dr-mart

Где дно по доллар-рублю?

Определенно у нас сложился беспрецедентный тренд вниз по доллар-рублю. Для начала хочу обратить ваше внимание, что Дмитрий Шагардин еще в начале марта изложил все необходимые факторы, которые объсняют, почему рубль укрепляется. Контртрендовые трейдеры уже третий депо сливают на срочном рынке за последние 13 месяцев, в то время такие как Bull утонули в деньгах.

Сейчас всех волнует вопрос — доколе будет падать доллар?

Если обобщить все признаки дна рынка, то можно постараться выделить несколько критериев:
  1. исторические уровни поддержки — 51.6 рублей за доллар (минимум 26 декабря 2014)
  2. психологические уровни — 50 рублей за доллар
  3. маржин-коллы и высадка — дневное изменение [-3%;-5%]
  4. паника среди населения — ваши родственники побежали в обменник сдавать баксы
  5. статистическая серия №1: рубль укрепляется 9 из последних 10 недель (последний раз такое было в 1 квартале 2011 года, тогда рубль укреплялся 11 недель из 12, но с куда меньшим размахом; похожий кейс — 11 из 12 недель роста рубля, был зафиксирован в 4 квартале 2007 года)
  6. статистическая серия №2: за последние 4 недели рубль укрепился рекордным темпом за всю историю (если исключить 1998 год) 
  7. фундаментально: отношение нефти в рубле — минимальное с 2011 года
Иллюстрации к пунктам 1-3 на этом графике:Где дно по доллар-рублю? 

5. Статистическая серия №1: такие длительные серии укрепления рубля наблюдалсь в 2007 и 2011 — на пиках сырьевого рынка
Где дно по доллар-рублю? 

6. Статистическая серия №2: Укрепление рубля за 4 недели в % — самое сильное за исключением пост-дефолтного восстановления в 1998 году
Где дно по доллар-рублю? 

7. Когда нефть в рублях дешевеет, это становится проблемой для российского бюджета. Фундаментально это повод для возврата отношения в более нейтральную область
Где дно по доллар-рублю?
 


Выводы:
  • доллар недалеко от дна и по абсолютным метрикам и во таймингу. Сейчас наблюдается скорее уже перекос в сторону переоцененности рубля. 
  • через 12 месяцев доллар-рубль будет выше, чем сейчас с очень высокой вероятностью, если учесть фунадментальные факторы рынка нефти
  • если произойдет отмена санкций против России, доллар может упасть еще на 10%.
Несмотря на то, что рубль уже дорогой, шортить рубли — стратегия все равно очень оппортунистическая, которая имеет большую отрицательную годовую доходность из-за большого «керри» (разницы процентных ставок). Отчасти игра в эту разницу и привела к надуванию пузыря в секторе российских еврооблигаций, которые сейчас стоят столько же, сколько стоили при нефти выше $100.

Резюмируя, я бы сказал, что сейчас подходящее время чтобы конвертировать долгосрочные рублевые сбережения в доллары. 

p.s. Будущее предсказывать невозможно, все инвестиционные решения вы все равно принимаете на свой страх и риск.
★6
80 комментариев
если долгосрочно… то надо покупать в районе 40р… не раньше… остальное спекуляции… )))
avatar
drozd73, То есть уверенность в 40р это не спекуляуия?
avatar
Absourd, я долгосрочно имею ввиду… вы будете покупать жигули по цене мерседеса? ))) вот и здесь так же… если нет крайней необходимости в валюте, то и нечего с ней играть...


а если рассматривать трейдинг, то здесь есть варианты…
avatar
drozd73, если у вас депо рублевое, то я не понимаю как не может быть необходимости сейчас в валюте при нынешней ситуации.
avatar
Историческая поддержка хилая.
Интереснее пробьет сегодня 52 или нет?
avatar
Рано. Я на 30-35 и 40 поставил заявки на покупки еще неделю назад. Ждемс планкомет с истерикой
avatar
Karmanoff Fedya, тогда и ММВБ и РТС примерно встретиться, а то не красиво все
avatar
Karmanoff Fedya, фантаст
Тимофей Мартынов, А кто такие контртрендовые трейдеры, которые третий депо сливают и встают против Булла?))
Можно с фамилиями.
Нечаев Константин, контртрейд это простая и эфективная стратегия, почитайте А. Горчакова.
avatar
Тимофей Мартынов, не вижу ничего фантастического, если пойдет паника ниже провала 40 в рубле, уверяю они схлопнуться( или почти ) в районе 1100-1200! берем калькулятор и считаем, добавляем погрешности :) Если ММВБ вдруг не сильно провалится из за шока экспортеров, тогда пересекутся выше.
avatar
Тимофей Мартынов, вспомни, какой ажиотаж был на отметке сорок один, когда рубль только разгонялся вниз. ВЫШЕНЕБЫВАЕТ! Так почему отметка сорок теперь фантастика?
И, кстати, не один Шагардин в начале марта)))
smart-lab.ru/blog/241642.php
avatar
Karmanoff Fedya, против доллара ни истерик, ни планок быть не должно. Должен быть гэп вверх, против рубля
avatar
«Резюмируя, я бы сказал, что сейчас подходящее время чтобы конвертировать долгосрочные рублевые сбережения в доллары.»

