), то «процент одобривших рублификацию достигает 63%» и таким образом им надо обзвонить лишь 12%.
Но другие утверждают, что как раз именно не более 12% проголосовало за рублефикацию.

Никогда не было доверия этому так называемому финансовому институту, всплывшему в начале «нулевых», как и всё то хвовно в стране, шо мы видим вокруг себя каждый день
smart-lab.ru/blog/1163982.php

замену валюты номинала облигаций с долларов или евро на российский рубль путем единовременной конверсии валютного номинала в рублевый по официальным курсам Банка России, действующим на дату регистрации изменений в эмиссионную документацию, а также переход на единую для всех выпусков плавающую ставку купона.

Прекрасно подобранный момент для конвертации, курс зашибись. Нае";%ли и здесь тоже.

ВТБ запустил процедуру рублификацию восьми выпусков бессрочных субординированных облигаций, номинированных в долларах и евро, говорится в сообщении кредитной организации. Из него следует, что банк решил воспользоваться новым регулированием ЦБ, которое касается открытой валютной позиции кредитных организаций и предусматривает лимитирование волатильности базового капитала.

«Для соблюдения лимита регулятор предусмотрел возможность рублификации облигаций с установлением плавающей ставки в пределах значения ключевой ставки Банка России (КС), увеличенного на 5 п.п. – но эти условия действуют до определенного срока», — поясняется в сообщении ВТБ.

Процедура также предусматривает ряд изменений в эмиссионной документации каждого выпуска, которые включают замену валюты номинала облигаций с долларов или евро на российский рубль путем единовременной конверсии валютного номинала в рублевый по официальным курсам Банка России, действующим на дату регистрации изменений в эмиссионную документацию, а также переход на единую для всех выпусков плавающую ставку купона.

При этом внесение изменений в эмиссионную документацию, согласно действующему законодательству, требует согласия владельцев облигаций. Для этого госбанку нужно будет провести собрание владельцев облигаций, где для принятия решения необходимо получить не менее 75% от числа голосов держателей данного выпуска. Голосование осуществляется по принципу «одна облигация – один голос». Такое голосование банк проведет с 21 по 30 мая 2025 года.

ВТБ. Оптовой рублефикации не будет. А так хотелось…

«Оптовой рублификации» валютных субордов ВТБ не будет, процесс коснется только согласных держателей — первый зампред Пьянов.
Вариант с «оптовой рублификацией» выпусков валютных субординированных облигаций ВТБ, скорее всего, невозможно реализовать, банк будет подходить к этому процессу индивидуально — конвертировать номинал бондов из валютного в рублевый смогут те держатели, которые на это согласны, сообщил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.
«Для нас представляет интерес „рублификация“ не только замещающих субордов, но и локальных, это связано с изменившимся регулированием по открытой валютной позиции, которая сейчас и суборда, которые учитываются в капитале, заставляет лимитировать с точки зрения структуры валют активов и пассивов», — сказал Пьянов.

Он пояснил, что у ВТБ есть разъяснение Центрального банка, согласно которому вариант так называемой «оптовой рублификации» возможен, если 75% голосов всех держателей выпуска будут за этот вариант, либо, если есть разнонаправленные решения держателей, тогда возможна индивидуальная «рублификация» — то есть не всего выпуска, а только для тех держателей, которые высказались за нее (даже если в целом нет 75% голосов).
Пьянов напомнил, что ВТБ в августе инициировал опрос держателей своих валютных субордов, предложив им проголосовать за «рублификацию» по плавающей или фиксированной ставке либо отказаться от варианта перевода номинала бондов в рубли.
«Скорее всего, мы интерпретируем результаты этого опроса, что нам будет невозможно реализовать „оптовую рублификацию“ по всем выпускам, а нам придется производить локальную „рублификацию“ только тех, кто готов к „рублификации“ внутри каждого выпуска», — сказал Пьянов. «Кто не готов, те останутся со старыми выпусками», — пояснил он.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

ВТБ провел самостоятельную реструктуризацию своих долгов. Без согласия кредиторов и без факта банкротства. Просто уменьшил свой годовой платеж по долгам и всучил обесцененные замещающие бумаги доверчивым клиентам. Кроме этого факта мошенничества, банк вставил условия остановки купона максимально удобные для себя и максимально плохие для держателей облигаций. Теперь втб будет ежегодно решать сам, платить или не платить купоны. Людей просто кинули, все кто купился на это кидалово банка — проснитесь, кооперируйтесь и в суд.

