Избранное трейдера Black-Turtle

по

Выбор портфеля для среднесрока

Устал я от краткросрочных спекуляций на плечевом етфе TQQQ. Несколько раз поймал существенную просадку по счету, после этого появился страх открытия сделок. Чем выше индексы, тем больше страха. Пробовал уменьшить позу, но все равно страх остается, не спасает даже купленная страховка в виде низковолатильного USMV.
Думаю перейти на среднесрок, ждать коррекции на 20-40% по индексу и заходить в TQQQ (это 3х плечевой QQQ) уже всем портфелем.
Лежу на кровате и моделирую портфель под эту задачу. В конце прошлого года куплен на 50% USMV, он принес хорошую прибыль и продавать я его не хочу. Нужно заполнить вторую чать портфеля и задача эта не из легких.

Представляю вам несколько вариантов:

Идеальный портфель для среднесрочника и консерватора со среднегодовой доходностью 8,94% выглядит так:
50% SPY (а лучше USMV) + 50% TLT
Выбор портфеля для среднесрока
Выбор портфеля для среднесрока

( Читать дальше )

Есть ли сила в моментуме?

    • 22 февраля 2020, 15:14
    • |
    • at6
  • Еще

В продолжении разговора об рыночных факторах-аномалиях(начало было здесь, про дивиденды), хочу немного написать о другом рыночном факторе — моментуме. Для начала, вот ссылка на очень хорошую статью — «The Quantitative Momentum Investing Philosophy» из блога компании Alpha Architect, рекомендую прочесть. В ней изложены основные принципы, на основе которых компания делает свои моментум-фонды. Если совсем кратко изложить суть написанного, то для акций, на горизонте от 6 до 12 месяцев, наблюдается образование аномалии моментума. Иными словами, если цены акции начали рост, и уже растут больше 6 месяцев, то рост с большой вероятностью будет продолжен. Эта аномалия описана во множестве академических работ и используется во многих рыночных моделях, например моделях Фамы-Френча(см. ссылки в статье). В этих же академических работах также отмечается, что на этом многомесячном тренде роста иногда возникает обратное контр-трендовое движение, длительностью до месяца. Чтобы отсечь этот «противоход», часто используют определение моментума в следующем виде: общий рост за N месяцев, без учета последнего(самого недавнего) месяца. В модели Фамы-Френча используется определение моментума — 12 минус 1, т.е. рост за 12 месяцев, без учета последнего месяца. Этот же моментум часто называют «12_2 моментум», по месяцам вычисления.



( Читать дальше )

Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас

Представьте что вы купили Сбер по текущей цене 254 и вы в выигрыше до тех пор пока цена выше 200.

То есть если цена никуда не пойдет то вы в выигрыше.
Если цена поднимется, то вы в выигрыше.
Даже если цена падает, до 200, то вы все равно в выигрыше.

Думаете это фантазия и в реальности такое невозможно?
А зря, я покажу вам как это делать с помощью опционов.

По традиции давайте на примере, но только на америке.
Давайте в этот раз на ROKU, вот его дневной график.

Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас
А вот и цепочка опционов на эту пятницу, то есть на 3 дня.

Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас

Смотрите акция торгуется по $138.
В опционах видим что можем продать PUT $107 по цене $0.73,
а еще видим что можем купить PUT $106 по цене $0.67.
И это все с учетом спредов.

Так давайте же продадим PUT $107 и купим PUT $106, прикарманив $6 = 100 * (0.73 — 0.67)

Продажей $107 мы берем обязанности купит акции по цене $107,
а покупкой $106 купим праву на продажу акции по $106.

Возможные исходи

1. В пятницу если закроемся выше 107 мы в выигрыше на $6
2. В пятницу если закроемся ниже 106 мы в проигрыше на $94
3. В пятницу если закроемся между 106 и 107 мы в проигрыше от $0 до $94

То есть рискуя $94 мы в выигрыше на $6 пока цена больше $107.

