Итак, как и было обещано, начинаем составление модельного портфеля в соответствии с принципами стратегического инвестирования
Вот список правил.
A) Портфель 100% пассивный. То есть, купить и держать
Б) Портфель может включать любые акции, но, как правило, будет концентрироваться на американских и канадских активах, и будет номинирован в USD
В) В качестве бенчмарков портфеля, которые он должен побить на горизонте 2-3 + года, берутся три инструмента:
- Индекс S&P – будет побит потому, что индекс включает в себя кучу всяких левых компаний, а мой портфель будет включать только акции, отобранные по принципу Стратегического Инвестирования
- Фонд Kvadrat Black – будет побит потому, что (1) он [кажется] не пользуется методом Стратегического Инвестирования, а я пользуюсь, и (2) потому что пассивные стратегии, как правило, бьют активные стратегии (см Buffett bet)
- Фонд “Акции Мира” компании Арсагера (если он когда то будет запущен, конечно) – его я планирую побить по трем причинам: (1) Потому что УК будет брать management fees из портфеля за его управление, а я не буду. (2) потому я буду использовать принципы Стратегического Инвестирования, и (3) потому, что Арсагера, судя по их литературе, полагается на устаревшие способы оценки компаний на основе их балансовой стоимости (как следует из концепции “Биссектрисы Арсагеры” ). Этот метод, как доказано выдающимися теоретиками в области инвестирования, работал в начале 20-го века, во времена Бена Грэма. GAAP в наше время не отражает балансовую стоимость компании.
(про “выдающихся теоретиков” я шучу конечно, но сколько можно, блин, вдалбливать в голову инвесторам и студентам экономфаков эту дурацкую идею, что в наше время можно принимать какие то решения на основе балансовой стоимости компании… камон гайз !!)
Читайте GAAP, и вы поймете, что балансовая стоимость в наше время не говорит НИЧЕГО о реальных активах компании. - Общая стоимость порфеля пусть будет 20 тысяч долларов. То есть, ведро, в которое бросили эту сумму, и потихоньку покупаем на них акции
- В портфеле всего будет 15-20 эмитентов. Полностью портфель будет наполнен где то к концу года.
- Все решения будут в реальном времени транслироваться в моем блоге, будет приводиться обзор инструмента (покупаемой компании), и объясняться причина покупки.
- Портфель будет отслеживаться с использованием инструмента Google Finance, который позволяет делать такие вещи, и даже правильно считает дивиденды.
- Портфель стартует СЕГОДНЯ, СЕЙЧАС!!! Вы присутствуете при историческом событии!!! Что, побежали мурашки по коже? То-то.
Итак, первая покупка: я только что купил 25 акций Данахера по цене 99.47 за штуку, с комиссией 7 долл за транзакцию
Почему именно Данахер – читайте здесь
Кстати, каюсь, я сделал позорную ошибку, назвав компании типа Данахер И Беркшир asset allocators. Конечно, более правильый термин: Capital Allocators
Вот скриншот портфеля с сайта google finance. Не на что особо смотреть пока, но дальше будет интереснее, Division By Zero зря тюльку гнать не будет !
Подписывайтесь на мой блог, лайкайте посты, и делайте прочие полезные для кармы и кармана вещи.
Когда ждать улучшения кармы? ;)
у Данахера сейчас P/E чуть ниже 20, притом что это честный P/E, они всегда гордятся тем, что у них free cash flow выше earnings
По такой цене, неважно, доллар туда или доллар сюда
На горизонте владения в несколько лет, данахер должен сделать процентов 10-15 в год
хежджирование — для слабаков :-)
Если цена покупки не важна, с чем связано отложенное до конца года полное формирование портфеля?
интереснее такие обзоры будет растянуть по времени (наберу больше рейтинга, ага !). Если серьезно — у меня просто нет времени написать про всех эмитентов и сразу
Ну, и еще что то вроде усреднения, чтобы не попасть например со всеми покупками на локальный максимум рынка. Цена таки важна наверное :-)
Или простой диверсифицированный портфель без плечей?