💲$IBM International Business Machines. IT-компания, производитель и поставщик аппаратного и программного обеспечения. Котировки акций на момент написания статьи: 132,00$ (обзор был подготовлен ночью 22 января). Текущая капитализация: $117,5млрд. Годовой отчет вышел сегодня ночью, и моя статья уже учитывает данные, опубликованные в отчете.🧾
🔹История. В 1911г. 4 компании, основанные американскими изобретателями в конце 1800-х, были объединены в одну. Ту, что в 1924г. стала называться International Business Machines (IBM). Это с участием IBM был создан первый программируемый компьютер, это IBM ввела язык FORTRAN, это IBM придумала дискеты💾, это IBM выпустила первый персональный компьютер и многое другое.👍 Сегодня IBM представлена практически во всех странах мира, а число сотрудников превышает 380тыс. чел.
🔹Дивиденды. В 2020г. компания повысила годовые дивидендные выплаты 25й год подряд, тем самым пополнив ряды дивидендных аристократов и став второй компанией из IT-сектора в этом списке 💪 (еще одна IT компания-аристократ — Automatic Data Processing $ADP). Согласно

( Читать дальше )

💲$XOM ExxonMobil. Нефтегазовая компания, ориентированная на добычу нефти и газа, нефтепереработку, химическую промышленность, и последующую реализацию. Котировки акций на момент написания статьи: 49,00$
🔹История. Компания, которая вряд ли требует особого представления. Прямой правопреемник (с небольшими допущениями) легендарной Standard Oil Джона Рокфеллера, основанной в 1870году. Некогда компания с самой большой рыночной капитализацией — $525млрд на своем пике в 2007году – против $207,5млрд сегодня, дивидендный аристократ, по праву заслуживает особого внимания.
🔹Дивиденды. Согласно официальным данным, компания является дивидендным аристократом на протяжении 37лет. Однако копнув в дивидендную отчетность компании с 1911года, видно, что компания не снижала годовые дивиденды ни разу с 1948года, а вообще за последние 100 лет ни разу их не отменяла. Да и даже в текущий коронакризис руководство компании неоднократно заявляло, что выплата дивидендов для них – это один из главных приоритетов. Сегодня компания платит по

( Читать дальше )

Северсталь представила операционные результаты за 4-й квартал 2020 года.

Объем производства чугуна сохранился на уровне предыдущего квартала и составил 2.40 млн. тонн в 4 кв. 2020 (3 кв. 2020: 2.40 млн. тонн).

Производство стали сократилось на 4% и составило 2.77 млн. тонн (3 кв. 2020: 2.89 млн. тонн) из-за краткосрочных ремонтных работ на конвертере #2.

Производство концентрата коксующегося угля выросло на 3,2% относительно прошлого квартала и снизилось на 5,6% относительно прошлого года.

Производство железорудного сырья снизилось на 0,2% относительно прошлого квартала и выросло на 3,6% относительно прошлого года.

Средневзвешенная цена реализации 1-й тонны стальной продукции выросла с 510 долларов США до 552 по сравнению с 3-м кварталом 2020 года, то есть на 8,2%. По сравнению с 4-м кварталом 2019 года цена в долларах выросла на 0,2%. Однако основной рост долларовых цен пришелся на конец квартала, следовательно, это мы ощутим уже по результатам 1-го квартала 2021 года. На графике хорошо видно, как трейдеры резко взвинтили свою маржу, на что и были жалобы девелоперов.

( Читать дальше )

Встречались предположения о чудесных двухзначных дивах (хорошо не трехзначных), после 4-го квартала, который был после совсем низкого старта. Попробую показать почему это не так. Замечу, что это только мое мнение. Это не копи паст новостей как все хорошо, будет хорошо и чудесных рекомендаций брокеров. Операционные результаты за 4-й квартал мало что дают. Не важно сколько накопали алмазов, главное сколько заработали. Конечно финальный МСФО за 2020 год выйдет только 2-го марте. Но можно заранее прикинуть, что получится из уже доступной информации прежде всего уже вышедшие МСФО (за 9месяцев). https://e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1668567 (стр. 4)

Однозначно то, что за три квартала Алроса заработала только 10 млрд.р. прибыли т.е. только 1.44р прибыль на акцию. (прибыль на число акций, примерно 7208905830 шт.)

Кроме того можно увидеть что у Алросы примерно 50% от продаж съедает «Себестоимость продаж» и еще примерно 10млрд.р. в квартал съедают «Общие административные расходы» + «Прочие операционные расходы». Можно посмотреть детали в МСФО за 1,2 кварталы.

( Читать дальше )

Мы продолжаем нашу серию статей про интересные объекты для инвестиций.

