dr-mart |Куда пойдет индекс ММВБ дальше?

Куда пойдет индекс ММВБ дальше?

Вверх, уровень же
Вниз, пробьем лои
Всего проголосовало: 169

Индекс ММВБ у нас на минимуме за 2 месяца.
Как вы думаете, коррекция или разворот?
Всё решается прямо сейчас!
Делаем свои ставки!

ссылку на График индекса ММВБ онлайн вы всегда можете найти на главной странице смартлаба сверху посередине!

dr-mart |Прогноз от Евгения Когана

Евро второй раз касается 1,05 к доллару и отскакивает вверх. Отскок около 2-х процентов. Также примерно — на 3 процента укрепляется Канадский доллар. Оттолкнувшись от все тех же — 1,25-1,27. Это очень интересно. Почему? 

Да мировая экономика сама четко себя балансирует. Валютные пары в процессе долгосрочного и мощного укрепления доллара дошли до тех величин, что уже становится выгодно производить товары не в США, а в других странах. Некое укрепление коммодитиз тут же сказывается на курсах товарных валют. Ослабление евро потихоньку благоприятно начинает сказываться на европейцах. Количественное смягчение также начинает позитивно влиять на европейцев. 

Кстати, обратите внимание. Первые бенефициары количественного смягчения в Европе — это европейские банки. Их акции, как и было предсказано несколько месяцев назад, уверенно растут. Еще не поздно. Думаю, их рост только начинается. Так что. Спешите их покупать. Где риск? Май. Sell on May and go away. Это очень серьезно. Но. Еще не май. Пока. Возможно. Они и по корректируются. С тем, чтобы продолжить свой рост и далее.

Евгений Коган: https://www.facebook.com/evgene.kogan/posts/760003357447788

dr-mart |Где дно по доллар-рублю?

Определенно у нас сложился беспрецедентный тренд вниз по доллар-рублю. Для начала хочу обратить ваше внимание, что Дмитрий Шагардин еще в начале марта изложил все необходимые факторы, которые объсняют, почему рубль укрепляется. Контртрендовые трейдеры уже третий депо сливают на срочном рынке за последние 13 месяцев, в то время такие как Bull утонули в деньгах.

Сейчас всех волнует вопрос — доколе будет падать доллар?

Если обобщить все признаки дна рынка, то можно постараться выделить несколько критериев:
  1. исторические уровни поддержки — 51.6 рублей за доллар (минимум 26 декабря 2014)
  2. психологические уровни — 50 рублей за доллар
  3. маржин-коллы и высадка — дневное изменение [-3%;-5%]
  4. паника среди населения — ваши родственники побежали в обменник сдавать баксы
  5. статистическая серия №1: рубль укрепляется 9 из последних 10 недель (последний раз такое было в 1 квартале 2011 года, тогда рубль укреплялся 11 недель из 12, но с куда меньшим размахом; похожий кейс — 11 из 12 недель роста рубля, был зафиксирован в 4 квартале 2007 года)
  6. статистическая серия №2: за последние 4 недели рубль укрепился рекордным темпом за всю историю (если исключить 1998 год) 
  7. фундаментально: отношение нефти в рубле — минимальное с 2011 года
Иллюстрации к пунктам 1-3 на этом графике:Где дно по доллар-рублю? 


( Читать дальше )

dr-mart |Новые прогнозы Голдман сакс по евро

Новые прогнозы Голдман сакс по евро 
Причин две:
* расхождение монетарной политики
* Отток капитала из еврозоны впервые за 15 лет (ЕЦБ низкими ставками вытеснил облигационных инвесторов)
Новые прогнозы Голдман сакс по евро  

Еще кстати интересно и то, что последние 2 месяца отчеты по экономике еврозоны выходят лучше ожиданий, а в США — наоборот. То есть парадоксально, что в таких условиях все равно рынок крепнет в уверенности что ФРС будет повышать ставку в этом году, ну и евродоллар при этом рушится вниз. Короче рынок валют стал 100% движим обещанным QE от ЕЦБ, другие факторы вообще сейчас значения не имеют.
Новые прогнозы Голдман сакс по евро  
Ну и еще кстати голдман говорит, что нет избыточного позиционирования в евро-шортах, то есть о евро-шортах много говорят, но по факту на рынке нет большой перепроданности евро 