Вот за такое можно и срок получить
avatar
risk monitor, скоро-скоро, ст.58-7. Подрыв государственной промышленности, транспорта, торговли, денежного обращения или кредитной системы, а равно кооперации, совершенный в контрреволюционных целях путем соответствующего использования государственных учреждений и предприятий, или противодействие их нормальной деятельности, а равно использование государственных учреждений и предприятий или противодействие их деятельности, совершаемое в интересах бывших собственников или заинтересованных капиталистических организаций
avatar
risk monitor, Где-нибудь в нацисткой германии или в современной росссии?
avatar
Absourd, 224 фз о манипуляциях
avatar
risk monitor, это актуально только для цб, каким образом для частного инвестора? Тут нет ни какого инсайда, это простая рекомендация, давайте тогда весь рбк пересажаем.
avatar
Absourd, давно пора. Я бы тогда попросился в пыточной поработать, даже бесплатно
avatar
Предполагаю, в районе 44,00 руб. Но туда возможно не дойдем — зависит от геополитических факторов.
avatar
\\Будущее предсказывать невозможно\\ но мы всё равно будем :))
п.с.бычья западня была, сейчас будет медвежья.всё по справедливости.
avatar
владимир ин ин, эмпирически предсказывать еще более гиблое дело)
Профессор Преображенский, эльвира в марте считала «справедливой»ценой 52.ну будет какой-то «перелёт».вряд ли ниже 49
avatar
владимир ин ин, было 62, эльвира сказала -10% = 55,8
avatar
Фыва, пока одни флаги да вымпела рисует.
avatar
владимир ин ин, поживем-увидим)
Профессор Преображенский, эмпирически можно только доказать или опровергнуть, нельзя предсказать или уверовать.
avatar
Absourd, доказать что рубль будет 42
Профессор Преображенский, ждать не долго осталось, месяца полтора-два.
Рубль в будущем станет главной резервной валютой в мире, а доллар превратиться в бумагу.
Василий Олейник, я так понимаю, это чтобы снять общее напряжение и внести немного юмора? :))
Василий Олейник,

Жаль только — жить в эту пору прекрасную
Уж не придется — ни мне, ни тебе.

