5-й день подряд утро стартует без торгов на Мосбирже. В этих условиях, открытие может пройти под знаком распродаж, чего не хотелось бы ни инвесторам, ни регулятору. Поэтому сомневаюсь, что мы увидим торги вплоть до 9 марта.

Доллар $USDRUB вчера снова переписал исторический максимум. Теперь и отметка в 117 рублей за доллар поддалась. Проведу небольшой ликбез. Традиционно, регулировать курс валют был призван ЦБ, который проводил валютные интервенции. В связи с блокировкой валютных резервов за границей, ЦБ позвал на помощь экспортеров, требуя от них продавать в рынок свою экспортную выручку в пределах 80% от нее.

Но эту выручку еще нужно получить. Нарушение цепочек поставок и расчетов, мешает нормальной деятельности экспортеров. К тому же санкции и отказ западных партнеров от сотрудничества, затрудняют процесс. Вчера стало известно об отказе французских и британских портов принимать сжиженный природный газ у танкеров Новатэка. Кто дальше? Роснефть, Газпром?

Сегодня досконально посмотрим на Индекс Мосбиржи и разберёмся, какие сценарии развития событий стоит ожидать. Также затронем уровни по доллару и изучим результаты Норникеля. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 27 января 2022 года:

Сегодня рассмотрим ситуацию в Казахстане, как триггер падения рынков. Посчитаем дивиденды Сургутнефтегаза и поговорим вновь о Ленте. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 04 и 06 января 2022 года:

Очередная пятница и очередная распродажа. На тонком рынке надо быть готовым, что к концу недели будут заливать. Однако позитив в начале недели позволил Индексу Мосбиржи закрыться плюсом 2,7%. Пока такая динамика не позволяет говорить о полноценном развороте, но дает время подумать.

Нефти все-таки удалось оттолкнуться от $65. На неделе состоялось встреча стран ОПЕК+. Участники картеля планируют нарастить добычу в начале следующего года на 400 тыс. б.с. Все в рамках ожиданий, и даже планы США продать топливо из стратегических резервов, не повлияло на решение ОПЕК+.

Импульсное движение доллара от 70 рублей захлебнулось при подходе к 76. В результате рубль укрепился к американской валюте на 2,7% за неделю. Потенциал снижения еще есть, поэтому я продолжу пользоваться этой ситуацией для наращивания позиции по баксу.

А что насчет Китая?
По рынку китайских акций прошла волна распродаж. Поводом послужил делистинг DIDI с биржи NYSE. Этот факт негативен с точки зрения восприятия. Инвесторы опасаются продолжения этой динамики от других эмитентов. Те же акционеры Alibaba недосчитались в пятницу 7% на своих счетах. У меня позиций крайне мало по акциям Китая, да и Alibaba нет в портфеле, но я пристально слежу за развитием ситуации. 

Рынки посыпались. К коррекции в РФ присоединились зарубежные площадки. Накопившаяся перегретость рынков, вкупе с геополитическими рисками откинули Индекс Мосбиржи на 5,12% вниз за неделю, и уже на 11% от исторических максимумов. 

Аналогичную просадку мы видели последний раз летом 2020 года, когда рынок ушел в коррекцию на 2 месяца. Если тогда это было вызвано новыми витками коронавируса, то сейчас скорее падением цен на энергоносители. К слову, потенциал падения еще не исчерпан. 

Цены на нефть в пятницу показали рекордное падение. На фоне высвобождения нефти из резервов некоторыми странами и рисками связанными с распространением нового штамма короновируса, котировки черного золота только за пятницу упали на 11%. 

Еще больше аналитики в моем Telegram-канале "ИнвестТема"

Вы же помните мою фразу? «Во всех непонятных ситуациях, покупаем баксы». Звучит как паттерн, не правда ли? За неделю +3% и плюс 9% с начала коррекции на рынке. 

О лидерах роста на этой неделе говорить не приходится. Пострадал весь рынок. Особенно больно коррекция ударила по нефтегазовому, банковскому и, неожиданно, IT сектору. Яндекс за неделю потерял 11,6% без видимых на то причин. Точнее причины есть, но не явные. Подробно поговорим завтра в традиционном воскресном видео. 

А вот в бумагах VK (Mail) коррекция продолжается уже много месяцев. За неделю расписки потеряли 9,5% и уже вплотную приближаются к уровню поддержки на 1200 рублей. Для более точного анализа используйте бумаги, торгующиеся в Лондоне. Там история побольше будет. 

