Добрый день, друзья! Приветствую вас на канале, посвященном инвестициям. 23.05.23 вышел отчёт по итогам 2022 г. компании Газпром (GAZP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Газпром — одна из крупнейших нефтегазовых компаний мира по величине запасов и объемам добычи.

Основные виды деятельности —разведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

( Читать дальше )

Вчера обнаружил что я как то слабо пополняю свой инвест счёт и решил что мне нужно докупить еще Газпрома! У Газик сейчас аура явно не победителя… И я так понял есть у национального достояния не нулевая вероятность стать ВТБ 2.0. Акцией которая компасирует мозг, а результат особо не дает. Вообщем занял денег и купил Газпрома. Хотел пойти прям вабанк и существенно увеличить его долю, но потом как то одумался. Вспомнил что не напрягаю себя сильно фондовым рынком и стараюсь всё посильно делать. Вообщем была средняя 188, стала 180. Цена мне показалась довольно интересной для покупки и если будет дешевле докуплю ещё. 

Так же продал половину позиции акций, которая практически сделал х2. Что то смотрю как то див сезон без каких то фанфар происходит и как то жалко стало прокатиться вверх и потом вниз оставшись просто наблюдателем. Хоть эта бумага и упала сегодня немного от максимумов, для меня всё равно цена интересная ну и в случае дивов та другая половина обойдется мне чуть меньше нуля, если дивов не будет и упадет сильно может получится купить на те деньги в 2 раза больше ну или хотя бы в 1.

( Читать дальше )

⚡️⚡️Первый пошёл — Калифорния объявила дефолт

Первый пошёл! Калифорния объявила дефолт. Штат отказался оплачивать долг перед федеральным правительством (взятый во время ковида) на $18,6 млрд. Калифорния отказалась платить долги в государственную казну.

Демонократы успешно разваливают экономику США. Лиха беда начало. Требуем продолжения «банкета»! Делаем ставки, кто пойдет вторым.

   Друзья, беда пришла в наш дом — Государство пытается отжать акции у добросовестных миноритариев СМЗ. Однако хоть мы и малы, но мы в тельняшках! А теперь о ситуации: 

   Есть публичная компания — Соликамский Магниевый Завод. Её акции котировались на Московской бирже уже много лет. Это был третий эшелон. За последние два года в акциях этой компании начала формироваться фундаментальная идея на фоне ралли на товарных рынках. Тогда цены на продукцию компании выросли на 30-138%, что сулило компании с 40% экспортной выручки хорошую прибыль. При этом с 2017 года капитал прирастал на 12% ежегодно. Летом прошлого года прогнозный P/E 2022 года ожидался на уровне 1. Фундаментальная идея в бизнесе, который был востребован и становился стратегическим — отчётливо вырисовывалась. Акция казалось очень занятной для нашего рынка, чуть ли не исключительной. Да и в мире немного таких публичных компаний. 



( Читать дальше )

  Интересные речи звучат по ту сторону океана… Я про США. Ранее министр финансов Джанет Йеллен предупредила, что США уже 1 июня могут оказаться не в состоянии полностью обслуживать гос. долг, если конгресс не расширит лимиты заимствований. Глава ФРС США Джером Пауэлл призвал не исходить из того, что в случае дефолта американской экономики центральный банк сможет ей помочь. И чем ближе к обозначенной дате, тем больше будет истерии по этому вопросу — оно о понятно.

    Теперь и Байден подлил масла в огонь, высказавшись весьма странно. По его словам, Белый дом не собирается поднимать потолок американского долга. «Мы не будем повышать размер госдолга, что делал каждый президент последние шесть миллионов лет», – сказал Байден. Что это может означать? Я не про миллионы лет, тут без комментариев. Я про отмену повышения. Это же может означать отмену самого госдолга. В американских СМИ всерьёз обсуждается применение 14-й поправки, которая при определенной трактовке может помочь провести такую отмену юридически. На этом фоне страховка от дефолта США (CDS на короткие трежерис) достигла в пятницу максимума.

( Читать дальше )

При анализе и выборе акций для инвестирования я опираюсь на два источника информации — это график движения котировок акции и финансовый отчёт компании-эмитента.

Котировки акции

Для наблюдением за котировками есть много разных сайтов, но я использую очень удобный сервис, который называется Tradingview (торговый обзор).
Например, посмотрим на котировки СБЕРа:

   

На графике отображено движение акций СБЕРа за 23 года, заметен восходящий тренд, общая прибыль за всё время составила больше +43000%! Прибыль за последний год чуть больше +90%.
Одним словом, акции СБЕРа по котировкам выглядят привлекательными для долгосрочного инвестирования! Так же видно, что котировки уже отыграли примерно половину падения от своих максимумов из за пандемии и начала СВО.