Специально для Биотехнолог-а, вот мои вчерашние аналогичные сделки

NVDA — продал 2 PUT спреда, риск $500, премия $22. Уйду в минус если цена падет ниже $237.5, сейчас торгуется по $271
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас


AMD — продал 5 CALL спреда, риск $500, премия $10. Уйду в минус если цена поднимется выше $59, сейчас торгуется по $54
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас


CSCO - продал 10 CALL спреда, риск $500, премия $40. Уйду в минус если цена поднимется выше $53, сейчас торгуется по $50
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас


SHOP - продал 1 CALL спред, риск $500, премия $30. Уйду в минус если цена поднимется выше $580, сейчас торгуется по $554
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас
Как получить прибыть если цена не движется, идет по вашему направлению или даже если идет против вас

Обратите внимание как SHOP открылся против меня, но я все равно пока в выигрыше.

И так, общий вчерашний риск $2000, прикарманил $22 + $10 + $40 + $30 = $102, сделки закроются в пятницу (3 дня).

 


Всепогодный/всесезонный или вечный портфель Рэя Далио и паритет рисков.

Привет, Смартлаб (уже третий раз)

Давно хотел разобраться в очень актуальной на данный момент для себя теме, а именно в идее всепогодного/всесезонного или вечного портфеля придуманного Рэем Далио (Ray Dalio) и его партнером по хедж-фонду Bridgewater (AUM на 2019 год $160 млрд) — Бобом Принцем (Bob Prince).

В данной статье я попытаюсь разобраться в истории и причинах создания такого портфеля, расскажу о главной концепции паритетов рисков на которой построена данная стратегия, рассмотрим также микс и пропорции активов рекомендованные для данной стратегии, рассмотрим российские и американские аналоги данной стратегии присутствующие в данный момент на рынке и самое главное рассмотрим историческую доходность стратегии начиная с 70-ых годов прошлого века и по наши дни.

 Для тех кто не любит читать длинные статьи я записал видео на эту тему в котором пересказан основной смысл статьи в довольно сжатом виде, для тех кто больше любит читать, статья находится сразу после видео. 


( Читать дальше )

Беда Богатого Человека

В предыдущей статье я дал такую формулировку:

Богатый Человек (БЧ) — это Индивид, владеющий Очень Ликвидным Имуществом (ОЛИ), достаточным для обеспечения Постоянныех Расходов (ПР) этого Индивида в Период Дожития (ПД).

smart-lab.ru/blog/590906.php

Многие читатели восприняли эту формулировку, как руководство к действию по созданию накоплений различного ликвидного имущества, пороговая сумма котороговычисляется по предложенной мной формуле.

Богатство = (Число месяцев в ПД) х (ПР в месяц)

Но я предложил эту формулировку только для того, чтобы иметь какие-то приблизительные числа, чтобы основываться на них в своих рассуждениях в этой новой статье.



( Читать дальше )

Гайд по выходу из долгового кризиса

Сегодня у меня знаменательный день. Этим днем я жил последние практически 5 лет. Сегодня я загасил последние долги трейдинга. Еще несколько лет я представлял себе это день, как нечто радостное. По факту, эмоционально обычный день, нагруженный работой. Все благодаря выверенному плану, умению строить планы на квартал/год/пятилетку.

Пережив такой опыт, наверное я имею права что то отсоветовать. Кто знает меня поближе, видят, как сильно и близко я переживаю эти душещипательные истории на СЛ. Вы знаете, а эту историю с идиотом Шевченко, я пережил как личную трагедию. У нас в офисе в те дни стояла тишина 2 недели. Потом пришлось пойти выпить и обсудить, отпустить эту историю. Так вот про пережитый опыт. Я решил накатать последовательность действий, какую бы я отсоветовал пройти, оказавшись у пропасти в долгах. Вообще, я так думаю, трейдер познается как профессионал, как человек и вообще как много кто, именно с того, как ведет он себя в кризисной ситуации. Тут есть четкое разделение, кто то прячется за спинами больных пап, а кто то начинает решать вопросы.

( Читать дальше )

Рабочее место за 40к с беговой дорожкой

    • 03 февраля 2020, 12:16
    • |
    • ves2010
  • Еще
раньше просто стоя торговал, комп стоял в шкафу… но вены на ногах начали болеть...
купил коленный стул но на нем просидеть можно часа 2 всего… да и колено болит от него...
стал сидя торговать — вес набрал (

вообщем...