Сегодня на очереди у нас редкоземельные металлы (РЗМ). Пока железная руда летит в космос, а золото консолидируется около уровней 1800 $/oz, мы решили обратить внимание именно на них. 

РЗМ используются в самых быстрорастущих секторах экономики: зеленой энергетике, электрокарах и в отраслях высоких технологий. Что скрывается под РЗМ и как на этом заработать, читайте в этой статье.

Что такое редкоземельные металлы

Название «редкоземельные металлы» объединяет 17 элементов, схожих по своим химическим свойствам: иттрий, церий, скандий, иттербий, лютеций, неодим и др.

В природе редкоземельные металлы встречаются в виде оксидов в земной коре. По общему присутствию на планете редкими их назвать нельзя, но их высокая разбросанность по поверхности планеты и низкая концентрация в одном регионе делает их труднодоступными для промышленного использования.

Китай – лидер производства РЗМ

( Читать дальше )

В последнее время, как мне показалось, растет информационный шум вокруг Русагро $AGRO. В связи с этим решил провести свой небольшой, скромный анализ (дилетантский, укороченный и сугубо субъективный) опираясь на прочитанную за НГ праздники книгу Алексея Герасименко “Финансовая отчетность для руководителей и начинающих специалистов”. Глава 20 этой книги вбирает в  себя все основные идеи и этот пост создан скорее всего на основе этой главы, поэтому для людей, желающих самостоятельно убедиться в справедливости моей оценки могут быстро найти первоисточник и перепроверить меня и найти ошибки. Приступим.

1. Для удобства представления собрал таблицу исходных данных из отчетов по мсфо с 2014 по 2020 (9 месячный) для расчета коэффициентов и дальнейшей оценки


2. Далее сразу прикладываю полученные результаты, а ниже опишу подробнее как считал коэффициенты и попытаюсь их проанализировать:

( Читать дальше )

Чистый процентный доход в декабре составил 130,2 млрд рублей, что на 14,4% выше, чем в прошлом году, и на 5,0% выше прошлого месяца. Рост благодаря высоким темпам кредитования и понижению регулятором ставки взноса в фонд обязательного страхования вкладов. Одновременно с этим, эффект от снижения стоимости фондирования становится менее значимым при продолжающейся переоценке кредитного портфеля.

дивиденды за 2020" title="Сбербанк. Обзор финансовых показателей по РСБУ за декабрь 2020 года. Считаем дивиденды за 2020" />

Чистые комиссионные доходы в декабре составили 55,1 млрд рублей, что на 8,9% выше, чем годом ранее, и на 29,4% выше, чем в прошлом месяце. Декабрь традиционно сильный месяц с точки зрения комиссионных доходов, но даже для него это рекордный показатель. Поддержку росту комиссионных доходов в декабре оказало восстановление потребительской активности, в том числе в результате отказа от зарубежных поездок.

( Читать дальше )

Источник: Минфин, Invensting.ru

Когда встает вопрос о необходимости инвестировать деньги в нулевой риск (например, для временной «парковки» денег), в голову приходят, как правило, две идеи – открыть вклад или купить на рынке ОФЗ. Обычные ОФЗ сложно назвать полным аналогом вклада и по рискам, и по доходности: короткие выпуски не принесут доходности выше вкладов, а по длинным выпускам волатильность может “съесть” премию по отношению к депозитным ставкам. Однако для физических лиц есть один инструмент, способный перекрыть эти негативные эффекты — “народные” ОФЗ (ОФЗ-н).

Торгующим инвесторам на рынке этот инструмент не так сильно известен: по ОФЗ-н не существуют вторичных торгов. Минфин с помощью четырех банков-посредников (Сбербанк, ВТБ, ПСБ и Почта-Банк) продает и выкупает у граждан эти облигации по их запросу. «Народные» ОФЗ также сильно отличаются по условиям обращения и имеют следующие характеристики.

( Читать дальше )

Курс доллара на 31.12.2020 ЦБ определил, а значит мы можем спрогнозировать дивиденд Сургутнефтегаза за 2020 год.

На завтра, 31.12.2020 г., курс доллара США, официально устанавливаемый Центральным банком РФ, составит 73,8757 руб. Таким образом, курс доллара США повысился на 21,9 коп. по сравнению с сегодняшним курсом.

Сургутнефтегаз имеет валютную кубышку в размере около 49 млрд долларов. Ввиду ее большого размера относительно операционной прибыли курсовая переоценка существенно влияет на прибыль компании и дивиденды.

Средневзвешенная цена на нефть в 4-м квартале была на 5% выше, чем в 3-м.

( Читать дальше )