Тимофей Мартынов: блог

rss

по

Блоги: личный (6532) | открытые (3100) | корпоративные (664) | все (10296)

Освоил азы инвестирования, куда дальше расти и развиваться инвестору?

Такой вопрос прислали в личку. Хочу подчеркнуть: я дилетант в вопросах инвестирования. Но раз спрашивают, отвечу сразу для всех, что думаю на этот счёт. Если вы освоили азы инвестирования, то пора приступать к практической работе.

Посмотрите, например, на Ларису Викторовну Морозову! Как она неутомимо работает с информацией. У неё есть система инвестирования, в которой есть здравый смысл и логика. Всё, ей больше не надо читать книги, она ежедневно читает новости, ищет информацию, которая помогает ей просчитать шансы выплаты или невыплаты тех или иных дивидендов.

Вот и ваша задача, определить главное в той информации, с которой вы будете работать, и пытаться это главное спрогнозировать лучше, чем остальной рынок. А для этого вам придется постоянно изучать контекст компаний, то есть тратить кучу времени, читая их отчеты, новости  и так далее. Вот поживете лет 5 с 10-20 компаниями бок о бок, которые вам нравятся, и начнете уже четко понимать всё, что можно от них ожидать.

Новые способы мошенничества. Механизмы начисления дивидендов. Что прочесть, чтобы научиться читать отчеты?

Всем привет!
Традиционный дайджест лучших постов на смартлабе, которые вы писали на прошлой неделе!
Если в этой подборке нет твоего поста, а он был годный, то он в любом случае уже висит в нашей телеге, ведь туда мы выкладываем самую пользу и самый сок с ресурса! Подписывайся - https://t.me/smartlabnews

Начнем с самой жары:
🔥Самый лучший пост на прошлой неделе написал Den, рассказав про новые способы мошенничества (❤️516👓>15.000) 
❤️282 Александр Лопатин рассказывает как он не смог подать заявление на квала 
❤️189 Мартынов: Плюсы и минусы снижения процентных ставок Банка России
❤️100 Segio Fedosoni сделал Краткий обзор отчетности банков на 01.07 
❤️144 Снова я: Майкл Льюис: Отмененный проект — еще одна крутая книга! 

Инвестиции & Дивиденды: 
⭐️29❤️71 Лариса Морозова в своем телеграме(а мы уже ссылаясь на источник перенесли пост на смартлаб) написала про Механизмы начисления и выплаты дивидендов 
⭐️65❤️125 И снова Мартынов: Какую книгу прочитать, чтобы научиться читать отчеты 

По трейдингу: 
❤️117 хороший пост написал Амиготрейдер о неопределенности будущего
❤️93 Мама, я трейдер написал про Топ 3 главных качества для трейдера по мнению самых известных трейдеров Смарт-Лаба


Новые способы мошенничества. Механизмы начисления дивидендов. Что прочесть, чтобы научиться читать отчеты?Ставь себе приложение смартчат на Андройд, чтобы обсуждать акции и другие активы на смартлабе, а также следить за обсуждениями выбранных бумаг! Успешных инвестиций!

 

Давайте замутим конкурс какой-нибудь по инвест-идеям

Хочу устроить конкурс, чтобы на смартлабе было больше интересных инвестиционных идей по акциям.
Есть идея выбирать победителя через те акции, которые показали лучшую динамику.
Например собрали 30 инвест.идей, через месяц оценили их результат, посмотрев какие акции выросли📈
Среди лучших акций устраиваем опрос на смартлабе = кому отдать приз.

У меня есть несколько вопросов:

🤔 Ограничить конкурс российскими акциями или американские включить?
🤔 Какой лучше приз? Деньги или там телефон может?
🤔 Не до конца могу понять, как по времени конкурс проводить. Например, 2 недели собираем прогнозы, потом через 2 недели смотрим как они отработали? И так каждые две недели?
🤔 Думаю, что инвест. идея должна быть хорошо обоснованна, а не просто там график с черточкой. Хотя конечно 2 недели — слишком спекулятивный срок

Что думаете? 

