Дорогие читатели, особенно наиболее нетерпеливые из вас. Я прошу меня простить за затягивание с публикацией стратегии 2025, но я считаю, что это не должно сильно влиять на вас. Основные действия по портфелю мы делали осенью 2024 года (когда рынок был на 20%+ ниже текущих уровней и я лично загрузил свой портфель на 100% акциями). Мы покупали, пока остальные боялись, и мы продолжали держать, пока остальные посбрасывали все свои акции.
Стратегия могла бы выйти раньше на неделю, если бы я не “утонул” во внебиржевом размещении акций “Цифровых привычек”. Я погрузился в компанию, пытался разобраться в ней и я считаю, что это затраченное время потенциально может окупиться с инвестиционной точки зрения существенно лучше, чем размышления о стратегии (о чем я и написал в чате годовых подписчиков).
Я хочу начать стратегию 2025 с контекста, которым живет рынок. Этот пост будет содержать обобщенный взгляд брокеров на перспективы рынка 2025 года и наш комментарий.
Поняв, что думает рынок, мы погружаемся в контекст рыночных ожиданий. Для этого я прочитал все доступные мне стратегии брокеров, и хочу выложить для вас короткий конспект. Наши собственные углубленные размышления и комментарии будут во 2 части стратегии, которая выйдет отдельным постом.
Для начала начнем с любимчиков брокеров, самые рекомендуемые бумаги, бумаги-фавориты у брокеров:
Как ни странно, все топ-4 бумаги этого рейтинга были и у нас “на листе”. Правда из Лукойла мы уже успели выйти с Олегом (хотя и допускаем, что это ошибка). Яндекс я держу, Т Банк закрыл буквально на прошлой неделе, Анатолий покупал X5 после переезда на внебирже, но кажется уже готов выходить из него, так как бумага уже показала впечатляющую динамику (+40%).
Хочу также отметить, что топ-3 бумаги обыграли индекс с начала года:
Мне тут часто припоминают, мол, какой из тебя нахрен Баффет, если ты продал акции, купленные полгода назад?
(disclaimer: я продаю часть, не всё)
На этот вопрос есть совершенно логичные и здравые ответы:
1. Мы не в США. У нас все еще идет СВО, и пока только растет надежда на завершение военных действий. Но может быть всякое.
2. Что еще важнее: вы неправильно понимаете Баффета. Чтобы быть в точь как Баффет, надо иметь миллиард-другой.
Когда у Баффета не было миллиардов, он действовал по-другому. Когда у него был небольшой капитал, он чаще совершал сделки.
Почему Баффет держит акции супер-долго? Да потому что он не может ни зайти быстро, ни выйти быстро!
Чтобы зайти, ему надо месяцами, а иногда годами делать покупки. Кроме того, ему приходится раскрывать свои покупки.
Иногда ему приходилось просить у SEC разрешение не публиковать сделки, чтобы это не мешало ему собрать/разгрузить объем.
К этому надо еще добавить тот факт, что я не являюсь совершенством.
Я только учусь.
Почему так бодро летят вверх LKOH, TRNFP, SBER?
Вероятно есть как таковая покупка в самых ликвидных и надежных именах.
То есть большие деньги, которые «были на берегах», заходят в рынок.
С другой стороны, эти бумаги дают самую высокую дивдоходность, и в случае снижения рисков (читай = процентных ставок), могут быть переоценены кратно.
Газпром, Юнипро, SPBE — самые вероятные бенефициары вероятного перемирия.
Поэтому именно они улетели вообще сильнее всех.
В целом, идет большая волна денег, она поднимает почти все лодки.
📈YDEX — хай январь 2022
📈TCSG — хай с ноябрь 2023
⚡️📈FIVE — рекордный хай
📈SPBE — хай октябрь 2023
⚡️📈PLZL — рекорд хай
⚡️📈BSPB — рекорд хай
⚡️📈TATN — почти 5 летний хай
📈UPRO — хай с сентября 2023
⚡️📈AFLT — хай с октября 2021
Вот видите, как быстро все меняется на фондовом рынке.
За два месяца мы прошли путь от полного отчаяния к эйфории👍