Несмотря на сильные отчеты за 9 месяцев, банковский сектор распродавали тоже. Если из гос банков продолжали выходить нерезиденты, то Тинькофф просто поймал волну негатива. Инвесторы опасаются повышения рисков не только геополитических, но и связанных с пандемией. Драйвер роста в виде расформирования резервов может развернуться в сторону попыток эти самые резервы нарастить. Но пока рано об этом говорить!

На прошедшей неделе разобрал для вас Ростелеком,

Сегодня поговорим о PayPal, как о новом партнере Amazon. Посмотрим на доллар в текущей фазе рынка и на Детский мир, который сохраняет шансы на рост. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема Premium от 3 и 11 ноября:

Пятница окрасила рынки в красный цвет. Коррекция продолжается и уровень в 3800 п. по Индексу Мосбиржи уже не кажется таким недостижимым. За неделю тот же индекс потерял 2,55%. И причин можно найти несколько, но основная — накопленная перегретость после ралли цен на сырье в этом году.

Пятницы мне все больше напоминают 2015 — 2016 года, когда 8 из 10 пятниц заканчивались падением. Это обычная практика на перегретом, тонком рынке. Спекулянты закрываются в пятницу, не желая переносить позицию через выходные.  

Цена нефти повторяет картину индекса (или наоборот) и устремилась вниз на $75. Политических факторов я не вижу. Да и со стороны ОПЕК+ нет никаких резких заявлений. А вот технически уровень сопротивления на $85 оказался  непреодолимым. Поход на ценник 2014 года откладывается.

Еще больше аналитики в моем Telegram-канале "ИнвестТема"

Как и дальнейшее укрепление рубля. Пару недель назад в сети гуляли слухи про поход доллара чуть ли не к 63 рублям. Серьезно? Вы настолько верите в национальную валюту? Не хочу показаться скептиком, но я пошел за баксом.

Рынок ушел в коррекцию вслед за западными площадками. Американский рынок чуть лучше, но противоречивые отчеты американских компаний за 9 месяцев заставляют задуматься о ближайших перспективах. Наш индекс упал за неделю на 1,12% на фоне коррекции цен на энергоносители.

Нефть отбилась от своего уровня сопротивления на $86 и решила передохнуть перед походом наверх. Тут нужно учитывать возможное расширение квот по добыче на ближайшем заседании стран ОПЕК+. Для прогнозирования дальнейшего движения лучше дождаться итогов заседания.

Уровень в 70 рублей за доллар стал поддержкой, от которой валюта смогла оттолкнуться. Динамика невыразительная, а это значит, что говорить об усилении роста пока рано. Свою стратегию не меняю, постепенно наращивая валютную кубышку.

Еще больше актуальной аналитики в моем Telegram-канале. Подписывайтесь!

Банковский сектор начал отчитываться за 9 месяцев текущего года. Отсутствие кредитных убытков позволяют нарастить прибыль. По Сбербанку планку в 1 трлн рублей прибыли мы точно преодолеем. Фундаментально по-прежнему сильная компания, но на неделе остывает на 2,4%, как и ВТБ (-3,7%) со своим желанием порадовать акционеров рекордными дивидендами. 

Металлурги также ушли в коррекцию, как и цены на сталь. Большая троица падает на 5,5% по ММК, 0,9% по НЛМК и 0,8% по Северстали. Мечел показал максимальное падение на 10,8%. Ну а как вы хотели? Разгон акций всегда приводит к обратному движению.

Нефтегазовый сектор разнонаправленно закончил неделю. Газпром следует за ценами на газ на европейских хабах и теряет 2,4%. Его дочка Газпромнефть похудела на 1,8%, а вот Лукойл и Роснефть прибавили по 0,3%. После коррекции становятся интересными бумаги Татнефти, падающие на 3,8%. Но я бы все равно дождался ценников ниже.

Фудритейл, разбор которого я делал специально для РБК в фаворитах роста. Если не успели прочитать статью, сделайте это обязательно. Пятерочка добавила 0,8%, Магнит 2,5%. Перспективно выглядит Лента на фоне запуска нового формата — «Мини Лента», но даже несмотря на это потеряла 2,6%.

