У народа начался чёс по поводу Полюса, Селигдара и ЮГК.

У народа начался чёс по поводу Полюса, Селигдара и ЮГК.
Все хотят его теперь купить и успеть заработать.
Давайте расскажу в чем тут проблема.

Логически и фундаментально мы можем посчитать теоретическую стоимость.
Эта стоимость как правило редко имеет общее с тем, что происходит на рынке.

В оценку стоимости мы должны положить кучу неопределенных переменных, главная из которых — долгосрочная цена золота.
Даже несмотря на то, что каждый день происходит с желтым металлом, мы не можем закладывать в разумную модель долгосрочную цену выше $3000/унц.
При таких ценах экономика наших золотодобывающих весьма скромная.

В прошлом уже бывали такие ралли по золоту, последний раз правда в январе 1980....
Такое ралли может быстро закончиться последовательным снижением цен в течение 2-3 лет.

Текущий локальный взлет цен соответственно — это отклонение от долгосрочной модели, которое позволит положить в карман этого года, ну допустим $1500 на каждую унцию.
В случае Полюса, это экстра +$4 млрд или +300 млрд руб за год (это +10% к стоимости акций). Это при условии что до этих денег не дотянется своей длинной худой рукой Антон Германович Силуанов.
Капа Полюса за пару месяцев сделала +600 млрд руб. В целом, это конечно справедливо, нельзя же игнорировать такой рост цен!

Ключ-проблема только тут в том, что локальный всплеск цен не так уж сильно влияет на долгосрочную модель.
Ну и самое важное, что неопределенных переменных тут столько, что любая попытка сделать рациональный анализ будет эквивалентна броску игральных костей.
Смысл инвестирования мне кажется в том, чтобы определить, когда какой-то актив отклонился от неопределенности и стал настолько дешевым, что даже неопределенность уступает потенциалу.
Когда у вас все цены сильно выросли, вряд ли вы купите дешево и вряд ли тут есть место рациональному фундаментальному анализу.

Окей, вернемся к главному вопросу:

Какой вы считаете разумной цену золота, которую можно заложить в долгосрочную модель золотодобытчиков на 2026-2030 годы.
Свой ответ пожалуйста обоснуйте логически.