На протяжении всей прошлой недели наши отечественные экономисты яростно спорили о том, насколько вырастет отечественный ВВП в 2023 году. В свою очередь, Минэкономразвития РФ резко изменил свой прогноз и вместо падения теперь ждет роста на +1,2%, чуть более скромного прироста ожидает Международный валютный фонд — в общей сложности на +0,7%.

📈Динамика индексов PMI и реальной денежной массы в нашей стране указывают на то, что рост ВВП будет больше, чем ожидают экономисты, которые наверняка и дальше будут пересматривать свои прогнозы в сторону увеличения показателя. При этом, помимо краткосрочного позитива, есть еще и долгосрочный драйвер.

Восточный центр государственного планирования на днях провёл форум «АркТек: наука и технологии для развития Арктики», где спикеры пришли к выводу, что совокупный вновь созданный ВВП в Арктике составит от 30 до 70 трлн рублей к 2035 году. Таким образом, ежегодно к темпам роста ВВП РФ будет добавлено ещё 1,5-3,0%.



Мультипликативный эффект для экономики России получается гигантский: на 1 рубль бюджетных инвестиций привлекается до 10 рублей частных инвестиций.

( Читать дальше )

📈 Мой недавний оптимистичный пост собрал в телеграм-канале больше 200 лайков, а потому я с большим удовольствием готов снова зарядить вас небольшой порцией хорошего настроения, сообщив о том, что по итогам вчерашних торгов индекс Мосбиржи уже в который раз по счёту переписал свой локальный максимум и на текущий момент находится в каких-то 30 пунктах от обновления 12-месячных максимумов. Ну разве это не прекрасно?

🛢 Воскресные новости о том, что ключевые страны ОПЕК (Саудовская Аравия, ОАЭ, Ирак и Кувейт) и ОПЕК+ (Оман и Казахстан) неожиданно для всех дружно решили снизить добычу нефти, вместе с Россией, которая в марте уже сделала это в добровольном порядке, мировой рынок чёрного золота в целом и российский фондовый рынок в частности встретили с большим энтузиазмом!

Речь идет о снижении на 1 млн баррелей в сутки с мая и до конца года, тогда как Россия продлит на тот же срок уже начатое в марте сокращение добычи на 500 тыс. б/с. В совокупности эти меры направлены на стабилизацию нефтяного рынка, и с одной стороны их можно считать неожиданными, а с другой — весьма ожидаемыми, учитывая, что котировки цен на чёрное золото марки Brent впервые за последние 15 месяцев уверенно начали погружаться ниже уровня $80 за баррель.

( Читать дальше )

📈 Приятные дивидендные новости от НОВАТЭКа и Сбера, которые мы с вами уже обсудили буквально на днях, помимо непосредственно дивидендной составляющей для акционеров данных компаний, несут в себе ещё и стратегический очень позитивный эффект.

Как минимум, участники рынка акций получают чёткие сигналы, что отечественному фондовому рынку в новой реальности всё-таки быть, и что действительность для российских акционеров всё-таки не такая мрачная, как многие могли себе это представить за последний год.

🤔 Обратите внимание, как дружно в минувшую пятницу вслед за обычками и префами Сбера (+10,3%и +11,0%соответственно) прибавили в цене также акции многих других публичных компаний, и лидерами по динамике прироста стали:

🔸 Транснефть (ап): +5,4%
🔸 Татнефть (ао и ап): +3,4% и +2,8% соответственно
🔸 НМТП: +3,8% (напомню, 62% акций компании принадлежит Транснефти)
🔸 Газпромнефть: +2,0%
🔸 Газпром: +2,2% (даже он!!)
🔸 Интер РАО: +1,8%
🔸 И так далее по списку...

👉 По всей видимости, участники рынка уже сейчас начинают закладывать щедрый дивидендный сезон 2023, который фактически уже стартовал после ряда громких рекомендаций.

( Читать дальше )

Друзья, поздравляю всех нас с началом очередной рабочей недели, которая ожидает быть очень интересной и несёт в себе сразу несколько дивидендных интриг (я их насчитал ровно четыре), за которыми мы будем внимательно наблюдать и верить только в лучшее. Тем более, что в большинстве случаев все основания для этого у нас есть:

1️⃣ Газпромнефть на запланированном уже сегодня заседании Совета директоров примет решение по промежуточным дивидендам за 9m2022. Как мы с вами считали ещё в конце августа, выплаты за весь 2022 год могут составить 63 руб. на акцию, а значит в качестве промежуточных дивидендов сейчас вполне может быть выплачено 40-50 руб., в зависимости от периода, который возьмут за основу при определении размера дивидендов (6m2022 или 9m2022).



2️⃣ Роснефть

( Читать дальше )

🇮🇷 В последние дни поступает много новостей, что Запад готов сворачивать переговоры с Ираном по «ядерной сделке».

Сначала США и Франция заявили о возможности прекращения переговоров с Ираном, поскольку Тегеран продолжает свои ядерные опыты. Затем уже Евросоюз ввёл санкции против Ирана за подавление протестов в стране и сообщил о готовности увеличить санкционный пакет, если подтвердится причастность исламской республики к поставкам беспилотников в Россию. А он практически наверняка подтвердится, а потому уже в ближайшие дни Тегеран может получить новую порцию санкций.

📣 Для тех, кто не в курсе, Запад рассматривал иранскую нефть в качестве альтернативы российской Urals, поскольку по своим химическим свойствам эти два сорта нефти примерно одинаковые и хорошо подходят для производства дизельного топлива, с котором у Евросоюза в этом году возникли большие проблемы (по понятным причинам).

( Читать дальше )

🤔 Ещё в воскресенье вечером, когда я традиционно готовился к предстоящей торговой неделе, я отмечал <цитирую>, что «продолжаю сохранять осторожность по отношению к российскому фондовому рынку и продлеваю свою паузу в отношении покупок (включая акции и облигации)».

После воскресного доклада Председателя СК Александра Бастрыкина, когда официальные российские власти возложили ответственность за теракт на Крымском мосту на украинские спецслужбы, стало понятно, что неделька обещает быть «весёлой», и на запланированном в понедельник совещании с постоянными членами Совета Безопасности РФ вполне можно ожидать громких заявлений от Владимира Путина.

Но вместо этого уже в понедельник утром мы стали получать новости о массированных ракетных ударах по разным регионам Украины. Разумеется, российский рынок акций, и без того находящийся в замешательстве в течение последних недель, сначала крайне негативно отреагировал на все эти события, а индекс Мосбиржи, получив дополнительное давление в виде состоявшейся жирной дивидендной отсечки Газпрома, в моменте снижался до 1775 пунктов! Однако затем последовал мощнейший выкуп (причём ещё в первой половине дня), и к концу вчерашней торговой сессии индекс Мосбиржи попытался закрепиться выше 1900 пунктов!

( Читать дальше )

📣 Новый генсек ОПЕК Хайсам аль-Гайс дал накануне интервью агентству Bloomberg, в котором указал на риски дисбаланса спроса и предложения на мировом нефтяном рынке.

Свободные добывающие мощности стран ОПЕК+ находятся на минимуме, а спрос на чёрное золото стабильно растёт, и в 4 кв. 2022 года показатель обновит исторический максимум.


🇨🇳 Опасения по поводу замедления потребления энергоресурсов в Китае из-за новой вспышки коронавируса были преувеличены:

«Китай по-прежнему является источником феноменального роста», — поведал Хайсам аль-Гайс.

🇪🇺 Всё более очевидно в этой ситуации становится одно: мировой нефтяной рынок ждёт трудная зима, поскольку Евросоюз планирует ввести эмбарго на российскую #нефть, а полностью компенсировать поставки из России вряд ли получится.

( Читать дальше )

🛢ОПЕК накануне опубликовал свежий ежемесячный релиз по нефтяному рынку, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸Сделка ОПЕК+ по-прежнему не выполняется. Страны-участники данного соглашения отстают от плана на 1,27 млн б/с. Проблемы с добычей испытывают Россия, Алжир и Ангола.

🔸Высокие цены на природный газ в Европе привели к увеличению потребления нефти в качестве сырья для производства электроэнергии.

🔸В июле наблюдался сильный рост танкерных ставок (20-30% к июню), что подтверждает наличие высокого спроса на нефть и нефтепродукты.

🔸Запасы сырой нефти в странах ОЭСР на 125 млн баррелей ниже среднего 5-летнего значения, что благоприятно для роста нефтяных цен.

🔸Последние 8 кварталов мировой нефтяной рынок дефицитный, однако в апреле-июне дисбаланс сократился до минимума. Нефтяной картель ожидает, что в июле-сентябре рынок будет сбалансированным.

( Читать дальше )

📣 Управляющий директор «Ренессанс капитал» Максим Орловский дал интервью «РБК», основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию.



( Читать дальше )

🛢 Стоимость российского сорта нефти Urals вчера превысила отметку 6000 рублей за баррель, что очень благоприятно должно сказаться на отечественном фондовом рынке, на котором нефтегазовый сектор занимает лидирующие позиции.

❗️Сделка ОПЕК+ вызвала дефицит нефти на мировом рынке в этом году. По прогнозам нефтяного картеля ОПЕК, дефицит предложения сохранится и в четвёртом квартале и составит около 1 млн б/с.

На самом деле, если посмотреть в историю, то дефицит предложения нефти — достаточно редкое событие для нефтяного рынка, поскольку ключевые производители углеводородов всегда стремятся быстро нарастить добычу, чтобы увеличить свою рыночную долю. За последние 10 лет дефицит предложения наблюдался в 2017 году, и вот теперь в текущем году. Как следствие — и тогда, и сейчас нефтяные цены демонстрировали сильный устойчивый рост, что позволяло нефтяникам получать хорошую прибыль и радовать акционеров щедрыми дивидендами.

📣 Не знаю как вы, а я с особенным интересом жду отчёты российских нефтедобывающих компаний за 9m2021, которые должны порадовать сильными цифрами. В частности, Газпромнефть, котировки акций которой находятся в шаге от обновления своих исторических максимумов, представит свои финансовые результаты по МСФО за 9 мес. и анонсирует промежуточные дивиденды. Эта компания по-прежнему самая дешёвая в отрасли по мультипликатору EV/EBITDA, даже несмотря на заметный рост котировок — больше чем на 20% за последние полтора месяца.

Разумеется, посмотреть на финансовую ситуацию у других нефтяников тоже будет очень интересно. На ЛУКОЙЛ и Роснефть я по-прежнему  делаю долгосрочную ставку, а Татнефть продолжает интриговать с дивидендами за 9m2021.

👉 Ждать осталось недолго!

( Читать дальше )