dr-mart |РЕПО с ЦБ и покупки ОФЗ банками.

Читаю статью на РБК. Там написано:
«Получая у ЦБ ликвидность с помощью сделок РЕПО в рублях по цене около 6% годовых, банки размещали эту ликвидность в длинные ОФЗ, доходность по которым тогда превышала 8% годовых, и вновь получали ликвидность ЦБ уже под эти бумаги — вновь под 6%», — описывает Осадчий. Похожий механизм, но в основном с использованием валютного РЕПО, банки уже использовали в кризис 2014–2015 годов, напоминает собеседник РБК. Но вряд ли банки заработали на этом больше 100 млн руб., оценивает Осадчий.

Возникает вопрос:

Банки чтоле покупают ОФЗ на бабки, которые берут у ЦБ?
То есть ЦБ де-факто покупает ОФЗ, при этом 2% отдавая банкам за схему?😁
Нахер тогда нужны банки?
Минфин что ль придумал ОФЗ чтобы кормить казначейства банков?

ТО ли цитата неправильная какая-то, то ли я чето не понял.

dr-mart |дивиденды Сбербанка:)

Смотрим на фьючерсы Сбербанка:
дивиденды Сбербанка:)
Они похоже прайсят разницу 15 рублей на лист, с датой отсечки до 18 июня.

Это удивительный оптимизм. Ещё бы, ведь все уверены: наб.совет Сбербанка утвердил дивиденды 18,7 рублей с датой отсечки 14 мая. ТО есть участники рынка совершенно уверены в трех вещах:
  • дивиденды Сбербанка будут выплачены
  • они будут выплачены точно в рекомендованном размере
  • они будут выплачены до 18 июня
А я что-то не уверен. Если бы я держал акции Сбербанка, я бы их продал и купил фьючерс. Если ввиду чрезвычайной ситуации дивиденды заплатят после 18 июня, то можно собрать двойной дивиденд. Если дивиденды не заплатят, то продав акции и вместо них купив фьючерс, их можно косвенно зафиксировать уже сейчас.

В случае, если дивиденд не отменят, но перенесут за дату экспирации июньского контракта, фьючерс SRM0 может быстро выстрелить к цене акций, ликвидировав геп в 15 рублей, что несёт в себе риск его шорта.
Из этой всей истории следует идея, что можно сделать связку шорт сбер + лонг фьючерс. Риск правда во времени удержания и проценте, который вы заплатите брокеру за шорт Сбера. Ну я вам подсказал, а дальше сами думайте:))

Кризис — это давление на банки.
В первую очередь пострадают те, которые больше кредитуют население (Тинькофф).
Давление на капитал испытают в первую очередь те, у кого капитал на пределе (ВТБ).
Сбер тоже вполне может ощутить давление на капитал.
По этой причине я вообще не понимаю, почему банки должны заплатить дивиденды, а не создать защитный буфер.

p.s. дисклаймер: у меня шорт акций Сбербанка, так как я думаю, что акции будут оставаться под давлением и возможен перенос/снижение/отмена размера дивидендов.

dr-mart |Конфликт Сбербанка и ЦБ

Я пока ничего не понимаю в конфликте между Сбербанком и ЦБ, поэтому просто собираю информацию по кускам.

Мне представляется, что у Сбера есть ряд монополий в банковском секторе, которая позволяет Сбербанку стричь повышенную маржу. ЦБ при этом пытается создавать какие-то пользы и удобства, которые улучшат жизнь потребителей банковских услуг, и снизят монопольную роль Сбера. Кроме того, прогрессиный ЦБ вроде как в целом пытается развить конкуренцию в банковском секторе, от чего потребители как раз и выиграют. Так, ЦБ придумал систему быстрых платежей (СБП), к которой Сбер якобы не хочет подключаться, потому что его устраивает, что люди переводят со сбера на сбер:) Сбер так сопротивлялся, что ЦБ, владеющий им, был вынужден влепить штраф за срыв сроков.

Лично я не понимаю проблематики по двум причинам:
1. вроде и так сейчас можно легко переводить с любого нормального банка на сбер и обратно и платеж проходит моментально, разве это не быстрые платежи? Зачем тогда нужен СБП? Комиссия чтоль будет универсальная и маленькая?
2. Сбербанк принадлежит Центробанку, как тогда он умудряется саботировать его же решения? На волевых качествах Грефа?

