Финансовый мир не стоит на месте, и автоследование стало одним из самых востребованных инструментов инвестирования. Но за кулисами блестящих графиков доходности скрывается настоящее противостояние между управляющими и инвесторами — битва за справедливое распределение прибыли.

Профессиональные трейдеры стремятся к достойному вознаграждению за свой труд. Их аргументы неоспоримы:

• Многолетний опыт и экспертиза

• Риск собственных средств

• Постоянное совершенствование стратегий

• Техническая и аналитическая поддержка

Частные инвесторы хотят прозрачности и справедливости:

• Четкие критерии расчета вознаграждения

• Защита от чрезмерных комиссий

• Гарантии возврата средств

• Прозрачность торговых операций

Идеальная система вознаграждения должна учитывать интересы обеих сторон.

Предположим есть трейдер, который делает 100% годовых, в среднем. Но год на год не приходится, то +200% то 0%. Об этом знает трейдер но не потенциальный автоследователь. Как считаете, какое вознаграждение трейдера справедливо?

( Читать дальше )

     Рубрика «вопрос-ответ».

 

     “Здравствуйте! А если будет рецессия, фондовый рынок прекратит рост, моментум тоже «уснет» до лучших времен?”

 

      Задача Моментума не в том, чтобы нести прибыль каждый год, а чтобы нести альфу к индексу, и желательно каждый год, конечно. Но и это не обязательно, главное, чтобы на дистанции все же была ощутимая премия. Эта игра вдолгую. Не настолько, как пассивные инвестиции, но дистанция здесь побольше, чем в любом трейдинге.

 

      Хороший пример 2022 год. Индекс полной доходности упал за год примерно на 40%, мой портфель акций без шортов и выхода в кеш упал примерно на 20%. Я считаю это большим успехом. Хомяк-дурак тут скажет фу, надо было встать в шорт, заработать, это же очевидно и т.д. Но на то он и хомяк, и дурак… Ему постоянно мерещатся какие-то «очевидные» вещи, но которые сам он, при этом, делать не умеет. И зачастую почти никто не умеет на регулярной основе. Например, зарабатывать на акциях от шорта. 99% того, что на фонде заработано — это лонг.

( Читать дальше )

Анализ результатов алгоритмической торговли, ситуация на рынке, обзор действующих и перспективных стратегий от автора Евгения Ворончихина:

• AUM ~$17 млн.
• За 12 мес.: +72%; Кальмар 5, Шарп 1,74 — выше бенчмарков.
• 47 субстратегий/32 актива; аллокация: 35/35/30 (BTC/ETH/альты).
• Новые трендовые: StdDev, Супертренд, DeMark (BTC/ETH/SOL, M15–H4).
• В планах: контртренд от лонга (30 альтов) и Bollinger Bands; цель — сгладить эквити и повысить Кальмар; моделирование: Кальмар 12→37.
• Ждём роста волатильности/возможной коррекции BTC; цель 50–100% годовых; сейчас «затишье перед бурей» — окно для подключения.
• Тестируем маркет‑мейкинг и арбитраж.

Мой телеграм-канал: @alfa_quant

Роуминг по-египетски

Российские туристы в Египте продолжают жаловаться на блокировку телефонов. Из-за новых правил у владельцев местных сим-карт полностью пропадает связь. Речь идет о законе, который Каир ввел в начале года.

В нем говорится, что все телефоны должны пройти официальную регистрацию. Без нее устройство отключат от местных сотовых сетей через 90 дней, и смена сим-карты не поможет: блокировка накладывается на сам гаджет. Он не сможет нормально работать в Египте.

Власти объясняют эти правила борьбой с незаконным ввозом техники, но на практике меры отразились и на туристах. С ограничениями столкнулись прежде всего россияне, которые въехали в страну повторно.

💬 Подробнее о регистрации телефона рассказал Алексей, который находится в Египте и знаком с процедурой:
Власти приняли этот закон для защиты внутреннего рынка от телефонов, ввозимых по «серым» схемам. В результате они вынуждают всех въезжающих туристов либо пользоваться телефонами ограниченное время, либо регистрировать их. Причем мера никак не связана с путешественниками, просто под видом туристов люди могут вывозить телефоны для продажи.

( Читать дальше )

Длинная дорога в гору символизирует долгий путь инвестора, а странно расположенный хвост кота — причудливость нашего мира


Друзья, приветствую. Тут вышла новость по фонду «Парус-Крас»: УК запускает голосования пайщиков на тему изменений в правилах доверительного управления. Один из пунктов голосования — продление срока доверительного управления до 49 лет, в связи с чем я получил вопрос:

… хотел бы услышать Ваше мнение про изменения срока действия фондов до 49 лет в скорой перспективе. Не возникнет ситуации, что они станут квазиоблигациями длинных ОФЗ и утеряют свою вторую составляющую роста стоимости тела? Надеяться на постоянный рост арендного потока кажется не очень надёжной историей, могут быть кризисы и его снижение, что повлечёт за собой уменьшение стоимости пая на бирже.

Позже Парус планирует предложить такую опцию инвесторам других своих фондов. Если совсем кратко, то мое личное мнение таково: это очень, очень, очень крутая новость и великолепное предложение для настоящих инвесторов в недвижимость. И все же вопрос достаточно глубокий для того, чтобы опубликовать длинную версию ответа, ведь решение предложить инвесторам ЗПИФ на 49 лет является действительно принципиальным и смелым, и оно много говорит о подходах команды «Парус». И так, поехали.

( Читать дальше )

🏗 Недвижимость исторически воспринимается как один из самых надёжных способов сохранить и приумножить капитал. Особенно это заметно в периоды турбулентности, когда «бумажные» активы могут резко проседать, а земля и здания сохраняют свою стоимость.

📈 Складская недвижимость сейчас вообще в особой лиге — бум e-commerce, маркетплейсов и доставки сделал её дефицитным товаром, особенно вокруг крупных городов. При этом новые проекты строятся медленнее, предложение не успевает за спросом, что приводит увеличению ставок аренды.

🧐 В такой ситуации ЗПИФы недвижимости становятся рабочим инструментом для частного инвестора. Можно купить «кусочек» готового объекта и получать ренту, переложив всю рутину, связанную с обслуживанием и взаимодействием с арендаторами на управляющую компанию.

☝️ Но есть нюанс: каждый фонд Паруса имеет в своем составетолько один объект, и чтобы собрать сбалансированный портфель из складской и коммерческой недвижимости, например, нужно брать паи нескольких ЗПИФов. Дальше начинается рутина с налогами на дивиденды и ручным их реинвестированием.

( Читать дальше )

Полистав интернет, с удивлением узнал, что вроде как gldrub_tom нет в списке разрешенных активов для покупки на ИИС (меня интересует старый ИИС-А) и, что если налоговая узнает может вздуть со штрафами и прочим. Самого «списка разрешенных активов» не нашел.

Так ли это, кто сталкивался?
Может сейчас, что-то новое ввели, что позволяет такую покупку?

Так же еще в интернете есть мнение, что если даже просто покупать валюту и держать ее на ИИС, то это нецелевое использование ИИС, якобы брокер помечает такие операции, и потом налоговая может отказать в вычете. Это не говоря уже про gldrub_tom.

Вот, что пишет deepseek по этому поводу:

Практика, описанная пользователями на форумах в 2023-2024 гг., однозначно свидетельствует, что операции с бессрочными контрактами на драгметаллы (типа GLDRUB_TOM, PALRUB_TOM, SLVRUB_TOM) на валютной секции СПБ Биржи на ИИС в Сбербанк-Брокере (и у других брокеров):

1.  Вызывают системные предупреждения в личном кабинете брокера (СберИнвестор) при подаче на налоговый вычет, аналогичные предупреждениям за валюту.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Мне поступил вопрос о том, что я думаю о фонде недвижимости «Парус-Макс». Возможно, вопрос навеян тем, что недавно был всплеск однотипных статей про фонды недвижимости среди популярных блогеров. Если вам интересна независимая аналитика и вы интересуетесь коллективными вложениями в коммерческую недвижимость, эта статья может быть для вас интересной.

Предыстория

Чтобы лучше понимать данный продукт, понадобится небольшой экскурс в историю его появления. Торги фондом «Парус-Макс» начались в сентябре 2024 года. На рынке был сложный период для всей индустрии фондов недвижимости: цены на паи падали, новые продажи шли плохо, ЦБ продолжал повышать ключевую ставку, новая шкала НДФЛ грозила серьезно подрезать доходы рантье, так как выплаты по ЗПИФ попадали в ту же налоговую базу, что и зарплата. Инвесторы в ЗПИФы «Парус» ждали каких-то решений от УК, основная идея народных масс витала вокруг организации маркетмейкера, который поддержал бы цены на уже обращающиеся паи.

( Читать дальше )

Некоторые инвесторы были бы не против сменить брокера, но их останавливает сложность процедуры, ведь раньше было 2 способа это сделать:

1. Продать все бумаги, вывести деньги, открыть счёт у другого брокера и по новой инвестировать.
2. Перевести бумаги, для этого нужно подавать поручение, оплачивать комиссии за услуги перевода, долго ждать и надеется, что весь процесс пройдёт без ошибок.

Но теперь есть третий, лучший способ - сервис перевода ценных бумаг "Мост" от Московской бирже!

Московская биржа запустила специальный сервис "Мост", который помогает перевести свой портфель между брокерами быстро, безопасно и без лишних хлопот. Давайте разберёмся, что это за сервис и как он работает, думаю, многим будет интересно это нововведение!

Что такое «Мост»?

"Мост" - это это цифровой сервис для перевода ценных бумаг (акций, облигаций, фондов) между брокерскими счетами в пару кликов через приложение брокера в течении одного дня, практически «не вставая с дивана».

( Читать дальше )

Нравится кому-то или нет, но крипта пришла к нам всерьез и надолго.

На текущий момент в РФ самое слабое место — обмен фиата на крипту и обмен крипты на фиат. Возможны три варианта:

1. Обменник с наличкой. Передаете или получаете наличку, отправляете или получаете крипту (USDT, биткойн). Таких полно в Москва Сити. Из минусов — минимальная сумма от 800 USDT (в некоторых от 300 USDT).

2. Переводы p2p. В агрегаторах обменников, на биржах вроде Bybit. Суммы — от 4 тысяч рублей. Главный минус — большинство платежей проходит через карты дропов. 

3. Легальный обменник (юрлицо с особым статусом). К такому можно привязать карту для пополнения и вывода “фиата”. Или открыть новую карту, которую банк выпускает в коллаборации с обменником. Фантастика? Но именно это я и сделал — зарегистрировался, создал и привязал две карты Мастеркард.

Поделюсь своим опытом по пункту 3. Дело в том, что еще в 2017-м году в Беларуси приняли самое передовое законодательство по крипте. Отрасль  освободили от налогов до 2049 года. Одно из  условий — регистрация в Парке Высоких Технологий (белорусский аналог Сколково). Для физлиц в крипте тоже нет налогов (но есть несколько условий). К августу 2025-го в РБ легально  действует несколько криптобирж. 

( Читать дальше )