Нижеследующий текст – проф.суждение автора блога на основе официальной отчетности кредитных организаций и опыта. Может быть кто-то считает и анализирует иначе…

Итак, попробую раз в месяц писать про изменения в тех банках, которые попадают мне на «разбор» в рамках рабочего процесса: остатки на счетах, депозиты, банковские гарантии, гарантийные письма. Поскольку списки контрагентов достаточно объемные – буду описывать лишь те, где видны какие-то негативные тенденции… Ну и, не сильно «глубже» ТОП100 по нетто-активам. Если кто-то интересен (кроме госбанков) — пишите в личку. 

КБ Восточный (ака Восточный Экспресс, ака №1460):
Не смотря на то, что структура баланса выглядит неплохо, отдельные показатели заставляют задуматься о происходящем.

Во первых, у банка продолжается «чехарда» с обязательными нормативами (Н2 – мгновенная ликвидность и Н3 – текущая). Они активно «скачут» своими значениями месяц к месяцу, что вызывает вопросы.
Н1 несколько «отодвинулся » к 9,31% (при минимуме 8%, раньше, кстати, был 10%). А вот Н1.1 (достаточность базового капитала) снизился еще 5,96% (минимум 4,5%). Все это можно наблюдать «невооруженным глазом» в 135 форме либо на сайте ЦБ РФ, либо на

( Читать дальше )

В продолжение сегодняшнего поста 

Бэнкинг по-Русски: «Открывашка… Страсти по Данкевичу...» 

Итак :

Обвинение строится на вступившем в законную силу решении арбитражного суда

полностью тут - 


Если вклатце, то накануне санации банк снял обременения с более чем 10 заемщиков (недвижка, доли, акции, репо — полностью см по ссылке) получив далее цитата:


"
Взамен указанных обязательств, Банк получил явно неравноценное исполнение, став собственником ценных бумаг, со сроком погашения в 2032 г. и выплатой двух купонных доходов (один из которых уплачивается в конце срока), обеспеченные только поручительством Компании «О1 Груп Лимитед», а именно: Банк приобрел за 34 893 200 000 рублей облигации, не обеспеченные имуществом эмитента, с более продолжительными циклами погашения, с не рыночными условиями по выплате купонных доходов, с нерыночной процентной ставкой, по сравнению с досрочно исполненными обязательствами до кредитным договорам и РЕПО.

( Читать дальше )

В процессе написания статьи про риск-менеджмент в корпорации решил, что тема про риски использования в работе банковских гарантий стоят отдельного поста.

Итак, что такое банковская гарантия (БГ)?  Если совсем просто - один из способов обеспечения исполнения обязательств.

К примеру:
"Банк в дальнейшем именуемое Гарант, было уведомлено, что ООО Ромашка, в дальнейшем именуемое Принципал, заключило договор поставки чернозема, именуемое в дальнейшем Договор, с ООО Елец, в дальнейшем именуемое Бенефициар, на поставку товаров.
По просьбе Принципала Гарант принимает на себя обязательство уплатить по первому письменному требованию Бенефициара любую сумму, указанную в требовании Бенифициара, но не превышающую в совокупности 1 млрд.рублей, в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения Принципалом нижеследующих финансовых обязательств по Договору:"  

( Читать дальше )

Расчет мультипликаторов – фундаментальный анализ.

Отец фундаментального анализа, учитель Уоррена Баффета и просто финансовый гуру Бенджамин Грэхем в своей книге «Разумный инвестор» писал:

«Единственная стратегия инвестирования, которая может обеспечить вам относительную безопасность вложений наряду с доходностью, превышающей доходность рынка, основана на оценке реальной стоимости акций компании.»

Разберем же детальнее стратегию Грэхема и идею всего фундаментального анализа.

Наша задача как инвестора, найти неправильно оцененные (=недооцененные) компании, реальная стоимость которых выгодно отличается от их рыночной стоимости (рыночной капитализации. Именно такие недооцененные компании имеют фундаментальные, обоснованные и лучшие перспективы роста, и кроме того, что не менее важно, данные компании подвержены меньшему риску в периоды кризиса.