Конфликт интересов между Сбером и ЦБ вылился в желание Сбера уйти из-под ЦБ под контроль Правительства. Инициатива должна была появиться из Госдумы, т.к. для этого надо переписать федеральный закон о центральном банке:) Пока такой инициативы нет, официально вопрос нигде не обсуждается. Только лишь агентство Рейтер 17 декабря выпустило новость, что чиновники такую историю сейчас прорабатывают.

Как подобное развитие событий скажется на акционерах Сбербанка? 
Сбербанк на мой взгляд в любом случае должен сбавить обороты в будущем, если ЦБ удастся решить задачу демонополизации банковского рынка. Очевидно, что монопольность вредит качеству. За примером далеко ходить не надо Клиенты Сбербанк Брокера, например, тут на смартлабе настолько абсурдные истории рассказывают, что я вообще удивляюсь, как такое в 21 веке возможно. Почитайте отзывы в нашем рейтинге брокеров, это ж ваще жесть какая-то! https://smart-lab.ru/brokers-rating/sberbank-broker/page17

dr-mart |Сбербанк снизил максимальную ставку по депозитам на 1,45% (пп) с начала июля

До 1 июля максимальная ставка была 6,5%.
8 июля Сбер срезал ставку еще: теперь она всего 5,05% (была 5,75%).
Макс.ставка Сбербанка в долларах снижена с 1,85% до 1,35%.
До этого ставку Сбербанк повышал: 1.02.2019 ставки выросли на 0,15-0,6пп.

Причины:
  • ЦБ в июне снизил ставку до 7,5%
  • ликвидность в избытке
  • спрос на кредиты слабый
Мнение:
Доля Сбера на рынке вкладов = 45,5%. Зачем люди режут себе яйца, относя деньги в Сбербанк, я до сих пор не понимаю. ОФЗ дают 7%, ОФЗ+ИИС дают еще до +13%. Кто эти 45%???? Заложники какие-то?!

Вывод:
Когда ликвидность в избытке и девать ее некуда, ставки продолжают падать, а активы дорожают. 
Дивдоходность российского рынка акций пока ещё 7%.
По мере падения ставок больше денег физиков будут идти с депозитов в активы.

dr-mart |S&P: доля проблемных кредитов российских баков = 16,7%

S&P посчитали долю проблемных кредитов у российских банков по итогам 2018.
Она составила 16,7%, это 10,4 трлн руб проблемной задолженности.
(Проблема = это когда просрочка оплаты >90 дней)
Последние 6 лет эта доля колебалась 12,9%-17,5%.
Если банки создадут резервы по этой задолженности, то капитал банков сотрется на 2пп, а банкам надо досоздать резервы 1,6 трлн руб.
60% — покрытие резервами проблемных кредитов:)
Пока паниковать не стоит — доля проблемных снижается 3й год
S&P: доля проблемных кредитов российских баков = 16,7% 
Источник: Ведомости

dr-mart |Тарифы ВТБ РКО - вывод денег на счет физического лица

Тут где-то на днях утка  пробегала, о том, что якобы для ИП у ВТБ вывод денег на свой счет 0% комиссия.
Сборник тарифов находится тут.
Там все как у всех:
Тарифы ВТБ РКО - вывод денег на счет физического лица
Набрал ВТБ, уточнил.
Подтвердили, что бесплатного вывода нет. Только до 150 тыр в мес.

dr-mart |Алексей Хотин арестован. Краткая история банка Югра.

В Ведомостях вышла статья большая, по случаю посадки Алексея Хотина в СИЗО по ч.4 ст.160 УК РФ (спёрли бабки у вкладчиков). Пока обвинение всего на 7,5 млрд руб.

Как я понял эту историю? 

Семья Хотиных занималась недвижимостью. Сначала арендовали цех на комбинате Микояна, потом купили здание на комбинате вроде как за бесценок и начали сдавать в аренду. Схема понравилась, начали расширяться. Искали недвигу, покупали ниже рынка (может где-то отжимали, не знаю), для покупок брали кредиты, своих вносили 10-20%, потом гасили кредиты за счет арендных потоков.

Скорешились попутно с Грызловым и Мироновым, которые помогали бизнесу. Покупка активов в кредит вышла за пределы недвижимости, стали покупать и нефтяночку потихоньку. Чтобы не было проблем с кредитами, взяли и купили банк Югра. Вложились в агрессивную рекламу: за 5 лет средства физлиц выросли с 3 млрд руб до 180 млрд руб. К слову сказать, почти всё куда-то пропало, — выплаты АСВ летом 2017 составили 170 млрд рублей.