Нонфармы США

В 15:30 в США вышел самый важный отчет — отчет по рынку труда Nonfarm Payrolls.
Нонфармы США
Прирост рабочей силы оказался лучше ожиданий.
Безработица ниже ожиданий.
Рост заработных плат существенно выше ожиданий!!!
Зарплаты растут на 4,8% при ставке 0%. Это конечно инфляционный риск.

В чем риск? Риск может быть в том, что если отчеты пойдут лучше ожиданий, демократы скажут: вот видите, экономика восстанавливается, зачем тратить еще $1 трлн из бюджета для ее поддержки?
Нонфармы США
Лично я думаю, что американский рынок сейчас на своей волне, эти данные ни на что не влияют. 

Будь в курсе: Небольшой утренний обзор 7/08/2020

👉Трамп банит китайские ТикТок и WeChat. Трамп похоже понял, что Китай можно иметь как угодно и беспринципно, и ему за это ничего не будет. Задача США — не допустить Китай на технологическую поляну, на которой США прочно доминируют.
👉Экспорт из Китая в июле +7,2%г/г на поставках мед-техники. Максимальный рост с начала карантина
👉Импорт в Китай -1,4% г/г.
👉Турецкая лира падает к доллару. С 27 июля USDTRY вырос на 6,5% уже.
👉Сегодня ждём нонфармы в 15:30мск.
👉Лонги хедж-фондов в 1,9 раз превышают шорты. Максимум за 10 лет.

👉Аналитики: фактор дивидендов позади. Дивидендное давление на рубль должно пройти.
👉С другой стороны: с пятницы робъем покупок валюты ЦБ снизился до 3,1 млрд руб в день
👉ЦБ продал валюты на 5,7 млрд рублей 5 августа.
👉На 31 июля доля нерезидентов в ОФЗ упала до 28,91%. 
👉ВТБ понизил цель по Тинькофф (TCS) на 18% до $28. Рейтинг понижен до держать.
👉HSBC наоборот повышает с $24 до $32. Как так? Одни повышают, другие понижают Вроде бы данные одни и те же у всех😁
👉Цель Атона по TCS уже превышена (1700 руб). Атон пишет, что отчет намного превзошел ожидания рынка.
👉ВТБ понизил реком. по VEON до HOLD после отчета. Результаты на 3% ниже ожиданий оказались.

Новости моей жизни + что по рынку?

Потихоньку выхожу из пост-карантинной спячки, и начинаю сразу видеть кучу недоделок, косяков, нерешенных задач. Вроде бы всё хорошо по жизни, а неудовлетворенность растёт от желания всё улучшать и создавать больше полезности. Возможно приторможу пока с чтением книг, чтобы разгрести все те вещи, которые надо разгрести.

Выход из спячки начался с мозговых штурмов, которые я провожу в начале месяца. В августе я сразу же решил перестроится на более нормальный режим, ложиться и вставать чуть раньше. Раньше читал до 2 часов ночи и просыпался уже часам к 10. Сейчас часа на 2 сдвинуть вниз.

Неудовлетворенность есть и в том, что стало не хватать времени на анализ рынков, а это критически важный момент для эффективного управления сбережениями. Делать что-либо на бирже, не тратя время на анализ и раздумья — это плохая практика, которая закончится плачевно.

Нехватка времени (когда ты перегружен задачами) кстати приводит к тому, что время начинает лететь вообще молниеносно. Ты не замечаешь как летят недели за неделей. 


( Читать дальше )

О запредельной оценке Теслы и прочих Бигтехов США

Часто вижу, что народ ноет что Теслы и прочие — это пузырь.

Напоминаю матчасть: 

FV = PV * (1+i*n)
, где FV — Будущая стоимость актива, PV — Приведенная стоимость, i — процентная ставка, 
n — число лет, через которое мы считаем будущую стоимость

Теперь смотрим на процентную ставку i.
У вас в США 10-летний бонд дает доходность всего 0,5%.
Доходности MSFT/AAPL дают доходность долгосрочную < 1%
TSLA 5-летний бонд дает доходность 4,4%.

