Лучшие посты в блогах инвесторов и трейдеров

Вижу что в сети началось злорадство по поводу Дубая и эмигрантов, которые сбежали туда из России...

Что могу сказать по этому поводу?

Блин, я просто всегда грустил, когда люди уезжали из нашей страны на ПМЖ в другие страны.

Когда я лично вижу давно знакомых людей, это вызывает у меня чувство радости. Да и вообще я осознал, что я по типу менеджмента во многом «интегратор» в терминологии Адизеса.

Когда люди уезжают, я понимаю что этой радости будет меньше.

Поэтому я никак не могу не приветствовать обстоятельства, которые помогают вернуть людей на родину.

Но честно, если говорить про мотивацию возвращения, то лучше было бы, если бы это была морковка спереди, а не сзади.

МГКЛ рассматривает размещение 5-летнего выпуска с фикс купоном до 26% (доходность до 29,3%). Бизнес накачивается облигационным долгом. Есть ли тут риски? Большой обзор с диаграммами и картинками👈

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, и другие

⚡️Риски

🔻очень непрозрачная деятельность, МГКЛ трансформируется из ломбарда в … ресейл/торговлю/что-то еще? 77% выручки – торговля драгоценными металлами с минимальной рентабельностью (2%)

🔻скупка пустых ООО, накачивание капитала гудвилом

🔻нет контролирующего акционера, ГД уличен в инсайдерской торговле акциями

🔻мы даем низкую оценку бизнесу: неочевидна ценность. Мы хотели что-то купить в их ресейле, но цена неинтересная, процесс организован не лучше чем в авито

25.02 вышел финансовый отчет МСФО ММК за 2025 год. Нам, как бонд-холдерам, в теории, он должен быть не очень интересен: облигаций ММК на рынке нет, а их акции мы пока не покупаем. Но вот на что обратили внимание: убыток (до учета зарубежных операций) 14,9 млрд, из которых 28 млрд — обесценение направления «Добыча угля». Это примерно 33% от общей стоимости активов сегмента

👉Наши обзоры: Евротранс, Оил Ресурс, АФК Система, Самолёт, Монополия, и другие

На этом мы заволновались о СУЭК: отчетности давно нет и инвестиции в их облигации держатся только на рейтинге, что не очень безопасно. В Кот.Финанс мнение разделилось: помимо негативной интерпретации, можно предположить, что ММК специально занизил финансовый результат 2025 года, чтобы от эффекта низкой базы показать хорошие цифры в 2026… Ну не знаю… Как-никак, выручка сегменте почти не изменилась (-0,4%)

Будем искать подтверждения первой или второй версии

Бонды компании сейчас торгуются с доходностью к погашению 29%+ (рейтинг BBB- от НРА), хотя компания прибыльна, растёт в выручке и чистый финансовый долг относительно небольшой (5,1 млрд р если вычесть долгосрочные фин. вложения), поэтому решил заглянуть на выступление компании.

Оил Ресурс входит в состав ГК «Кириллица» и является одним из главных направлений группы. Компания на рынке уже больше 10 лет. Основной бизнес — это оптовая торговля топливом, логистика и разработка технологий для добычи трудноизвлекаемых запасов.

📊 Результатов за весь 2025й год пока нет, но рост показывают приличный. Выручка по итогам 9м2025 составила 30,1 млрд р (+70% г/г), прибыль выросла до 1,3 млрд р (против 475 млн р за весь 2024й год).

👉 Дивидендами кэш не выводится, дебиторка не разбухает, средства на свое развитие компания привлекает через выпуски облигаций. Сейчас у компании 6,5 млрд р облигационных займов и за 3 года по ним выплачено более 2,2 млрд р купонного дохода.

Основной CAPEX — это «приобретение нематериальных активов» 4,3 млрд р за 9м2025 года.

⚡️LIVE: начинаем в 19:30мск!

https://youtube.com/live/6IjZVIWT49Y

Поехали продолжать богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 9 надежных выпусков с фиксированными купонами и выплатами каждый месяц без оферт и амортизаций для любителей получать регулярный денежный поток.

Добрались до премьер-лиги. Дальше только ААА и ОФЗ. Как всегда, ищу на рынке выпуски, которые выплачивают регулярно, желательно ежемесячно. Таких набралось 9 (из них два авто финанс банка, они идентичны натуральному, очень похожие выпуски) с рейтингом АА и АА+. В следующий подборке пройдусь еще раз по этим рейтингам по эмитентам, у которых выплаты ежеквартально.

⚙️ Из каких параметров приготовлена подборка? 

✅ Рейтинг АА и АА+

✅ Оферт нет! Амортизаций нет!

✅ Ежемесячные купоны

✅ Выпуски на один год и более

В чем прикол моих подборок про облиги? Все они направлены на получение, желательно, ежемесячного или ежеквартального купонного дохода. Понравился эмитент, процент по купонам, срок? Отлично. Пошли изучили финансовое здоровье, если все ок, то почему бы и нет.

💰 ФПК 002Р-01 (АА+)