Финансовый отчёт

Если с котировками всё более-менее просто и понятно, даже новичок визуально может оценить в каком состоянии находятся акции компании, то с финансовым отчётом все немного сложнее…

( Читать дальше )

Если быть точным, то я инвестирую уже 3 года и 2 месяца. И за это время не то, что стал финансово независимым, наоборот, я нахожусь в убытке!

Но меня это не расстраивает и в статье постараюсь объяснить, почему я спокойно смотрю на свой текущий (отрицательный) результат.

Вот два скрина, один из приложения ИНТЕЛИНВЕСТ, где я веду учет инвестиций и другой из приложения СберИнвестор:

   

Как видите, и с реинвестированными дивидендами и без них мой инвестиционный портфель находится в убытке.

Мне иногда пишут в комментариях:
«Ну и нафига тебе эти инвестиции? Лучше бы деньги положил на депозит в банке, был бы в прибыли...»

Или такой комментарий есть:
«Да лучше бы открыл на эти 900т.р ларёк с шаурмой, получал бы по 100-150т.р чистыми в месяц...»

Но, я не расстраиваюсь и не обижаюсь на такие отзывы. Ведь, цель моих инвестиций-это создать капитал, который будет за счёт дивидендного потока покрывать часть или все мои ежемесячные расходы.
Пока мой портфель генерирует в среднем около 6800р в месяц. Этого, конечно, не достаточно…

( Читать дальше )

(пояснение к картинке в постскриптуме) 

   По рынку бродит призрак коммунизма мысль, что акции дороги и так жить нельзя. Я же вижу адекватный уровень цен, а в долгую — вообще сахар. Летом, до кидка Газпрома, Индекс Мосбиржи был ~2350, осенью после мобилизации — 2200. Сейчас IMOEX 2600 — разве это много? +8.3% от лета и +18% от осени. А что изменилось то с тех пор, что мы получили такую «невообразимую» переоценку?
    — 📥 Санкции мельчают. Самые жёсткие меры в отношении нашей экономики уже ввели. Будущие меры могут быть существенны, но они будут иметь характер точечных ударов: ограничение на поставки алюминия, титана, СПГ, меди, больше банков в SDN-листах (Тинёк, Финам, БКС и прочие). Всё это неприятно, но больше окажет влияние на отдельные компании, чем на экономику в общем.
    — 👁‍🗨 Кончаются бегуны через Верхний Ларс. Все нервные уже выпрыгнули либо год назад, либо в октябре. И пусть сейчас ещё есть шлейф в недвижке и у многих очко вспотело после новаций про Госуслуги, но распродаж нет. Рано или поздно кончаются или нервы, или активы, или нервные люди с активами.

( Читать дальше )

Если взять коррекции >20% от максимума индекса Мосбиржи, то таких коррекций за последние 20 лет было всего 14.
Всего 1 раз за 20 лет такая коррекция случилась дважды в течение 1 года (в 2004 году, когда «приземлили» Юкос).
В 2005, 2013,2015,2016,2018,2019 годах не было ни одной коррекции более 20%.
То есть средняя частота таких коррекций составляет всего 1 раз в 1,5 года.

Самые продолжительные периоды без значительных коррекций:
👉 2014-2017: 152 недели (почти 3 года)
👉 2017-2020: 137 недель (2,6 года)
То есть любителям покупать на откатах в худшем случае пришлось бы ждать 2,5-3 года.

Коррекции >30% случились 8 раз (1 раз в 2,5 года).
Тот, кто хотел бы дождаться коррекцию в 30% мог ждать более 8 лет (с 2011 по 2020).
Коррекции >50% случаются 1 раз в 8-9 лет. 

Минфин не спешит размещать новые флоатеры, в то время как обеспечение защиты инвестпортфеля от процентного риска остается на повестке дня. Мы отмечаем рост предложения бумаг с переменным купоном от корпоративных и банковских заемщиков.

На последнем по времени мартовском заседании Банк России в четвертый раз подряд принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,5%. Как сообщила глава ЦБ Э. Набиуллина, на заседании рассматривался и вариант повышения ставки, но решение ее не менять было консенсусным. Сигнал также практически не изменился по сравнению с предыдущим заседанием: «при усилении проинфляционных рисков Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». Г-жа Набиуллина повторила и заявление по итогам февральского заседания: «вероятность повышения ключевой ставки в этом году выше, чем вероятность ее снижения». Прогноз средней ключевой ставки на этот год был подтвержден на уровне 7-9%.


( Читать дальше )