dr-mart |Ожидания западных банков перед заседанием ЦБ РФ в пятницу

  • Консенсус блумберг: Банк России сокртатит процентную ставку на 100 бп пунктов в пятницу.
  • Credit Suisse: Банк России сократит процентеную ставку на 300 пунктов.
  • Bank of America рекомендует покупать российские ОФЗ с погашением 02.2019 перед заседанием ЦБРФ.
  • Goldman Sachs: базовый сценарий = сокращение на 100 пунктов, но вероятно и 200.
  • Goldman Sachs: текущий рынок слишком нейтрально воспринимает политику ЦБРФ и недооценивает цикл снижения процентных ставок. Российские евробонды предполагают, что рынок переоценил политичский риск, и это не полностью отражено пока еще в кривой доходности.
Доходность ОФЗ-5 лет сегодня -38 пунктов до 13,09% годовых. Типа сегодня на бонды спекулятивный спрос в ожидании более агрессивного понижения процентной ставки завтра.
В январе ЦБРФ понизил ставку с 17% до 15%.
Ожидания западных банков перед заседанием ЦБ РФ в пятницу

dr-mart |лаконично по нефти. только факты

Всем уже давно ясно что наше с вами благосостояние — это вторая производная от нефти.
Нефть важна.
Будет ли нам плохо или очень плохо — зависит от ответа на вопрос: «Как низко упадет средняя по нефти?»

Есть история последних 7 медвежьих рынков по нефти:
лаконично по нефти. только факты 
Что тут сказать можно? Табличка вроде как говорит о том, что мы уже недалеко от дна по историческим меркам. Кроме одного НО. Все предыдущие медвежьи рынки по нефти сопровождались рецессией в США. Так что же будет с нефтью, если в США действительно наступит рецессия? Но это не сейчас, а через годика полтора. Сейчас в США late cycle экономического роста, как говорит Далио.

Второй чарт: шорты по нефти еще пока не достигли экстремумов пятилетней давности
лаконично по нефти. только факты 
картинки взяты из рисерча ДЖПМорган. Их прогноз я тут даже приводить не хочу, ибо смысла никакого он не имеет.

dr-mart |Графики на злобу дня (экономика, Global Macro)

все просто. Только картинки и графики для размышления. ничего лишнего. 

Продажи автомобилей в России январь 2015
Продажи автомобилей в России январь 2015
Как меняются спрос и предложение на нефть и прогноз от МЭА до 2020
Как меняются спрос и предложение на нефтьи прогноз от МЭА до 2020


( Читать дальше )

dr-mart |Голдман Сакс видит СП500 до конца года на уровне 2050

Главная идея у Голдмана в том, что компании приостановили байбеки с 18 сентября на время отчетного периода. А вот к концу октября 75% компаний СП500 уже отчитаются и вернутся к выкупу акций. А на ноябрь-декабрь приходится 25% всей годовой активности по выкупу акций и это типа запустит рынок на рекордные максимумы:)


Голдман Сакс видит СП500 до конца года на уровне 2050

dr-mart |Вадим Писчиков: о текущем моменте (краткое содерджание)

Вчера Вадим написал большой пост о глобальной ситуации. У нас не все умеют читать по-многу, поэтому я сделал небольшую выжимку тезисами...
Особенно меня смутил этот комментарий:
Вадим Писчиков: о текущем моменте (краткое содерджание) 
Итак, основные моменты:
  • предложение в мире превышает совокупный спрос
  • цб вмешались, увеличили денежную базу, а денежная масса не растет
  • избыточные деньги потекли в венчурный бизнес
  • соцсети торгуются на заоблачных мультипликаторах
  • биотех, Tesla — перегреты
  • EBITDA Margin компаний S&P500 сейчас на рекордном максимуме, кэша многа, инвестиций мало
  • в Европе — банки дают деньги, а они находятся в состоянии делевириджа
  • ЕЦБ попытался что-то сделать, но им надо запускать более масштабный выкуп  на 2-3 трлн евро
  • Облигации балансируют спрос и предложение, в отсутствие глобального спроса, доходности будут падать
  • необходимо опасаться наращивания левериджа в условиях предсказуемой политики ФРС
  • но пока ликвидность есть — музыка играет и можно танцевать:))
  • по S&P500 пока еще не наступила самая динамичная фаза пузыря — экспоненциальный рост
  • доходность немецких бундесов упадет с 1% до 0,5%
  • маленькая коррекция до 10% S&P500 вполне возможна в октябре-ноябре
  • welcome to bubble land! Все будет оч дорого — акции, облигации, недвижимость 

....все тэги
2010-2020
UPDONW