Привет, инвесторы и зарплатные клиенты Минфина! Длинные ОФЗ продолжают радовать любителей фиксировать высокую доходность на годы вперед. На этой неделе новый максимум нашего рейтинга — 16,31% годовых. Давайте посмотрим, каким выпускам достанутся наши премии на этой неделе.

👋 Кто тут хочет повышенную зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

Доходности длинных фиксов по-прежнему держатся около 16,3%, а новый лидер нашего еженедельного рейтинга предлагает 16,31% годовых к погашению. 

( Читать дальше )

Наконец-то мы дождались от регионального правительства выпуска облигаций с фиксированным купоном, а то все эти флоатеры уже стали сниться в инвестиционных кошмарах🤣

Вот такая реакция была у нашего скоромного инвестиционного клуба. Давайте посмотрим чем кроме бумаг Томской и Ростовской областей мы можем себя порадовать на 10 миллиардов рублей.

👀Что там по выпуску?
📌Дата сбора заявок — 23.09.2026г.
📌Дата размещения — 25.09.2026г.
📌Дата погашения — 24.09.2029г.
📌Объем выпуска — 10 000 000 000 рублей, чтобы хватило не только на все социальные и инфраструктурные нужды, но и всем заинтересованным в размещении инвесторам.

💰Размер купона — еще не определен и я тешу себя смутными надеждами на 15% годовых. Это адекватная оценка риска при текущем значении ключевой ставки, но если сегодня в пятницу ЦБ еще чуть-чуть ослабит вожжи (что маловероятно, по моему мнению), то и ставка снизится на величину послабления. При этом на горизонте в 3 года и с учетом сценариев регулятора по снижению КС оценочный размер купона выглядит приемлемым.

( Читать дальше )

🏛 Минфин вчера провёл первые за два месяца аукционы по размещению ОФЗ с фиксированным купоном. Результаты оказались ожидаемо слабыми, и я предлагаю вместе с вами разобрать, что это значит для рынка.



📉 Лето 2026 года стало настоящим испытанием: индекс Мосбиржи просел на -15%, а в моменте падение доходило до -26%. Гособлигации также не остались в стороне — индекс RGBI завершил лето снижением на -4%. Списывать этот провал исключительно на жёсткую риторику ЦБ было бы слишком просто. Проблема лежит глубже и касается самой архитектуры фондового рынка.

Если рынок акций способен абсорбировать любые неконтролируемые риски, превращая их в волатильность котировок, то рынок гособлигаций устроен иначе: он контролируется Минфином и отражает два ключевых риска: премию за неопределённость будущей траектории ключевой ставки и политику размещения самих ОФЗ.

🧐 Что мы имеем по итогам вчерашних аукционов:

✔️ Спрос на короткие ОФЗ 26218 с погашением в 2031 году составил 91,8 млрд руб., а разместили в итоге лишь 51,5 млрд (около 56% заявок). Доходность составила 15,45%.

( Читать дальше )

     А между тем великая реформа автоследования прошла в Т-банке с 12 августа.

 

     В стратегиях стали указываться доходности не авторов, а подписчиков. То есть доходность минус комиссии и проскользывания. Много лет многие говорили, что пора бы. Вот. Сделали.

 

     Какой вообще основной упрек к автоследу, если по уму и по совести? Причем к любому? Что доходность авторского счета всегда выше доходности подписчика — это понятно, иначе какой смысл авторам и брокерам, если подписчик им ничего не платит. Вопрос, НАСКОЛЬКО там велика разница, и можно ли ее как-то прикинуть ЗАРАНЕЕ.

 

     Одно дело, если у автора 40% годовых, у подписчика 30%. Ну, терпимо. Даже хорошо, ибо всяко лучше индекса и депозита, именно они бенчмарк. Но если у автора 100%, а у подписчика 10% — это хана. А так бывает, причем основная разница — не за счет комиссии, а за счет проскальзывания. Например, если у автора плечо, много сделок, и торгует он не самым ликвидным, то каждый день подписчик теряет свою копеечку, и по итогам это копеечка может за год сожрать полсчета. Вот чтобы такого не было, хорошо бы будущему подписчику заранее видеть именно доходность былых подписчиков.

( Читать дальше )

Данные об открытых позициях биржа отдаёт бесплатно всем желающим. Каждый торговый день видно, сколько контрактов держат физлица, сколько юрлица, сколько из них в лонг, сколько в шорт и сколько человек за этими позициями стоит. Информация официальная, публикуется по итогам торгов.

Проблема в том, что в сыром виде она почти бесполезна. Открываешь таблицу, видишь «242 574 и 105 796», и дальше что? Много это или мало для этого инструмента? Так было всегда или именно сегодня перекос? Кто из двух групп сейчас в необычном положении?

Ниже разберу, как из этих чисел получается что-то осмысленное. И в конце покажу, что из популярных трактовок подтверждается на истории, а что оказалось красивой сказкой.

