Всем уже давно ясно что наше с вами благосостояние — это вторая производная от нефти.
Нефть важна.
Будет ли нам плохо или очень плохо — зависит от ответа на вопрос: «Как низко упадет средняя по нефти?»
Есть история последних 7 медвежьих рынков по нефти:
Что тут сказать можно? Табличка вроде как говорит о том, что мы уже недалеко от дна по историческим меркам. Кроме одного НО. Все предыдущие медвежьи рынки по нефти сопровождались рецессией в США.
Так что же будет с нефтью, если в США действительно наступит рецессия? Но это не сейчас, а через годика полтора. Сейчас в США late cycle экономического роста, как говорит Далио.
Второй чарт: шорты по нефти еще пока не достигли экстремумов пятилетней давности
картинки взяты из рисерча ДЖПМорган. Их прогноз я тут даже приводить не хочу, ибо смысла никакого он не имеет.
US OIL продакшен падать не собирается, на ресерч (rig cuts) забили ну и **й с ним, существующие скважины качают на ура. Q4 2014 = 9544 действующих скважины (vs Q3 =+2шт, vs Q4 2013 =+461шт!!)
Собственно по этому сейчас цена растет и запасы растут. ВОт при цене 70-80 запасы начнут продавать — и это будет потолок для цены.
Это получается 10 баксов за баррель в год за хранение.
Вы считаете это копейки?