Сегодня полностью продал Россети Урал из портфеля. Эта позиция занимала немногим более 5% в портфеле.

Причина продажи достаточно проста. Я изучил обновленный ИПР сетевой компании и к своему большому удивлению в разделе, где указано ориентировочное распределение чистой прибыли за каждый период, обнаружил, что на дивиденды за 2025 год компания планирует направить 0 руб. Все средства, заработанные в 2025 году, направить на развитие.

На всякий случай связался с IR-ом компании. Опуская детали, никакой вспомогательной информации выяснить не удалось, поэтому не стал дожидаться рекомендации Совета Директоров и продал весь объем.

Размышления были достаточно просты. На одной стороне сильный отчет за 1 квартал, который все уже видели и прогнозный дивиденд, который все посчитали. То есть информация в рынке. А вот потенциальное отсутствие дивидендов явно не в рынке. То есть потенциальный апсайд в разы меньше даунсайда.

Год назад так бы не поступил и дождался решения СД, однако, сегодняшний рынок диктует свои правила. Решения необходимо принимать резко и оперативно. Лучше недозаработать, чем застрять в позиции. Если дивиденд все-таки будет, откуплю на пару процентов выше и восстановлю позицию.

Финансовые результаты 2025. Преображение из оффлайна в мульти-категорийный маркетплейс. Ожидания

М.Видео отчитался за 2025 год по МСФО:

🔻Выручка снизилась на 28% до ₽325 млрд

🔻Валовая рентабельность снизилась до 12%, операционная ушла в минус — до -9%

🔻Чистая прибыль — ₽63,6 млрд

🔻Капитал сократился до -₽45,6 млрд

Министерство иностранных дел Российской Федерации сообщает о том, что во все аккредитованные при МИД зарубежные дипломатические миссии и представительства международных организаций была направлена нота следующего содержания:

«4 мая 2026 года Министерство обороны Российской Федерации опубликовало официальное заявление в связи с угрозами киевского режима нанести удар по Москве в священный для всех россиян праздник – День Победы в Великой Отечественной войне. МИД России настоятельно призывает власти вашей страны/руководство вашей организации с максимальной ответственностью отнестись к данному заявлению и обеспечить заблаговременную эвакуацию из города Киев персонала дипломатических и иных представительств, а также граждан в связи с неотвратимостью нанесения Вооруженными силами Российской Федераций ответного удара по Киеву, в том числе по центрам принятия решений, в случае реализации киевским режимом своих преступных террористических замыслов в дни празднования Великой Победы».

Аннуализированная инфляция в России:

🔽 Недельная (28 апреля — 04 мая) = (-0,02%)*365/7 = (-1,04%)
🔽 За последние 4 недели = (0 + 0,52 + 2,61 – 1,04) / 4 = 0,52%
🔽 За последние 3 месяца = 6,95% → 5,85%

С начала года накоплено 3,19% за 125 дней

27,7% позиций из недельной инфляции снижаются (30,5% на прошлой неделе):
— 67 позиций рост цен
— 11 позиции нейтрально
— 30 снижение цен

Дефляция

Динамика инфляции по неделям

Инфляция (почти) по неделям

с 28 апреля по 4 мая минус 0,02%
с 21 по 27 апреля 0,05%
с 14 по 20 апреля 0,01%
с 7 по 13 апреля 0,00%
c 31 марта по 6 апреля 0,19%
с 24 по 30 марта 0,17%
с 17 по 23 марта 0,19%
с 11 по 16 марта 0,08%
с 3 по 10 марта 0,11%
с 25 февраля по 2 марта (6 дней) 0,08%
с 17 по 24 февраля (8 дней) 0,19%
с 10 по 16 февраля 0,12%
с 3 по 9 февраля 0,13%
с 27 января по 3 февраля 0,20%
с 20 по 26 января 0,19%
с 13 по 19 января 0,45%
с 1 по 12 января 1,26%
с 16 по 22 декабря 0,20%
с 9 по 15 декабря 0,05%
с 2 по 8 декабря 0,05%
с 25 ноября по 1 декабря 0,04%
с 18 по 4 ноября 0,14%
с 11 по 17 ноября 0,11%

Годовая инфляция в РФ

на 4 мая 5,56%
на 27 апреля 5,62%
на 20 апреля 5,68%
на 13 апреля 5,77%
на 6 апреля 5,95%
на 30 марта 5,86%
на 23 марта 5,99%
на 16 марта 5,79%
на 10 марта 5,84%

На фоне падения акций ОФЗ сегодня минимально растут

Продолжаем богатеть на нашем фондовом рынке с помощью дивидендных акций, облигаций и фондов комнедвиги. Пока дивиденды сжимают пружину, акцент и внимание на купонах и рентных платежах. Завершился апрель и самое время посчитать сколько удалось заработать, какая динамика и куда двигаться дальше, погнали смотреть.

ТОП-5 акций в портфеле

Если вы выезжали из Москвы на дачу по М-10, по Дмитровке, по Касимовской трассе — вы их видели. Большие, новые, с яркой синей буквой Т, с магазинами и зарядками для электрокаров. Это сеть «Трасса». 56 АЗС. 

Юридический владелец — ПАО «ЕвроТранс». Адрес головной компании — деревня Афанасово, городской округ Мытищи, улица Берёзовая Роща, владение 2.

Контролирующий акционер — Игорь Юрьевич Мартышов (44,10%). 

Совладельцы — Николай Николаевич Дорошенко (7,61%), Сергей Олегович Алексеенков (7,61%), Олег Олегович Алексеенков (1,63%). 39,03% акций в свободном обращении. 

Все четверо — в Совете директоров. 

Олег Алексеенков ещё и генеральный директор ПАО.

В ноябре 2023-го компания провела IPO. Цена размещения — 250 ₽. 

Привлечено 13,5 миллиарда.

Через десять месяцев, в сентябре 2024-го, акционеры объявили оферту: в трёхдневное окно 25–27 августа 2027 года выкупят акции по 350 ₽. Но не все.