Купил в икее стол с регулировкой по высоте за 18к… можно взять электрическую регулировку но я решил что это не спортивно и взял механику...
крутишь ручку стол поднимается или опускается....

взял беговую дорожку самую простую китайскую спорт элит за 22к...

поставил все это на лоджии… чтоб вдаль смотреть  

получлось как то так....
Рабочее место за 40к с беговой дорожкой


по ощущениям прикольно… бодрит... 
счас пост пишу и иду 3км час… за утро нагулял километра 3-4 уже
комфортная скорость примерно 2-3км час… если выше то мышка сбивается...

но при ходьбе играть нельзя — прицел сбивается… и при росте больше 180имхо низковато будет… т.к дорожка имеет высоту примерно см10-12

устану — покручу ручку… опущу стол — сяду на стул 
всем удачной торговли


Богатый Человек. Кто это?

Богатый Человек (БЧ) — это Индивид, владеющий Очень Ликвидным Имуществом (ОЛИ), достаточным для удовлетворения Обычных Потребностей (ОП) для обеспечения Постоянныех Расходов (ПР) этого Индивида в Период Дожития (ПД).

 

Далее мною будут приведены примеры и пояснения.



( Читать дальше )

О «справедливом» вознаграждении управляющего

    • 28 января 2020, 14:27
    • |
    • А. Г.
  • Еще

Бытует мнение, что управляющий должен компенсировать убытки инвестора. Это совершенно не согласуется с аксиомой  рынка:

Доходность выше безрисковой ставки получить без просадок невозможно.

Есть и другая эмпирическая формула

(доходность в% годовых-безрисковая ставка)/максимальная просадка> 1    (1)

только у самых лучших публичных управляющих в США.

Для справки: у Баффета это соотношение 0,45.

И это значит, что если инвестор ждет от управляющего доходности выше безрисковой ставки, то он должен нести риск в виде просадок, а не перекладывать его на управляющего.

Но! Как правильно заметил Eugene Logunov, если управляющий не несет ответственности за любые просадки  инвестора, то ему выгодно пускаться «во все тяжкие» в режиме «пан или пропал».

Как «скрестить ежа с ужом»? Понятно, что с точки зрения «справедливости» премия управляющего должна зависеть только от результата на счете инвестора. А как же % от СЧА, который часто берут управляющие? Ну в некоторых ситуациях он оправдан, так как у управляющего могут быть нерыночные расходы, например, на бухгалтерию, бэк-офис и аудит. Он также оправдан в индексных фондах, где собственно решение купить или продать рынок в среднем лежит на инвесторе.  Пожалуй все.



( Читать дальше )

Я хочу что бы ты прозрел, если Сам захочешь .....

«Раб-очий» не должен ничего понимать, поэтому мы придумали Это...

Давненько товарищи не виделись. Разбудите меня в любое время, Я спрошу только несколько вещей! 1)Сколько стоит квадратный метр жилья в Москве и СПБ,  2)Сколько стоит Тройская Унция (31,1 гр) Золота в Долларах, 3) Какой Курс нац валюты по отношению к Доллару 4) Дайте график Нефти 5) Когда был последний кризис с Девальвацией НАЦ Валюты.

Поехали:

1) Всегда стремись иметь минимальную ЗП= стоимости квадратного метра в твоем городе (Особо касается МСК и СПБ) СПБ должен зарабатывать 100 — 110 тр. (Доход можно считать на семью)

2)Какое бы время вы не брали средняя ЗП в золоте (см. правило 1) равняется в среднем от 30 до 35 гр. Золота Вот формула= Стоимость унции в долларах 1571 / 31,1 (унция) = 50,51 долларов за 1 грамм, отсюда 1 гр в Рублях = 50,51* курс доллара (62)= 3 132 рублей за 1 грамм  Отсюда 110 000 руб (метр квадратный и Нужная ЗП) / 3132 р= 35,12 гр. Золота

Вы удивитесь но расчеты показывают что с 1991 года Хорошая ЗП всегда составляла 30-35 гр Золота.(пересчитайте) Исключение было Дикие годы с 2000 по 2014 (зп в золоте была от 35 до 150 грамм) Дикий рост Нефти.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW