Инвест итоги 08-09.2025: недвижимость сработала в сложный период

Друзья, приветствую. Подведение итогов августа пропустил из-за плотнейшего рабочего графика после нового назначения. Я как-то уже писал, что мой основной источник дохода — карьера, а инвестиции — это способ сохранить частичку своего труда, перенести его сквозь время, заставляя вновь и вновь приносить мне пользу. Основное же время надо вкладывать в первую очередь в то, что принесет наибольший результат, поэтому фраза «я люблю свою работу, я приду сюда в субботу» — про меня. А ведь еще надо уделить время семье и особенно воспитанию детей, потому что одна из частых и тяжелейших ошибок людей, посвятивших себя какому-то делу, однажды обнаружить, что их дети по своим ценностям и мировоззрению вовсе и не их дети.



Август оказался ожидаемо богат на полученные дивиденды, которые пошли на закрытие маленького плеча и на покупку акций «Полюс золото», бумаги которого ранее покидали мой портфель на фоне длительной неопределенности с дивидендами, но в настоящий момент мне видится, что компания серьезно настроена не только на расширение производства, но и на выплаты акционерам, что является для меня краеугольным камнем моей стратегии. Одновременно немного сократил долю в акциях «Северсталь», хотя мне очень нравится «Северсталь», но с одной стороны отрасль попала в шторм, с другой стороны сама компания в этом и следующем году на пике реализации инвестиционной программы.



В августе и сентябре впервые в этом году произошел перерыв в покупке фондов недвижимости. Выплаты от недвижимости размещены в золотых облигациях Селигдар. Вероятнее всего это краткосрочная покупка с горизонтом до конца года для финансирования ожидаемых мною интересных размещений в ЗПИФ (как минимум в конце 2025 или начале 2026 ожидаю финальную эмиссию в «Парус-Норд», не исключаю появление на рынке и новых фондов). Существует альтернативный сценарий, при котором в случае благоприятной цены я не буду продавать золотые облигации или даже увеличу в них вложения; по поводу долгосрочных перспектив золота у меня нет никаких сомнений. Всегда нужно быть готовым извлечь выгоду из нескольких вероятных сценариев.



На рынке ЗПИФ недвижимости в сентябре произошло два важных события: во-первых появился новый фонд с торговой недвижимостью «Парус-Триумф», во-вторых при очередной эмиссии в фонде «Парус-Крас» объем торгов за один день составил около 1 млрд рублей, что для такого инструмента — очень позитивное событие. От участия в капитале обоих фондов я пока воздержался, но совершенно не исключаю вероятность своего участия в будущем.





Уже сейчас я прогнозирую, что мои доходы от дивидендов в 2025 году будут ниже, чем в 2024, но общий денежный поток от инвестиций все равно вырастит — сыграет ставка на рост в портфеле доли недвижимости, доходы от которой в 2025 году планируются по крайней мере в 2 раза выше, чем в 2024 году. Идея стабилизации денежного потока через добавление в портфель недвижимости показывает хорошие результаты, можно сказать, что коммерческая недвижимость в моем случае великолепно сработала в сложный для рынка период, поэтому я допускаю потенциальное увеличение доли недвижимости в портфеле до 40% и заранее планирую покупки уже на 2026 год. Разумеется, это не цель, а лишь примерный лимит, на который я буду ориентироваться, но совершенно не отказываясь от возможностей, которые могут появляться на рынке акций и золота.

Время же портфеля акций в полной мере настанет по мере снижения ставки, ослабления рубля и завершения конфликта, но все же на текущий момент я ожидаю, что пока еще будет сохраняться время для покупок, а не сбора урожая.

На этом все.

Буду искренне благодарен всем, кто поддержит статью лайком.


Статья не содержит инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендации. В статье не содержится призыва покупать или продавать какие-либо финансовые инструменты. Все инвестиционные решения вы принимаете самостоятельно. Результаты в прошлом не гарантируют результат в будущем.

Канал в Дзен: Механика Капитализма