Из стихотворения «Железная дорога» (1864) Н. А. Некрасова
avatar
Василий Олейник, только после юаня.
avatar
Василий Олейник, Нью-Васюки рулят))
avatar
Василий Олейник, опять ж/б плита..?)))))))))))))))))))))
avatar
доллар удет 45-40 осенью 2015. Это будет дно. Потом вверх и снова вниз на 35
Профессор Преображенский, конец мая- начало июня!
Ждем паники, планок, очередей в обменники, чтобы сдать доллары. Вот тогда будет дно. Сейчас уже многие на иголках сидят, думаю, сдавать ли доллары. Ниже 50 нырнем, тогда самое интересное начнется.
на ближайшие 7 дней — дно было сегодня.
avatar
Holodny, возможно уже сегодня 2е дно будет =))
Василий Васильев, смотрим 14 мск )))))))))
посомтрим как рынок отнесется к фиксации прибыли .
и закрытию отрицательной вариационки с 16-30 — после клиринга .
2х падений по 1500 п — достаточно — чтобы отполовинить депо от 56 .
а от 59 так депо вообще все кончилось .
И если покупцы говорят о 40 — не о 49-47, то во время эйфории происходят, как минимум ацкоки .
быстрые, быстрые .
avatar
Holodny, говнюк-dimano люто минусует))
avatar
нет поддержки на 51,60
Сам курс не важен, главное ходит знатно самый ликвидный рынок в нашей стране. И население и бизнес должны привыкнуть к волатильности в 30~50 процентов. И вообще забыть о чужеземных валютах
на этой неделе дно было сегодня.
посмотрите каким объёмом в 10-00 проломили планку вниз.
теперь только перед встречей с Путиным подожмут, а потом вверх имхо.
Какие планки? Какая паника? Я хладнокровно шорчу РТС и покупаю доллары.
avatar
Кистин Артем, удачи:)
хороший аналитический пост.Спасибо.Плюсанул.
avatar
Заманчиво! Спасибо!
В районе 48 вроде гэп был. Туда сходит.
Чо Бул шортит?
avatar
Олесь Филоненко, Путин верит, иначе танки бы уже во Львове стояли, а вчерашние людишки в вышиванках лили бы слезы счастья и на коленях каялись бы перед царем, прося простить их в стиле «бес попутал». А так как этого ничего нет, а есть «наши уважаемые украинские партнеры», скидки на газ, бесплатный уголь, электроэнергия по внутрироссийским ценам и много еще какого медка да патоки, текущей по украинским усищам, то вывод прост: Путин делает все для снятия (или непродления) санкций.
Роман Соколов, санкции снимут только если он Крым отдаст, а этого никогда не случится, так что хз.
avatar
avatar
дно будет когда 1 доллар можно будет купить за 1 копейку. тогда и посмотрим кто самым умным оказался
avatar
Олесь Филоненко, санкции пока как то не очень, не очень санкции как то пока…
avatar
это энергобанк шортит чтобы хвост закрытьна графике))
avatar
rockybeat, так они бы в плюсах уже были хороших, если пересидели сжав булки)
avatar
Да все проще ) дно через недельку… сразу апосля...
С полудня Кремль начинает принимать вопросы к «Прямой линии с Владимиром Путиным». Это традиционное ежегодное «интервью» главы государства россиянам выйдет в эфир 16 апреля, сообщает ТАСС.
avatar
рабочий план такой. 48.50, потом отскок и на 44, 50. Там и куплю немного… на прибыль от инвестиций по Шадрину…
avatar
Ну что вот и опять европа подешевела :) девальвация с 43 до 57 — всего около 25%
а у нас инфляция уже за это время все 20%

Какой нафиг отдых Сочи и Крыму? Все в европу :)

был в начале марта — цены в перерасчете в рублях были на все в два раза дешевле!!!
а сейчас будет еще дешевле :)

ведь никто цены в рублях не снижает ведь так же быстро как меняется курс :)
Чета уже поднадоело падение в баксе и рост в ришке, запарили…
avatar
При текущей стоимости нефти и всей остальной прочей ерунды, цена за бакс должна быть в диапазоне 43-50, это справедливая стоимость и не надо здесь придумать и искать какие-то закономерности сто лет давности
avatar
Joker2012, справедливой цены, как и самой справедливости в мире не существует
avatar
Фыва, здесь говорится о той цене, которую выберет рынок!
avatar
Joker2012, и это вы называете рынком?
это сплошное кукловодство, то есть манипулирование
avatar
Олесь Филоненко, Тебе пора пересматривать циклы Херста, там явный прокол вышел у тебя с локальным дном.
avatar
Олесь Филоненко, Тогда смысл определения дна, если по факту движение может быть противоположным? Как бы по логике циклическое дно должно хотя бы притормаживать, а у нас вовсю кочегарит тренд рубля.
avatar
мой сигнал по 62 был по ренко.
опять ренко тащит

ну до 50 всяко, а потом к 75 глобально

52 скорее всего на объемах будут продавливать..
либо ждем спайка обычного а атм видно будет, но пока вниз
ШОРТ
этож классика
avatar
Судя по обьёмам на СИ народ тарился на 58000 +-, как раз сейчас к ним Колян пришёл, кто на все плечи
avatar
Евра дёшев.
Не пора ли смотаться Европу посмотреть?
Уже начинаю вспоминать адреса европейских интернет магазинов :)
avatar
После такого пора бы и на откатик.
Если он по баксу будет, то можем и ниже 50 сходить...

Но это глобально, а вот локально вероятно будем снова тестить хай, т.е. от 50-51 в лонг по usdrub.

avatar
Мы живем в самой лучшей стране на свете, а все остальные страны нам завидуют. НАША РАША!
avatar
На том уровне когда цены в розничной торговле пойдут вниз, значит достигли дня по стоимости бакса не ранее
avatar
как же рублю не расти-то ???
Международные резервы РФ с 27 марта по 3 апреля сократились на $5,5 млрд

© Interfax 15:02 09.04.2015
РОССИЯ-ЗОЛОТО-ВАЛЮТА-РЕЗЕРВЫ
avatar
дно, как и вершина, должны иметь три составляющие, — левый склон, правый склон и точку минимума-максимума между ними, пока имеем только две
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW