💵Облигации

Стресс-тест для рынка облигаций продолжается. Над рынков довлеет призрак дефолтов, и не безосновательно:

🔹Чистая планета «ушла» первая, но на рынок её 100 млн никак не влияет, тем более её рейтинг перед отзывом был В+

🔹Монополия их дех.дефолта ушла в полноценный. Объем её выпусков > ₽7 млрд

🔹Уральская сталь – снижение рейтинга на 7❗️ступеней с вполне инвестиционного («А») до мусорного («ВВ-»)

Также рынок ждал последнее заседание ЦБ в этом году, где прогнозы смещались от консенсуса (-0,5%) к более очевидному снижению из-за хороших данных по инфляции и плохих по экономике. Но ЦБ не спешит

👻Оферты

Откровенно непривлекательная ставка после оферты Урожай (0,1%) отправляет эмитента в 🤬Black-list. Для нас этого эмитента больше нет. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные

 

📈Акции

Широкий индекс вырос на 1,1% и его динамика остаётся нервной: из внешних факторов рынок наблюдает за геополитикой и мирными переговорами. Из внутренних – на ключевую ставку. Лидерами роста недели стали: ЮГК (+9,5%), МосЭнерго (+8,5%), Алроса (+7,2%). В лидерах падения МКБ (-8,7%), БСП (-3,8%), Система (-2,9%)

( Читать дальше )

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

В пятницу 19 декабря состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о снижении ключевой ставки с 16,5 до 16%.

 По информации ЦБ, в последние месяцы инфляционные ожидания несколько возросли, а кредитная активность остается высокой.

ЦБ будет поддерживать жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели 4%. По прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4...5% в 2026 году.

Инфляция в ноябре снизилась. Годовая официальная инфляция, по оценке на 15 декабря, составила 5,8% и по итогам 2025 года ожидается ниже 6%.

Сохраняется высокая склонность домашних хозяйств к сбережению. Рост портфеля розничных кредитов в целом умеренный. Корпоративное кредитование в 2п25 растет заметно быстрее, чем в 1п25.

Основными рисками увеличения инфляции связаны с высокими инфляционными ожиданиями, эффектами от повышения НДС и регулируемых цен, с ухудшением условий внешней торговли, в том числе снижения цены на нефть. Но основной фактор — геополитический.

( Читать дальше )

✅ Решение Банка России по ключевой ставке
Центральный банк снизил ключевую ставку с 16,5%до 16,0%. На рассмотрении было три варианта: оставить ставку без изменений, снизить на 50 или на 100 базисных пунктов. Несмотря на резкое замедление инфляции в ноябре и декабре, которое могло стать поводом для более значительного снижения, регулятор выбрал консенсусный шаг в 50 б.п. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина пояснила, что делать выводы по данным всего одного месяца преждевременно — неясно, является ли это замедление разовым явлением или устойчивой тенденцией.

В решении также учтены предстоящие с нового года повышение НДС и дополнительная индексация тарифов на ЖКУ и другие регулируемые услуги. По оценке ЦБ, с учётом уточнённых параметров индексаций, влияние разовых факторов на инфляцию в будущем году может оказаться сильнее, чем прогнозировалось в октябре.

Регулятор выразил опасения, что повышение НДС затронет широкий спектр товаров и услуг, что может усилить инфляционные ожидания, которые уже росли последние два месяца. Также отмечено, что недавнее снижение инфляции может быть временным и связано с распродажей складских запасов предприятиями. Следующее заседание по ставке запланировано на 13 февраля 2026 года.

( Читать дальше )

Подскажите, есть какие-то решения для россиян для NYSE/Nasdaq?

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю (для ВДО сильно изменились).

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Учет расходов нашего домохозяйства я начал вести с начала 2022 года, еще будучи студентом. Немного позже самого старта создания СПФ.

К концу 2022 года была накоплена статистика, позволяющая вычислить среднемесячный уровень трат и отслеживать показатель накопленных месяцев жизни.

Считается просто: берется сумма активов на всех счетах и делится на актуальный среднемесячный расход нашей семьи за последний год.

Зачем их считать?

Сторонники FIRE ставят перед собой цель в накоплении месяцев / лет жизни, а не конкретного числа на счете, так как для правила 4%, важна именно единица времени.

Так вот, если взять статистику год к году (см. картинку), то получится, что наш среднегодовой темп накопления месяцев жизни, при средней норме сбережений за это время — 45,4%, составляет — 8,8 мес/г.

Мне стало интересно, как обстоят дела в этом вопросе у старших братьев-фаерщиков:

1. Роман Рагуля aka FIRE в России | Роман

Немного данных о герое (из того, что нашел):

1) Зарождение идеи (вклады) — 2015-2016. Возраст 25 лет.

( Читать дальше )

Пока писал этот пост, сам ещё лучше разобрался в теме😂 да, такое частенько бывает...

Привет, друзья. Сегодня хочу простыми словами разобрать тему, о которой многие слышали, но не все до конца понимают — IPO и SPO. Что это вообще такое, как на этом можно заработать и стоит ли туда лезть частному инвестору.

IPO (Initial Public Offering) — это когда компания впервые выходит на биржу и продаёт свои акции широкому кругу инвесторов. По сути, она становится «публичной» — теперь любой желающий может купить кусочек бизнеса. Для компании это способ привлечь деньги на развитие. Для инвестора — шанс купить акции на старте, по относительно низкой цене (по идее).
Ну вот например, когда на IPO выходил «Ozon» — его акции размещались по 2272₽, а уже в первый день торгов подскакивали выше 3300₽ Красиво, правда? Только вот потом они так же быстро упали. И это — типичная история для IPO. Именно поэтому я не участвую, часто акции на IPO выходят по завышенной цене.

SPO (Secondary Public Offering) — это когда компания, уже торгующаяся на бирже, выпускает новые акции и снова их продаёт. То есть допка. Причины разные: нужно финансирование, хотят сократить долги, или просто крупные акционеры решили продать часть пакета. Для рынка SPO обычно сигнал двоякий:

( Читать дальше )

▶15 авг 2025г, ИндексМосбиржи 3000-2900↴
▶19 дек 2025г, ИндексМосбиржи 2750↴
Три жирных кабана imoexog, imoexfn
подсветка по рынку rgbi,  Индекс государственных облигаций (RGBITR) ЗОЛОТО и пр, драг метал.

КлючЪ ЦБ, «ключ от москвича ммвб не подходящий есть ещё куда снижать, но в этих реалиях риск высок, санкции и пр, на мой взгляд нужно ждать»
Ракета ммвб вряд ли полетит, скорее торпеда" (среднесрочные спекуляции)

Как менялась ключевая ставка

• В июне впервые за почти три года ее снизили до 20%, затем в июле ставку установили на уровне 18%, в сентябре — 17, в октябре — 16,5.
• До этого регулятор ее снижал в сентябре 2022-го — до 7,5%.
• В середине 2023 года Банк России начал повышение из-за разогнавшейся инфляции и быстрого роста кредитования.
• В июле прошлого года ставку подняли на два процента — до 18.
• В сентябре к ней добавили еще процент, а в октябре повысили на два, до рекордного 21. На историческом максимуме ставка продержалась более семи месяцев.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

•  

 

 В этой статье я хочу порассуждать на тему: почему у трейдинга и бизнеса гораздо больше общего, чем кажется, и как это понимание может улучшить наши торговые результаты.

Так что же общего у трейдинга и бизнеса?

1. Модель «купи дешевле — продай дороже».

Первое очевидное сходство: как в товарном бизнесе, так и в трейдинге, задача — купить дешевле, а продать дороже (или произвести дешевле чем продать). Для примера возьмем такой вид бизнеса, как торговлю через маркетплейсы. В нем мы ищем товар, который, по нашему предположению, будет востребован, и который впоследствии мы сможем продать дороже, чем купили. В трейдинге мы ищем лучшую точку входа с той же надеждой, что цена вырастет, и мы сможем продать дороже.

При этом стоит сразу отметить, что на рынке есть возможность совершить шорт-сделку, то есть продать то, чего у нас нет, с целью откупить потом дешевле и получить на этом профит. Возможно, вы будете удивлены, но в бизнесе также присутствуют похожие возможности.

( Читать дальше )