Таким образом в теории компании типа Amazon, Apple, Microsoft должны стоять почти столько же, сколько они будут стоить через 10 лет.

у Tesla риск выше, это следует из стоимости ее облигаций. Таким образом, если взять доходность 4,4% по теоретической формуле получается, что сейчас тесла стоит 82% от того, что будет стоить через 5 лет. 

Когда Тесла стоила, скажем $1000 и казалась всем очень дорогой, ее капа была $186 млрд.
Так вот теоретическая формула говорит, что это подразумевает, что через 5 лет Тесла будет стоить $226 млрд. (186x(1+5*4.4%)).
Я к тому, что текущая фундаментальная стоимость Теслы не должна сильно отличаться от той которая будет через 5 лет из-за низких ставок дисконтирования, при вычислении будущей либо приведенной текущей стоимости. 

Но при этом компания очень быстро растет и всем очевидно, что через 5 лет ее показатели будут существенно выше текущих. Если выручка Теслы за 5 лет выросла в 6 раз, что нам мешает думать, что выручка Теслы будет например $100-150 млрд, вместо текущих $24,6 млрд.

Мне кажется люди просто хреново понимают оценку акций при околонулевых ставках.

p.s. написано дилетантом, так что комментируйте))
  • обсудить на форуме:
  • Tesla

Посещаемость смартлаба 1,2 млн уникальных посетителей в июле (+83%г/г)

Итак, посещалка смартлаба падает 4й месяц подряд после рекорда в марте.
Тем не менее, посещаемость июля на 83% выше, чем в июле 2019 года (Жаль доходы не растут такими же темпами 😂)
Посещаемость смартлаба 1,2 млн уникальных посетителей в июле  (+83%г/г)

Ссылка на статистику: https://www.liveinternet.ru/stat/smart-lab.ru/index.html?id=8&period=month

Будь в курсе: Небольшой утренний обзор

👉Совет дир-в Аэрофлота утвердил допку 1,7 млрд акций = это в 1,5 раза больше текущего уставняка. Аэрофлот на открытии упал на смешные 4%.
👉Яндекс собрался создавать свою финансовую экосистему. Это конечно ужасно, потому что яндекс монополист, влез и на нашу поляну. Доходы смартлаба упадут.
👉Впервые с начала кризиса минфин РФ ожидает, что доходы бюджета будут выше уровня, предусмотренного бюджетным правилом

👉Золото растет 13 из 14 дней. Такого в прошлом не было никогда
👉нефть 5-месячный максимум, запасы в США -7,4 млн баррелей, до минимума с апреля
👉Безос продал 1 млн акций на самму $3,1 млрд. В этом году он продавал уже на $4 млрд
👉ISM США услуги 58.1 в июле против 57.1 в июне. Это сильный рост (17-мес. максимум).
👉Промышленные заказы Германии выросли в июне +27,9%

Сегодня отчет Ростелекома МСФО, акции +2%

Обсуждение отчета происходит здесь: https://smart-lab.ru/chat/?x=1918
Посмотреть отчет и данные можно тут: https://smart-lab.ru/q/RTKM/f/q/MSFO/
Так например выглядит прибыль Ростела: https://smart-lab.ru/q/RTKM/f/q/MSFO/net_income/
Сегодня отчет Ростелекома МСФО, акции +2%
Пишите комментарии к отчету!
Либо пишите комментарии к комментариям отчетов! Не соглашайтесь, спорьте, высказывайте свою точку зрения!

Лучшим комментаторам дня у нас два приза:
первый = 700 руб.
второй = 300 руб.

И так за каждый отчет МСФО на нашем форуме акций!

Наша задача: сделать обсуждения на форуме акций более интересными и профессиональными😁

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



2010-2020
UPDONW