( Читать дальше )

 Индекс ожиданий, рассчитываемый Conference Board, обрушился за последние 3 месяца на величину, которая всегда ассоциировалась с рецессиями.

Индикаторы сведены в индекс. Который поддерживается неправительственной компанией The Conference Board и публикуется раз в месяц с запозданием в 4-5 недель. 
В настоящее время к ним относятся:
1. Усреднённое число новых прошений о выдаче пособия по безработице (initial unemployment claims)
2. Количество новых заказов, полученных производителем
3. Скорость, с которой новые товары перемещаются от поставщиков к продавцам (vendor performance)
4. Количество новых заказов на капитальные вложения не связанные с обороной (change in unfilled durable orders)
5. Количество вновь выданных разрешений на жилищное строительство (residential permission onimplementation of construction-works)
6. Индекс фондового рынка Standard and Poor 500 (S&P 500)
7. Индексированное к инфляции количество денег в обращении (real M2 money supply)
8. Разница между процентами по коротким и длинным кредитам (the yield curve)

( Читать дальше )

В интернете полно историй про ужасы российской инфляции. Ораторы смеются над цифрами Росстата (4,2% в год) и называют более крупные цифры, вплоть до 50% в год. Я им говорю: покажите чеки из супермаркетов, талоны за проезд, платёжки ЖКХ, которые подтверждают эти цифры. Показывать надо с разницей 12 месяцев, к примеру декабрь 2018 в сравнении с декабрём 2017. На этом спикеры сдуваются и уводят разговор в сторону или начинают на меня обзываться.
Ещё одно распространённое заблуждение — полагать, что если бензин вырос на 15%, значит и инфляция в РФ равна 15%. Или ещё ошибка: если доллар вырос на x%, значит и инфляция такая же.
Прекратим эти споры раз и навсегда. Есть сайт, на который выкладывается история цен на продукты питания и другие товары.
https://www.fedstat.ru/indicator/31448 (федстат). На основе этих цифр Росстат считает инфляцию.
Тут можно смотреть всю Россию целиком, а можно отдельный регион.

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/50880.html

Знаете, наверное, источник данных FRED?

К примеру, мне там нравится смотреть на доходности облигаций разных стран.



А тут узнал еще о таком ресурсе, как Quandl.

Нашел сразу на нем некоторые локальные рынки. Ужасно похожие на наш.

Прага



( Читать дальше )

Предыдущие записи этого цикла:
часть 0. Правила Портфолио-Шоу
часть 1. Покупаем Данахер
часть 2. Покупаем Брукфилд
часть 3. Покупаем Амазон
часть 4. Покупаем самый крутой ресторан
часть 5. Экстрим! Покупки за день до выборов.
часть 6. Holida-a-a-y! Celebra-a-te !!
часть 7. Про NVDA и Pfizer
часть 8. Почему выживают только монстры  

Ну чо, продолжаем наш сериал про стратегическое инвестирование

В любом виде деятельности, полезно построить некоторую ментальную модель ситуации, в которой вы находитесь
Например: если вам предлагают сыграть в карты на деньги в плацкартном вагоне Москва-Нижний Новгород — на 100 % вы останетесь без денег.
Если вы лысый хрен за 40 с животиком, и к вам проявляет интерес 20-тилетняя красавица с длинными ногами — что то здесь не так… И т. д.

( Читать дальше )

2 августа Apple стала первой в мире триллионной компанией по цене $ 207,05 за акцию.

Ура! 3 октября максимальная рыночная капитализация Apple составила около 1,138 триллиона долларов.

Сегодня рыночная капитализация Apple составляет около 675 миллиардов долларов.

Первая триллионная компания потеряла почти половину этого за 3 месяца.

Источник: https://bit.ly/2sam2oi

Прибыль ряда американских компаний, включая Apple, будет снижаться до тех пор, пока Вашингтон не заключит торговое соглашение с Пекином. — советник Трампа, председатель Совета экономических консультантов при президенте США Кевин Хассет
----------------------------------------------------------

Мой телеграмм канал: https://t.me/goodtrade Освещаем самые горячие новости по рынку США и торгуем командой фьючерсом на S&P 500, $SPY, $UVXY,$VXX.