Постов с тегом "nasdaq": 4366

nasdaq


Что покупать в среднесрочку фондам? Индексный портфель иностранных акций на Мосбирже.

1. ФОНДЫ.
С одной стороны, много кэша у управляющих фондами и у физиков, вангующих про скорый обвал.
Этот кэш ждет удачную торку входа.

С другой стороны, короткие облигации малодоходны, длинные облигации — в падающем тренде, а многие акции перегреты.
Временно держать часть средств в кэше? (временно, это возможно, многие фонды увеличивают долю кэша)
А российские акции не перегреты, но, если будет коррекция в США и ЕВропе, то эта коррекция распространится на весь мир.
РТС на падении США, в большинстве случаев, падает быстрее, чем американские индексы.

Представьте, что Вы — управляющий фондом, Вам нужны диверсификация и хорошие коэффициенты альфа, бета.
Драг. металлы с августа 2020г. не растут, реальная (за вычетом инфляции) доходность облигаций отрицательная.
Учитывая, что большинство фондов проигрывают индексам, рассмотрим индексные акции.

Рассмотрим индексы (индексный портфель),
отсортированные по весам составляющих их компаний, начиная с максимального веса.
Dow Jones (30 компаний).
Что покупать в среднесрочку фондам? Индексный портфель иностранных акций на Мосбирже.

( Читать дальше )

Дальние фьючи в США массово закрывают (летом - высокий риск инфляции и страха). Вспомним хайповое настроение 2008г.

Коллеги,
P/E индекса S&P 500 уже выше 40 (средний 15, исторический max 123).
Дальние фьючи в США массово закрывают (летом - высокий риск инфляции и страха). Вспомним хайповое настроение 2008г.
По индикатору Баффета (отношение капитализации к ВВП),
сейчас оценка мировых рынков акций на историческом максимуме.

Все группы участников рынка закрывают длинные фьючерсы, но в апреле еще вероятен рост
(spreading — это контракты на покупку и одновременно
такое же количество контрактов на продажу, но с разными датами экспирации, т.е. сезонные стратегии,
информация из последнего отчета CFTC,COT, выделил закрытие spreading к предыдущей неделе).
Дальние фьючи в США массово закрывают (летом - высокий риск инфляции и страха). Вспомним хайповое настроение 2008г.



( Читать дальше )

Анализ отчетов СОТ: оптимизм в апреле, но мощное закрытие дальних контрактов по фондовым индексам: высокие риски с мая. Рубль, нефть, индексы. SELL IN MAY AND GO AWAY ?

Напоминаю (кто недавно на рынке): 
по законам США, крупные участники рынка информируют CFTC о своих позициях, 
мелкие не отчитываются и называются NON Reportable.
Еженедельно на сайте CFTC публикуют позиции групп участников рынка и их изменения.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.

Spreading — удержание противоположных позиций в фьючерсах с разными датами экспирации
(ставки на сезонность).
Обратите внимание на резкое уменьшение spreading по индексам (видимо, сокращают дальние контракты):
Анализ отчетов СОТ: оптимизм в апреле, но мощное закрытие дальних контрактов по фондовым индексам: высокие риски с мая. Рубль, нефть, индексы. SELL IN MAY AND GO AWAY ?

По индексам:
с конца марта — оптимизм, но дальше — неопределенность.
«SELL IN MAY AND GO AWAY ?» (высокая вероятность, что на ужесточении ДКП в мире, эта поговорка в 2021г. сработает.

( Читать дальше )

Что говорит инвесторам кредитный рынок.

Похоже, что условия на широком рынке начали ужесточаться.

Частично это связано с изменениями на рынке облигаций. Посмотрите на спрэд, между корпоративными облигациями BBB-AAA.(красная линия)
Что говорит инвесторам кредитный рынок.

Когда спред снижается, (инвертированная шкала) это говорит о том, что инвесторы начинают немного нервничать, и рынок ожидает существенную коррекцию.

Подпишись на телеграм https://t.me/birzhevik_info
С апреля 2020 г. мы открываем комментарии и ты сможешь заработать комментируя посты. Каждую неделю мы вбираем рандомно пост и платим до 10000 рублей.


Нестандартный подход к определению бума (пика рынков).

Нестандартный подход к определению бума (пика рынков).

Если мы возьмем скорость денежной массы США и его основного торгового партнёра Евро, то мы увидим истинные тепы роста денежной массы.

Нестандартный подход к определению бума (пика рынков).

Все внимание на график: Когда скорость падает ниже 6% (отмечено горизонтальной красной линией) наблюдается снижение инфляции, а значит и замедление экономической активности. После в течение 12-24  месяцев, начинался экономический спад (отмечено красными зонами)поскольку фондовый рынок начинал испытывать трудности, из-за нехватки денежных средств.
 
Вероятно, что будущий пик рынка после программы QE в объеме 1.9 триллиона начнется с того, что уровень инфляции окажется на более высоком уровне чем в прошлом. 

Теория: быстрое раздутие денежной массы приводит к периоду неустойчивой экономической активности, называемому бумом, и этот бум начинает ослабевать после того, как темпы денежной инфляции начнут замедляться.

( Читать дальше )

Jow Jones, Nasdaq: высокая вероятность отскока в марте - апреле, рост $, анализ отчетов COT. Sell in May and go away ?

В феврале — начале марта по насдак было шортовое настроение.

Апрель, ноябрь — статистически лучшие месяцы на фондовых рынках.
Видимо, это — одна из причин для позитива.

Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.

Jow Jones, Nasdaq: высокая вероятность отскока в марте - апреле, рост $, анализ отчетов COT. Sell in May and go away ?
Jow Jones, Nasdaq: высокая вероятность отскока в марте - апреле, рост $, анализ отчетов COT. Sell in May and go away ?

( Читать дальше )

Динамика основных индексов

Динамика основных индексов

S&P 500: -0.50%

NASDAQ: -0.37%

Индекс Мосбиржи: -1,2%;  РТС: -1,2%

Золото: $1 735 (-0,06%)

Нефть Brent: $62,4 (-1,4%)

Доллар/рубль: 74,1 (-0,14%)

Отскоку основных индексов, после вчерашней распродажи помешало новое заявление ФРС.  Несмотря на достаточно позитивную риторику пресс-конференции Д. Пауэлла, глава ФРС не сообщил о каких-либо планах вмешаться в рост доходностей облигаций США, что спровоцировало рост последних. Доходность 10-летних облигаций США достигала 1,73%, а на текущий момент торгуются чуть ниже — на отметке 1.714%.

Сегодня ФРС заявил, что не будет продлевать программу SLR. Программа позволяла банкам не учитывать трэжерис при расчете коэффициента финансового левереджа, а значит им можно было хранить на балансах больше облигаций.  Отмена правила может привести к дальнейшему росту доходности, так как банки могут начать продавать часть своих активов Казначейства, чтобы не поддерживать дополнительные резервные требования. 

( Читать дальше )

Сравним сегодняшнее время с бумом доткомов 2000 года

Сравним сегодняшнее время с бумом доткомов 2000 года

Оптимистичные крайности в средствах массовой информации и на рынке могут сигнализировать о конце эпохи. Мы приведём пример из прошлого… в сравнение с аналогичной крайностью сегодня.

Автор: Роберт Фолсом

Перевод в субтитрах:



Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн