ipo

Компания Cbonds-Congress и информационно-аналитический портал PREQVECA присудили ПАО ГК «БАЗИС» награду «IPO года» в рамках Russia IPO Awards. Размещение «Базиса» прошло 10 декабря 2025 года на Московской Бирже под тикером BAZA.

Церемония награждения состоялась 26 февраля 2026 года в Москве на «Конференции IPO-2026». Всего за прошлый год публичными стали четыре компании, среди которых «Базис» был первым и единственным IPO в секторе ИТ.

Генеральный директор ПАО «ГК «БАЗИС» Давид Мартиросов прокомментировал:

«Мы выходили в сложное время. Рынок испытывал давление, особенно это отражалось на секторе ИТ. Но мы верили в себя, свой бизнес и его перспективу. Вся команда проделала огромную работу, и в итоге нам удалось собрать качественную книгу по верхней границе. Мы благодарны акционерам, которые поверили в «Базис» – вместе у нас получилось превратить устойчивый и растущий бизнес лидера ПО управления динамической ИТ-инфраструктурой в перспективный инвестиционный кейс».

( Читать дальше )

Банк России допускает, что в будущем звездные рейтинги могут стать обязательным условием для листинга компаний на бирже. Пока такой нормы нет — регулятор считает, что профессиональному сообществу нужно накопить компетенции для объективной оценки эмитентов из разных отраслей.

Программа звездных рейтингов заработала в январе, а 19 января были опубликованы первые оценки. Тогда регулятор сообщил, что в 2026 году планирует интегрировать их использование в финансовое регулирование, однако конкретные механизмы не уточнялись.

Заместитель директора департамента корпоративных отношений ЦБ Сергей Моисеев в кулуарах конференции IPO 2026, организованной Cbonds, сравнил проект с «новорожденным ребенком». По его словам, прежде чем ставить рейтинги «на конвейер», необходимо наработать практику оценки компаний с разной отраслевой спецификой, масштабом бизнеса и финансовым состоянием.

Моисеев отметил, что эмитенты сильно различаются: одни привлекательны для инвесторов, другие находятся в стагнации, и это усложняет формирование универсальных критериев. Поэтому требуется время для накопления опыта, в том числе работы со сложными кейсами.

( Читать дальше )

💳Доходность на российском рынке IPO в последние годы стала отрицательной, сообщил замдиректора департамента корпоративных отношений ЦБ Сергей Моисеев. По его словам, в среднем в первый день торгов котировки падают на 5–6% от цены IPO.

Моисеев перечислил факторы, которые могут изменить ситуацию.

При размещении необходимо устанавливать повышенный коэффициент free-float. На иностранных биржах требования по показателю составляют около 25%, в то время как на Мосбирже допускаются размещения с уровнем free float 1–2%.

Выходить на IPO не следует с низким объемом предложения. Минимальный объем размещения должен составлять не менее 5 млрд рублей.

Потенциальным эмитентам нужно получать реальную оценку бизнеса, чтобы не вводить инвесторов в заблуждение.

max.ru/vedomosti/AZyZtOBlWRc

Мы обнаружили, что после IPO никто из эмитентов не хочет заниматься собственной капитализацией — замдиректора департамента ЦБ РФ Сергей Моисеев. Моисеев сказал, что организаторы должны воздействовать на эмитентов. Топ-менеджмент компании должен быть замотивирован на рост капитализации через привязку к ней части своего вознаграждения, и доносить это должны организаторы IPO, считает Моисеев.

t.me/ifax_go

💭  ГК Элемент, несмотря на краткосрочные финансовые сложности, выстраивает долгосрочную стратегию роста через экспансию в смежных технологических секторах...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Компания сообщила о выручке в размере 16,1 млрд рублей. Чистая прибыль предприятия достигла отметки в 2 млрд рублей. Годовая маржа снизилась из-за стагнации роста выручки. EBITDA 3,6 млрд рублей, а показатель рентабельности по EBITDA составил 22,3%, свидетельствуя о высоком уровне операционного управления.

💳 Рост процентных доходов позволил нивелировать повышение процентных расходов и налоговую нагрузку. Средневзвешенная ставка задолженности удержалась на приемлемом уровне – 8,8%. Отношение чистого долга к EBITDA LTM достигло значения 0,7х, при этом общая задолженность осталась стабильной.

🫰 Объем оборотного капитала стабильно увеличивается в каждом направлении бизнеса. Расходы на капзатраты достигли уровня 4,6 млрд рублей. Свободный денежный поток пока сохраняет отрицательное значение ввиду значительных инвестиций.

( Читать дальше )

Сервис путешествий «Туту» рассматривает вариант выхода на IPO через 2-3 года — гендиректор Вячеслав Дусалеев. Проведение IPO рассматривается как возможность получить справедливую розничную оценку и прозрачность для инвесторов, а не как источник денег.

www.kommersant.ru/doc/8462758

VK Tech технически готова к размещению, ждет «правильной рыночной конъюнктуры», сообщил директор по M&A и интеграции приобретенных бизнесов в VK Марат Ахметшин.

www.finam.ru/publications/item/vk-sokhranyaet-plany-vyvesti-na-ipo-svoyu-tekhnologicheskuyu-strukturu-vk-tech-20260226-1242/

Заместитель директора департамента корпоративных отношений Банка России Сергей Моисеев:

• Средняя доходность первого дня отрицательная — минус 5-6%, хотя в США она +20%
• Были индивидуально успешные кейсы — это Glorax и «Дом.РФ»
• Среднее значение доходности на IPO отрицательное

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/quote/news/article/69a007ad9a79479d7ffe2d40?from=copy

Девелопер Legenda Intelligent Development может провести IPO через два года, сообщил руководитель холдинга Василий Селиванов.

«Хорошо оцениваются компании, которые переходят определенный порог масштаба. С учетом уже существующей адресной программы мы выходим на тот самый Рубикон, с которого можно говорить о хороших прогнозах на IPO через два года. Нам важно подойти к обороту где-то от 80 млрд рублей, это та планка, с которой можно ожидать хорошей оценки», — сказал Селиванов в ходе пленарной сессии инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет! Санкт-Петербург».

Legenda Intelligent Development создана в 2010 году, занимается строительством объектов жилой и коммерческой недвижимости в Петербурге и Москве.

www.rbc.ru/quote/news/article/69985aba9a79473cf8c8cb7f?from=newsfeed

На конференции «Будущее рынка акций» первый заместитель генерального директора IEK Group Михаил Горбачёв рассказал, что холдинг готовится выйти на биржу в апреле этого года.

Наверняка большинство читателей (как и я) до недавнего времени ни разу не слышали о компании, а она, между прочим, является крупнейшим игроком на рынке электротехники России (~10% рынка). Компания занимается производством техники для розничного потребления и промышленности, а также разрабатывает профильное ПО.

IEK была основана в 1999 году как дистрибьютор электротехники на российский рынок. С 2002 года компания развивает собственное производство в России. На текущий момент в группу входит 16 компаний, включая 11 промышленных площадок.

Товары IEK продаются как в России, так и за рубежом (11 стран присутствия), в основном через партнёрские сети (95%). Но даже до СВО и COVID доля валютной выручки не превышала 8%. В 2024 году этот показатель упал до 5%.

Согласно финансовому отчёту по МСФО за 6 месяцев 2025 года чистые активы компании составляют 54 млрд руб., что сравнимо с другими крупными публичными компаниями, такими как ТМК, Европлан, Ренессанс и др. Кредитный рейтинг (ruA-) не сильно, но всё-таки ниже, чем у других сопоставимых по размерам компаний.

( Читать дальше )