прогноз 2015


Журналистам РБК показалось, что Юлия Цепляева ждет нового шока на валютном рынке

Юлия Цепляева (Центр Макроэкономических исследований Сбербанка), которая навсегда прославилась вот этим:
Журналистам РБК показалось, что Юлия Цепляева ждет нового шока на валютном рынке 
Родила новый прогноз «Внешние шоки 2015» 

http://sberbank.ru/common/img/uploaded/analytics/2015/Vneshnie_SHoki.pdf

Несмотря на небольшой стеб вначале, рекомендую почитать этот весьма информатичвный и достаточно лаконичный обзор для расширения кругозора. Основные прогнозы Сбербанка
Макроэкономический прогноз Сбербанка 2015

Основные моменты:

( Читать дальше )

Прогноз рубль и доллар 2015

Прогноз рубль и доллар 2015

Доброго времени суток, коллеги !

Рекордное укрепление рубля заставило меня вернуться к этой теме. Меня засыпали вопросами/воплями ужаса не только подписчики, но и друзья и знакомые. Все они (да и я сам в том числе) перед Новым годом серьезно увеличили долю доллара США в своих активах, спасаясь от обесценения рубля.

На момент написания этой статьи, 11 апреля 2015 г., курс ЦБ РФ 51,06, тогда как большинство граждан скупило доллары по курсу от 60 и выше. К слову говоря, последний свой транш закупки я сделал по курсу 61,2. Средневзвешенный курс всех покупок значительно ниже, но тем не менее.

прогноз рубль доллар 2015

Разумеется, все уже в голове считают убытки. Но это совершенно неправильно. Пока Вы не продали доллары, да, у Вас похудели активы к рублю, но это не убыток. Умейте ждать.

Второе это то, что большинство граждан так и не приняли ответственность за свои деньги на себя. Некоторые мне прямо намекают, мол ты, Захаров, посоветовал купить баксы, мы купили, и что теперь делать ?! Ты во всем виноват, с#ка! (простите за непечатное слово, это цитата из жизни). 



( Читать дальше )

Где дно по доллар-рублю?

Определенно у нас сложился беспрецедентный тренд вниз по доллар-рублю. Для начала хочу обратить ваше внимание, что Дмитрий Шагардин еще в начале марта изложил все необходимые факторы, которые объсняют, почему рубль укрепляется. Контртрендовые трейдеры уже третий депо сливают на срочном рынке за последние 13 месяцев, в то время такие как Bull утонули в деньгах.

Сейчас всех волнует вопрос — доколе будет падать доллар?

Если обобщить все признаки дна рынка, то можно постараться выделить несколько критериев:
  1. исторические уровни поддержки — 51.6 рублей за доллар (минимум 26 декабря 2014)
  2. психологические уровни — 50 рублей за доллар
  3. маржин-коллы и высадка — дневное изменение [-3%;-5%]
  4. паника среди населения — ваши родственники побежали в обменник сдавать баксы
  5. статистическая серия №1: рубль укрепляется 9 из последних 10 недель (последний раз такое было в 1 квартале 2011 года, тогда рубль укреплялся 11 недель из 12, но с куда меньшим размахом; похожий кейс — 11 из 12 недель роста рубля, был зафиксирован в 4 квартале 2007 года)
  6. статистическая серия №2: за последние 4 недели рубль укрепился рекордным темпом за всю историю (если исключить 1998 год) 
  7. фундаментально: отношение нефти в рубле — минимальное с 2011 года
Иллюстрации к пунктам 1-3 на этом графике:Где дно по доллар-рублю? 


( Читать дальше )

Стратегия 2015

Что нас ожидает в оставшиеся 9 месяцев этого года? Чего жду лично я?
  • S&P500 коррекция 10%+
  • В какой-то момент нефть пойдет на новые низы
  • Рубль ждет вторая волна снижения
  • Не уверен устойчивости  российской банковской системы
  • Евродоллар обновит низы и сходит на 1.00  
  • в какой-то момент золото должно-таки пойти наверх (когда все банки девальвируют свои валюты одновременно, что-то должно сберегать ценность)
Но как всегда непонятен тайминг. А вы чего ждете?
Какие движенрия будут в этом году? 

Новые прогнозы Голдман сакс по евро

Новые прогнозы Голдман сакс по евро 
Причин две:
* расхождение монетарной политики
* Отток капитала из еврозоны впервые за 15 лет (ЕЦБ низкими ставками вытеснил облигационных инвесторов)
Новые прогнозы Голдман сакс по евро  

Еще кстати интересно и то, что последние 2 месяца отчеты по экономике еврозоны выходят лучше ожиданий, а в США — наоборот. То есть парадоксально, что в таких условиях все равно рынок крепнет в уверенности что ФРС будет повышать ставку в этом году, ну и евродоллар при этом рушится вниз. Короче рынок валют стал 100% движим обещанным QE от ЕЦБ, другие факторы вообще сейчас значения не имеют.
Новые прогнозы Голдман сакс по евро  
Ну и еще кстати голдман говорит, что нет избыточного позиционирования в евро-шортах, то есть о евро-шортах много говорят, но по факту на рынке нет большой перепроданности евро 

Шагардбрифинг: грамотный прогноз по рублю на 2015 год и анализ фактов

Итак, думаю, тем кому лень смотреть Китфинансовский ролик на Ютубе, выкладываю основные выводы еженедельного брифинга Дмитрия Шагардина сюда. Кстати оч. правильная аналитика, ибо максимум фактов, минимум суждений.

Внешний долг России 2015
внешний долг России 2015  
Тут видно, что баксов у нас достаточно, чтобы не парится в целом по поводу оставшихся валютных долгов. Важно и то, что таких агрессивных выплат валютных кредитов как в 4 квартале 2014 года больше не предвидится. 

Самый интересный слайд = Прогноз по платежному балансу России 2015. Показывает, что в общем при текущих ценах на нефть рубль будет укрепляться, потому что баланс сильно положительный. Единственное, что непонятно до конца — какой на самом деле будет нефть и каким будет отток капитала из России. Но важно понимать, что при текущих параметрах, рубль недооценен.
Прогноз по платежному балансу Росси 2015: 


( Читать дальше )

В 2015 году рубль будет сильно колебаться и доходить до 90. Санкции отменят. Фунт будет самой стабильной валютой. Победитель 15-й битвы экстрасенсов - Джулия Ванг!

Это самый толковый экстрасенс за все битвы. Просветленная!

Говорит что увольнения начнутся после новогодних праздников т.к. работодатели пожалели людей увольнять перед новым годом.

По-моему 90 рублей за доллар это слишком оптимистичный прогноз, но я склонен верить ей.
    

Аргументы типа «если она такая умная то пусть участвует в ЛЧИ» — смешные, это одноклеточная логика как анекдоте:

Военный говорит своему гражданскому другу:
— Скажи, это правда, что вы нас, военных, считаете тупыми?
Гражданскмй:
— Нет...
Военный:
— Ну скажи, я не обижусь.
Гражданский:
— Ну да, считаем...
Военный:
— А если вы сами такие умные, то почему строем не ходите?

_____________________________________________________________

Кто не верит — ваше дело, осталось подождать всего год.

Цели по индексу РТС на 2015 год?

Помню раньше было популярно собирать таргеты на конец года от различных инвестдомов
Цели по индексу РТС на 2015 год? 

Сейчас такое ощущение, что не то что прогнозов, инвесткомпаний уже нет:))) Альфабанк вроде урезал свой инвест-аналитический блок, то что было раньше, скатилось до состояния альфа-директа. Тройки больше нет, Банка Москвы уже нет. Атон совсем уже не тот, что был раньше. Ренессанс вроде как дышит. Уралсиб похоже разогнал всех аналитиков тож.

Да и как я уже говорил, ставить цели по индексу РТС теперь бессмысленно из-за волатильности валютного курса. 

Короче дает кто-нибудь таргеты на следущий год? Кидайте в каменты.

Вот еще кстати (этот скрин по-моему даже Гном использовал в своем рассказе)
Цели по индексу РТС на 2015 год?  
Кого еще не стало с тех пор? Дойче вроде ушли тож, МДМ не видно не слышно, Юникредит нету, Антанта кирдык, Собинбанк тож вроде с фонды ушел, Метрополь тоже не видно не слышно… Солид? Может где-то и есть, но не видно...
 

Чем оценка текущей ситуации наймитом отличается от оценки бизнесмена?

пролог
У людей присутствует одно интересное когнитивное искажение. Они всегда склонны переоценивать перспективы роста своих доходов в будущем. Индекс доверия потребителей России, рассчитанный смартлабом это наглядно доказывает. Исторически суб-индекс оценки будущих доходов всегда был самым высоким компонентом из 10… То есть люди могли думать, что рубль упадет, безработица вырастет, в стране все плохо, но их доходы через полгода все равно будут выше.

Чем оценка текущей ситуации наймитом отличается от оценки бизнесмена? 

собственно мысль:
Наймиты. Люди, которые смели все с полок магазинов — это люди, которые получают зарплату. Наймиты. Они думают, что они и дальше будут получать зарплату, в четко определенный день четко определенную сумму. Это определяет их поступки. Они думают, что они и дальше будут покрывать свои будущие траты из зарплаты.

Бизнесмены. Бизнесмен знает, что если сейчас будет жопа, упадет спрос, то он будет сокращать зарплаты, увольнять наймитов, резать косты в общем. Он также знает, что ему зарплату никто не принесет на блюдечке. Поэтому бизнесмен, вместо того, чтобы тратить, создает запас, чтобы обеспечить выживание в кризисных условиях. Чтобы покрыть за счет запаса свои будущие расходы...

эпилог 
люди дотратят сейчас, потом столкнуться с сокращением зарплат и увольнениями… И будут сосать лапу, зато с телевизорами и прочей техникой, купленной по старому курсу:)

Безработица в России за всю историю 

Посмотрите на этот график. Это безработица. Она еще на историческом минимуме. 
Численность общая рабочей силы = 74 млн человек. К гадалке не ходи — безработица будет расти!
Рост безработицы с 5% до 10% будет означать что работу потеряет 3.7 млн человек.
Но поскольку я считаю, что текущая история будет более болезненной, чем 2008-й год, думаю на этом не остановимся. Моя гипотеза также в том, что отличие текущего момента будет в том, что безработица будет быстрее расти в Москве, чем в регионах, поскольку в Москве проявление нефтяного пузыря выражено существеннее (рестораны, строители, автосалоны, турфирмы, торговые центры и проч.)

....все тэги
2010-2020
UPDONW