Где брать сырые данные

Таблица лежит на странице спецификации каждого фьючерса на сайте биржи. Четыре колонки: физлица длинные, физлица короткие, юрлица длинные, юрлица короткие. Плюс изменение за день и количество держателей позиций в каждой группе.

Есть машинный доступ через ISS API биржи, там же исторические ряды: iss.moex.com/iss/analyticalproducts/futoi/securities. Группы обозначены как fiz и yur, форматы csv, json и xml. Отдельно существует онлайн-раздел с внутридневными данными, но для него нужна регистрация и подписка на сайте биржи.

( Читать дальше )

Индекс нефтегаза #RUSOG #MOEXOG проверяет снизу EMA55 дневную — неудачно.
Тенденция, то есть тренд = вниз.

Почему-то о таком на РБК до сих пор не говорят 👻 ?



( Читать дальше )

Вот так всегда бывает – подсядешь на какое-то новое хобби, и начинает казаться, что все остальные этим тоже занимаются, и их это тоже интересует. Хочется рассказать об этом всему миру!

Поцаны, должен признаться – я в последнее время основательно подсел на тему локальных LLM-ок.  Причем, это начинает принимать нездоровые масштабы. Знаете людей, которые на свой ржавый ваз, которой стоит может пару тысяч зеленых — ставят усилители с сабвуферами за несколько тысяч долларов ? Это – про меня.

Началось с того, что я решил настроить для моего друга колл-центр, который работал бы на 100% бесплатных и локальных LLM-ках (чтобы не платить ни за какие подписки)

Но давайте я сначала приторможу, и объясню, что такое локальные LLM-ки, и зачем они вообще нужны.
Дело в том, что с нейронными сетями у вас сейчас есть выбор между двумя опциями: (1) платить кровопийцам типа Open AI, Anthropic и прочим примкнувшим к ним
или (2) взять все в свои мускулистые руки, скачать одну из многочисленных открытых LLM-ок, и гонять их на своем железе, абсолютно бесплатно (кроме одноразовых затрат на железо и электричества)

( Читать дальше )

Дивиденды до 22% годовых. ТОП-10 акций, которые могут приятно удивить инвесторов

Последние месяцы российский рынок только и делает, что обновляет минимумы.

Для большинства инвесторов это повод для разочарования.

Но у любой распродажи есть и обратная сторона.

Чем дешевле становятся акции, тем выше потенциальная дивидендная доходность.

Сегодня мы уже видим ситуацию, которую еще год назад сложно было представить. Десятки крупных компаний торгуются с ожидаемой дивидендной доходностью выше 10%, а некоторые бумаги уже приблизились к 20–22%.

Однако здесь есть важный нюанс.

---

Высокая дивидендная доходность ≠ хорошая инвестиция

Многие инвесторы совершают одну и ту же ошибку.

Они открывают рейтинг самых доходных акций, видят цифру 20% и сразу нажимают кнопку «Купить».

На практике все гораздо сложнее.

Дивиденды — это не банковский вклад с гарантированной ставкой.

Компания может:

• сократить выплаты;

• перенести их;

• полностью отказаться от дивидендов.

( Читать дальше )

Кстати!
Изучая этот вопрос наткнулся на истинную причину потрясений в одной известной постсоветской стране.
В 1992 году ВВП этой страны был 21.5 млрд долларов.
ВВП России-91,5 млрд долларов.
Разница примерно 4,5 раза.
В 2013-ом ВВП этой страны был 190 млрд. долларов.
ВВП России-2, 2 триллиона (триллиона, Карл!!) долларов.
Разница в 12 раз.

Вывод-усе от зависти к «клятим....» соседям одним словом.

Зависть до добра не довела соседей. Лопнули от зависти. В прямом смысле.

Всем успехов и процветания личного и коллективного!!!

Всем добрый день.
Полагаю, что все знают что такое P/E. Если кто не знает — то это мультипликатор, который показывает отношение капитализации к годовой прибыли компании и показывает, за сколько лет компания окупает свою собственную оценку рынком своей собственной чистой прибылью.

Данный мультипликатор используется для оценки или недооценки рынком стоимости компаний. Например, для стоимостного инвестирования — этот показатель является ключевым.

Я решил посмотреть по наиболее симпатичным мне лично эмитентам российского рынка — а каково соотношение P/E на текущий момент и насколько оно отличается от своего среднего значения. Обратимся к таблице.

И увидел опять же на мой взгляд интересную картину. Многие бумаги на текущий момент кратно отошли от своих средних значений P/E при выборке за последние 10 лет. Причина этого объясняется депрессией, которая спровоцирована как внешним, так и внутренним фоном. То есть идет реализация пока негативной эмоциональной составляющей, которая привела к перекосу по ряду эмитентов. Однако, существует возвратный механизм, который реализован через концепцию возврата к среднему.

( Читать дальше )