Схема покупки на заемные деньги работает, покуда бизнес показывает рентабельность выше чем ставка по кредитам. Мы с вами понимаем, что вечно так продолжаться не может, доходность аренды коммерческой недвижки сильно упала к 2015 году, наверное поэтому потихонечку схемка начала сыпаться, а ЦБ РФ начал обращать внимание на эти дела — тем более было очевидно что акционеры Югры кредитуют свои компании на деньги вкладчиков. Как только ЦБ у Югры лицензию отозвал, кредиторы платить банку перестали.

Повезло еще, что ЦБ наш имеет яйца и может прессовать даже банкиров со связями. А связи были крепки, дошло даже до противостояния ЦБ с прокуратурой, которая хотела запретить ввод временной администрации в Югру. Прокуратура оказала давление на главу АСВ и главу временной администрации Югры. Это был первый такой случай в истории.

ЦБ выявил: активы Югры — это кредиты 133 компаниям на сумму 264 млрд руб, причем все безнадега. Также присутствовали все признаки вывода активов из банка перед вмешательством ЦБ.

Раньше я всегда удивлялся: как банкирам удается взгреть вкладчиков (а в итоге налогоплательщиков) на десятки или сотни ярдов и при этом избежать всякой ответственности. ЦБ также заводил уголовки, но никак не мог добиться ареста Хотина. Видимо, сейчас что-то изменилось, раз все-таки спустя полтора года арестовали.

История в целом интересная, поэтому даже пост решил написать.

dr-mart |Кредитование РФ на пике. Какие могут быть последствия?

Доля кредитов от годового дохода = рекорд = 21,6%
Кредиты физлиц 2018 = рекорд = 12,5 трлн руб.
Правда, надо отдать должное, вклады тоже неплохо выросли и в 2018 установили рекорд = 28,6 трлн руб.
Кредитование РФ на пике. Какие могут быть последствия?
Есть несколько интересных вопросов:
1. Сколько еще может раздуваться кредитный пузырь?
2. При каких условиях перекредитованность конвертируется в невозвраты?
3. Какие банки станут небезопасными в этом случае? Пострадают ли вкладчики?

На перекредитованность населения обращают внимание и ЦБ и Минэк.
Тревогу не бьют, но меры предпринимают, например повышают нормы резервирования под определенные виды кредитов.

Когда кредиты растут, а доходы нет, населению гарантировано обнищание, а власти — социальные последствия.

dr-mart |БАНКИ.РУ - факты о бизнесе

  • ОООшка ИА Банки.ру зарегистрирована в декабре 2004.
  • Филипп Ильин-Адаев вложил своих $100тыс.
  • 25% принадлежит брату Кириллу
  • Домен banki.ru был куплен за $4500 
  • Филипп работал в Межпромбанке пиарщиком и параллельно делал банки.ру
  • тратили около $20 тыс. в месяц, денег едва хватало
  • 475 тыс отзывов о банков. авторы отзывов получают призы.
  • ОТП-банк получает 250 отзывов в месяц на банки.ру
  • 120 банков открыли горячие линии для общения с клиентами, стоит это 1,2 млн руб в год
  • 2007 жена Филиппа Елена Ищеева стала исполнительным директором
  • Аналоги в США и ЮК: bankrate и Moneysupermarket
  • в 2008 Delta Private Equity хотел купить 30% за $3 млн, но не договорились
  • в 2010 Ремша купил 30% за $3 млн, но бабки пошли не в карман акционеру, а на развитие
  • аудитория была 1 млн уников в месяц
  • Выручка: 2011: $5,5M 2012: $8,5M 2013: $13.2M 2018: $15 млн, но зато 1 млрд рублей.
  • в 2013 Финам продал свою дольку Russia Partners и немного обкешились и сами Ильины-Адаевы, исходя из общей оценки $20 млн
  • Основатели попробовали дауншифтнуться в Чехию, но стало скучно.
  • 85 айтишников из 180 сотрудников
  • 40 банков партнеров
  • структура доходов: 60% лидогенерация, медийка 20%.
  • 8,5 млн уников в месяц
  • в 18 г через банки. ру клиенты разместили вкладов на 31 ярд
Источник: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/373905-vklad-kazhdogo-na-chem-zarabatyvaet-finansovyy-supermarket-bankiru


dr-mart |Доля кредитомобилей растёт

Продажи новых авто в январе = 94,36 тыс. шт -2,2%г/г
Продажи новых авто в феврале -1,2%г/г
Доля кредитомобилей выросла в январе до 54%, в феврале до 59% — максимум за 2 года.

Информация без выводов, просто для рамышлений.

....все тэги
2010-2020
UPDONW