Всего одной фразы хватило рынкам всего мира, чтобы уйти в коррекцию. Ей стало заявление Джерома Пауэлла, глава ФРС о том, что пора сворачивать экстренное стимулирование американской экономики. Правда сроков, как всегда, не назвал ) А если сверху наложить техническую коррекцию рынка, то по итогу получим просадку Индекса Мосбиржи на 1,52% за неделю.

Не помогло российскому «нефтяному» индексу продолжающееся ралли нефтяных цен. На графике мы с вами видим $85,7 за баррель. И это не предел. Ближайшим сопротивлением выступает лишь $90.

Повышенная волатильность в долларе толкнула валюту ниже к уровню лета 2020 года. Но тут и понятно. Ралли цен на энергоносители не оставляет ни малейшего шанса на укрепление доллара. В этой ситуации остается только ждать, и только терпеливые будут вознаграждены.

Инвесторы в нефтегазовый сектор предпочли зафиксировать прибыль перед выходными, утянув котировки всех компаний в красную зону. Максимальное падение зафиксировано в газовых компаниях. Новатэк упал на 3,7%, Газпром на 2,5%. Нефтянка чуть лучше: Роснефть теряет 1,7%, Лукойл 1,1%. На их фоне потеря 0,7% Газпромнефти выглядит приемлемой.

Финансовый и банковский сектор продолжают отдыхать. Сбербанк отходит дальше от максимальных значений и за неделю падает на 1,7%. Недооцененный по мнению некоторых аналитиков (не меня) ВТБ, похудел на 0,9%. А вот Мосбиржа без новостей снижается на 7,7%. Неужели население прекратило нести деньги на рынок?

Может быть это повышение ставки ЦБ на 0,75 б.п. так повысило привлекательность вкладов в банк?

Сталевары на фоне всеобщего падения, выглядят сильно. Отчитываются о рекордных операционных результатах. Реализация продукции бьет рекорды. Но учтите, что этому причина цена на сталь. Органический рост фиксирую только у ММК. Но об этом поговорим завтра, в традиционном воскресном видео. А пока НЛМК прибавила 6,8%, Северсталь 3,8%

Пошло ускорение Индекса Мосбиржи, который прибавляет только за эту неделю 3,7%. Страсти в Конгрессе улеглись, дав нам отсрочку по дефолту США еще на несколько месяцев. Демократы с республиканцами решили отложить решение по верхней планке долга. Это успокаивает рынки и дает шанс на продолжение роста, хотя бы до конца года.

Нашему индексу помогают цены на нефть, которые пробили $80 за баррель и устремились к следующему уровню на $85. Несмотря на частичное расширение квот странами ОПЕК+, цены на энергоносители улетают в космос. Про уголь и газ я вообще молчу, хотя на этой неделе наблюдалась коррекция.

А вот доллар вывалился из треугольника вниз и скорее всего продолжит спуск к 70-71 рублям. Смелые аналитики прогнозируют 68 рублей на горизонте полугода. Коррекция доллара в текущей обстановке напоминает мне натяжения тетивы лука. Чем дольше его заливают, тем сильнее будет выстрел вверх. Вопрос лишь в том, успеете ли вы вскочить в этот поезд.

Традиционно, итоги недели мы начинаем с нефтегазового сектора. Тем более на таком ажиотаже. Пока остаются высокие цены на энергоносители, будет поддержка и у котировок компаний. Газпром успел прогуляться на абсолютно новый исторический максимум, но за неделю рост составил всего 1,6%, Роснефть растет на 3,1%, а вот Татнефть, которую ждет скорая отсечка под дивиденды прибавляет 8,5%.

Химики после паузы реанимировались. Особенно это касается всеми позабытой Фосагро, которая прибавила 11,5%. Акрон на фоне возросшей волатильности растет на 17,8%. Если честно, «колбасит» котировки так, что подходить даже не хочу к нему, хотя компания нравится. Я свой выбор сделал в пользу зарубежных производителей сельхоз удобрений.

IT-сектор под давлением. Яндекс падает на 2%, Mail на 1,4%. Если по Яндексу еще есть куда падать, то по Mail кажется уже хватит. Но кто мы такие, чтобы рынок к нам прислушивался. Пока этот самый рынок игнорирует возможное IPO совместных со Сбером компаний. Тот, к слову растет за неделю на 10,5% обновляя исторические максимумы.

На прошедшей неделе разобрал для вас Газпромнефть,