Genri506Да все верно, коварные иностранные враги не дали ВТБ при выпуске российских облигаций, соблюсти условия выпуска и заставили их даже изменить

Одно не пойму как банку удалось договориться на 9.5% -хорошо хоть не 2%. Ведь это же Российские облигации. Все что угодно мог подумать, но чтобы 2-ой банк страны мог такое вытворять! И самое главное без всякого объяснения. Не депозитарий, не руководство банка просто молчит. Это примерно как в 90-х!
Да нет пожалуй -хуже.

Реальная доходность ЗО облигаций ВТБ около 0%. В год когда банчок решил не платить дивы, он и не платит купоны по этим облигациям. Все кто их схватил на радостях и прочитав 9,5 годовых в валюте — огромный привет от Костина и его компании. Надейтесь и верьте что втб будет платить дивы ежегодно или хотя бы когда то.
В реальности это бОльшая проблема. Не четкие условия кризиса капитала, отменяющий купоны, а мнение госбанка и его не внушающий доверия менеджмент.

AlexanderВчера, 22:33
Genri506
То что должник в виде банка пытается пугать кидком тех людей у которых взял деньги в долг весьма примечательно.
Вся эта история изначально была с душком — ВТБ первыми заморозили выплату купонов по перпу, получив специальное разрешение со стороны регулятора, при этом показав в тот же год рекордную прибыль. Затем эмитент «не смог» (все смогли, и только у них не получилось) определить новый купон, который должен был быть далеко не 9,5% годовых. Среди всех банков ВТБ последним возобновил выплаты в субордах. Теперь же эта история с допкой и последующей рублификацией начинает уже подванивать всерьёз.

Да все верно, коварные иностранные враги не дали ВТБ при выпуске российских облигаций, соблюсти условия выпуска и заставили их даже изменить. Негодяи из за которых ВТБ теперь недоплачивает кредиторам десятки миллионов баксов в год. Таких то врагов, дай Бог каждому.
Ну а возможность просто не платить купоны когда хочется, ВТБ уже сам вставил, тут уж не отнять, сами справились.

Олег Фоминок

Да у Вас правильная информация. Все верно. А это цифра- отчет ВТБ по МСФО за июль. Ну эта цифра не намного больше. Расслабляться не стоит. Будем держать руку на пульсе!

Alexander, дай Бог, если так. Откуда цифра H1.1 — 6.85%, я так понимаю с надбавками, если не секрет, хочется руку держать на пульсе у этого банка. Я брал на сайте ЦБ РФ, «Информация об обязательных нормативах и о других показателях деятельности кредитной организации», форма 135.

Олег ФоминокВчера, 18:05
Динамика изменения норматива достаточности базового капитала (H1.1) в банке ВТБ, по данным ЦБ РФ, 2024
1 июля — 5,792

Н20.1 (базовый)(H1.1) — 6,85% (минимально допустимое значение с учетом надбавок — 4,75% на 1 июля
Минимально допустимое числовое значение надбавок определяется как сумма минимально допустимых числовых значений надбавки поддержания достаточности капитала, антициклической надбавки, а в случае, если банк является системно значимым, надбавки за системную значимость. Соблюдение минимально допустимого числового значения надбавок обеспечивается за счет источников базового капитала в размере, превышающем величину, требуемую для соблюдения нормативов достаточности капитала банка, за исключением норматива финансового рычага (Н1.4).

Genri506
То что должник в виде банка пытается пугать кидком тех людей у которых взял деньги в долг весьма примечательно.

Вся эта история изначально была с душком — ВТБ первыми заморозили выплату купонов по перпу, получив специальное разрешение со стороны регулятора, при этом показав в тот же год рекордную прибыль. Затем эмитент «не смог» (все смогли, и только у них не получилось) определить новый купон, который должен был быть далеко не 9,5% годовых. Среди всех банков ВТБ последним возобновил выплаты в субордах. Теперь же эта история с допкой и последующей рублификацией начинает уже подванивать всерьёз.

Genri506, ну и с какого бодуна вы меня записали в ВТБ?

То что должник в виде банка пытается пугать кидком тех людей у которых взял деньги в долг весьма примечательно.
Пожалуй из госбанков такие прыткие и мутные только втб. Дурно пахнет эта ваша попытка не отдавать долги под истошные вопли о сотнях миллиардах прибыли.
Вы пишите что ничего невозможного нет, согласен невозможного нет, у нас в стране например и министры баланду шли хлебать. Может и до вас доберутся.
Пока к сожалению у вас просто нарушение указа 430, за это не сажают, это мелочевка, но думаю если начнут ваш банк ковырять, то там много что интересно найдут.

Сам норматив у банка может падать до 4,5, а вот триггер на списание — 5,125, при этом и нарушения, как такового, не будет. Просто «оздоровятся» и дальше будут работать, как к примеру ПСБ.

Олег Фоминок при планируемой прибыли в 500 ярдов в этом году, если не ошибаюсь, прибыльном 2023, будет любопытно увидеть как ваш банк начнет рисовать бумажные нарушения показателей.

Да, пока оснований для списания нет, предлагаю следить за показателем H1.1 на сайте ЦБ, раз в месяц. А вообще, в недавней истории было уже не меньше пяти случаев списания субордов банками, ничего невозможного нет.

Олег Фоминок на сегодняшний день оснований списать бумаги нет. Была в 2022г. А уволить плохо работающую верхушку банка, возможно есть. Банчок рапортует о рекордных прибылях чуть не в триллион, а по факту возможно приукрашивает свою надежность и успешность.
Кроме того, владельцы перп и владельцы ЗО, равны в своих правах, замещение проходит в рамках закона, а не в фантазийном мире. Просто взять и списать долги, причем выборочно, это суды, вообще слабо верится что втб пойдет на открытый и явный беспредел. Но вот на скрытый обман, да они пошли, повторю, сотни и тысячи держателей их бумаг банком обмануты. Вы лично согласны на условия, но вы их хотя бы знаете. Большинство людей ориентируется название замещающие, закон 430 и действия других эмитентов.
Ни один другой Российский эмитент не мошенничал таким образом, и все эмитировали такие же бумаги с выплатой в рублях.

Динамика изменения норматива достаточности базового капитала (H1.1) в банке ВТБ, по данным ЦБ РФ, 2024
1 июля — 5,792
1 июня — 5,827
1 мая — 6,119
1 апреля- 6,401
«Триггер» (событие А) — 5,125, достаточно в течение шести дней из любых 30 иметь H1.1 ниже 5,125 и банк вправе принять решение о списании субордов. Как видно, ситуация пока только ухудшается.

Лично я согласен получать 9,5% по курсу, в рублях. Лишь бы платили, да отползли от края пропасти, именуемого списанием субордов. Сейчас эти бумаги нормально не продать, лишь аварийно, с очень большим дисконтом. Остается внимательно следить за ситуацией в банке.

По указу Президента 430, эмитенты выпускают идентичные валютным, замещающие облигации, имеющие выплаты в рублях, для возможности обслуживания в рублевом контуре.ВТБ выпустил бумаги с другими условиями и впихнул их под шумок, не извещая об изменениях держателей. Теперь банчик платит примерно на 50 млн$ в год меньше, и имеет право остановить платеж практически в любой год(не платит если решил не платить дивы). Так что на смс своим преданным поклонникам этой конторе хватает.

На днях пришла sms от ВТБ, просили пройти опрос, как я отношусь к рублевизации субордов ВТБ. В интернете нашел, что опрос проводится с целью выяснить необходимость выпуска дополнитеного количества замещающий облигаций, для тех кто не успел. Мне это не нужно, свои заменил.

Читайте Решение о выпуске бумаги, там все написано. Да, могут не выплачивать купоны. Да, могут списать суборды полностью или частично. На практике первыми списываются суборды «вечные», без срока погашения. Может быть принято решение о списании при наступлении события А или события Б. Недавно читал статью, там один из руководителей ВТБ сообщил, что была уже ситуация, позволяющая списать суборды, тогда решение приняли не списывать. Гарантии нет и в будущем, у банка низкий норматив достаточности базового капитала, слишком близко к «триггеру».

ВТБ не выплачивает купоны и не погашает облигации перп, владельцы которых покупали и владели ими внутри страны, и которые полностью учтены тут. Каким образом их предъявлять к погашению, пока не очень понятно, банк их наверно в упор не видит на собственных подконтрольных счетах. ВТБ и не являясь банкротом, превратил обычное погашение своих долгов в длинное и вонючее шоу. Ну и конечно попытаться украсть у владельцев их облигаций все что получится, входит в их годовые и квартальные планы.