X5

25 апреля 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил обзор финансовых показателей «Корпоративный центр X5». Ожидается, что продажи X5 продолжат расти быстрыми темпами более 20% в текущем году и с CAGR 17-18% в 2025-2028 гг.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать», а целевая цена установлена на уровне 4 320 руб. за бумагу.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: veles-capital.ru/analytics/article/korporativnyy_tsentr_x5_neosporimoe_liderstvo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #X5
Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

К концу апреля российский фондовый Индекс МосБиржи продолжает отскок от недавнего четырехмесячного минимума, однако все еще находится на 12% ниже максимального февральского значения. Отдельные акции сохраняют технический потенциал роста от текущих уровней. Среди них — бумаги ИКС 5 и ВК.

ИКС 5. Спрос подогревается высокой дивдоходностью

Торговый план

Лонг от текущих уровней (3385 руб.)
Стоп-ордер — 3289 руб. (-2,8%)
Цель — 3675 руб. (+8,6%)
Соотношение риск / прибыль — 3

ИКС 5 можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Величина уже объявленных годовых дивидендов составляет 19% от текущего курса. С учетом еще одной прогнозируемой выплаты в 2025 г. дивдоходность акций ИКС 5 на 12 месяцев может составить 33%.

Указанный фактор будет оказывать этим бумагам среднесрочную поддержку.

После недавней сильной просадки вместе с упавшим рынком в акциях ИКС 5 наметилось восстановление. В случае продолжения среднесрочного восходящего тренда бумаги способны вернуться к максимальному мартовскому значению (3764 руб.), которое одновременно выступает историческим максимумом. Стоп-ордер выставляется ниже минимальной двухнедельной цены.

( Читать дальше )

Хабаровск, 24 апреля 2025 г. – X5 Group («X5», тикер на Московской бирже — X5), ведущая российская продуктовая розничная компания, управляющая торговыми сетями «Пятёрочка», «Перекрёсток» и «Чижик», подписала соглашение об осуществлении деятельности на территории опережающего развития «Хабаровск». Согласно документу, компания-резидент сможет инвестировать в развитие региона, а также запускать проекты с государственной поддержкой.

Первый инвестиционный проект подразумевает открытие распределительного центра в Хабаровском крае для торговой сети «Пятёрочка», который будет снабжать товарами все регионы Дальнего Востока, где присутствуют магазины компании: Хабаровский, Приморский край, ЕАО, Амурскую область, а также будущие проекты в других дальневосточных субъектах. Открытие комплекса будет способствовать развитию ритейла на Дальнем Востоке и выстроит более эффективную продуктовую логистику в регионе, а также создаст порядка 500 рабочих мест.

( Читать дальше )

Торговая сеть «Чижик» значительно расширила географию доставки. С начала года возможность оформлять онлайн-заказы появилась у жителей Нижнего Новгорода, Уфы, Челябинска, Тюмени, Саратова, Рязани, Ижевска, Ярославля, Набережных Челнов, Липецка, Чебоксар, Тольятти, Кемерово, Ставрополя, Кургана, Тамбова и Барнаула, а также ряда других городов. Таким образом, сервис доставки «Чижика» стал федеральным: он доступен более чем в 315 населенных пунктах в 43 регионах России, а количество магазинов, которые собирают онлайн-заказы, уже превышает 1100.

Сборку заказов осуществляют сотрудники «Чижика», а доставляют товары собственные курьеры и партнёры из Х5 Digital, которые уже работают с торговыми сетями «Пятёрочка» и «Перекрёсток», а также курьеры агрегаторов. Скорость доставки зависит от удаленности адресата от магазина, однако за последние полгода среднее время доставки заказа с момента его оформления сократилось с 1 часа до 45 минут. Максимально допустимый вес заказа по-прежнему составляет 30 кг, а стоимость доставки в мобильном приложении сети варьируется от 149 до 199 рублей.

( Читать дальше )

X5 Group подписала соглашение об осуществлении деятельности на территории опережающего развития «Хабаровск». Согласно документу, компания-резидент сможет инвестировать в развитие региона, а также запускать проекты с государственной поддержкой.

Первый инвестиционный проект подразумевает открытие распределительного центра в Хабаровском крае для торговой сети «Пятёрочка», который будет снабжать товарами все регионы Дальнего Востока, где присутствуют магазины компании: Хабаровский, Приморский край, ЕАО, Амурскую область, а также будущие проекты в других дальневосточных субъектах. Открытие комплекса будет способствовать развитию ритейла на Дальнем Востоке и выстроит более эффективную продуктовую логистику в регионе, а также создаст порядка 500 рабочих мест.

Распределительный центр «Пятёрочки» площадью 49 тысяч квадратных метров станет первым мультитемпературным логистическим центром на Дальнем Востоке, в котором будут размещены цех газации фруктов, цех частичной переработки вторичного сырья, площадка сервиса 5Post. РЦ рассчитан на обработку 75 тысяч тонн продукции в месяц.  Открытие планируется в октябре 2025 года.

( Читать дальше )

📈 2024 год стал для X5 Group годом сильного роста и стратегических изменений. Выручка ритейлера подскочила на внушительные 24,2% и достигла 3,9 трлн рублей. Основным драйвером стал рост сопоставимых продаж (LFL) на 14% и увеличение торговой площади на 8,4%. Особенно бурно росли такие форматы, как Чижик — выручка здесь удвоилась, а число магазинов выросло на 55%. Пятёрочка и Перекрёсток также показали уверенную динамику — +21,3% и +17,2% соответственно.

📉 Но на фоне экспансии рентабельность начала проседать. Валовая маржа снизилась на 10 б.п., рентабельность по EBITDA — на 40 б.п. (до 6,4%), а чистая рентабельность — до 2,8% с 2,9% годом ранее. Причины — рост логистических издержек, маркетинговых расходов и увеличение затрат на персонал.

📈 EBITDA компании составила 251,8 млрд рублей (+16,9%), а чистая прибыль — 110,1 млрд рублей (+21,9%). Несмотря на рост, финансовый результат оказался под давлением из-за ослабления рубля и роста процентных расходов. Однако соотношение чистый долг / EBITDA снизилось до комфортных 0,88x, что демонстрирует устойчивость баланса.

( Читать дальше )

Тринадцать отраслевых союзов и ассоциаций в сфере торговли и агропрома 18 апреля направили письмо премьер-министру России Михаилу Мишустину со своей позицией по поводу госрегулирования цен на продовольственные товары.

Среди авторов письма – руководители Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ), Союза потребителей РФ, «Союзнапитков», «Руспродсоюза», «Русбренда», Масложирового союза и др.

В последнее время законотворцы все чаще выступают с предложениями по госрегулированию цен на продукты, говорится в обращении. В то же время такой подход не конструктивен и «объективно вреден» в сложившейся ситуации, считают авторы инициативы. Ассоциации также обращают внимание на «наметившееся изменение дискурса регуляторов», что и вынудило их обратиться «лично» к премьеру.

Сейчас правительство вправе устанавливать предельные розничные цены на социально значимые продукты, утвержденные отдельным перечнем. Но ограничение можно вводить на срок не более 90 дней и в случае, если за 60 дней цены на эти товары в одном или нескольких регионах повысились не менее чем на 10%. Повышение также не должно быть связано с сезонностью.

( Читать дальше )

Эксклюзивное интервью IR-директора Ленты

Проект «Рыночная Пена» продолжает серию подкастов (beer)Живая Волна. В ней мы открываем для вас новые грани различных отраслей экономики и бизнеса и делаем это вместе с представителями профильных публичных эмитентов.

Наш второй выпуск посвящен отрасли, с которой каждый соприкасается ежедневно — это продуктовый ритейл.
В гостях — Кирилл Зубков, директор по взаимодействию с инвесторами компании Лента.

Вместе с нами вы узнаете:
• Что важнее для инвестора — рост бизнеса или дивиденды?
• Как эффективно управлять расходами в условии дорогих денег?
• Жив ли еще формат гипермаркетов?
• Одержит ли онлайн-формат победу над оффлайном?
• Как грамотно растить стартапы внутри большой компании?
• В чем сейчас конкурентные преимущества на рынке ритейла?
• и многое другое…

ИДИТЕ И СМОТРИТЕ! Ведь вы увидите это первыми!

Ссылка на Ютуб: www.youtube.com/watch?v=I9mzD8-z34k&ab_channel=%D0%A0%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%B0%D1%8F%D0%9F%D0%B5%D0%BD%D0%B0

( Читать дальше )

На российском рынке приближается летний дивидендный сезон — компании будут выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Покупка акций под дивидендные выплаты может быть прибыльной стратегией, если бумаги имеют потенциал к быстрому закрытию дивидендного гэпа. Рассмотрим несколько акций, которые могут быстро восстановиться после выплат.

Полюс

Компания является крупнейшим производителем золота в России. Цены на драгоценный металл сейчас находятся на исторических максимумах (в моменте достигали $3500 за тройскую унцию), что отражает риск замедления роста мировой экономики и стагфляции в США из-за торговых войн.

Полюс намерен выплатить дивиденды за 2024 год в размере 30% от EBITDA. Это соответствует 73 руб. на акцию, или 3,7% дивидендной доходности. Дивидендная доходность относительно низкая, но и гэп в этом случае может быть закрыт в течение пары недель.

Долгосрочным драйвером роста для Полюса выступает развитие проекта Сухой Лог. Это одно из крупнейших месторождений в мире по объёму запасов.

( Читать дальше )

Запоздалый обзор операционных результатов X5 за 1-ый квартал. 

Выручка выросла на 20,7% до 1,07 трлн руб.

Выручка Пятерочки выросла на 17,4% до 806 млрд руб.

GMV цифровых бизнесов вырос на 55,6% до 78,2 млрд. руб.

Чижик +97% до 90 млрд руб. 

Всё продолжает расти хорошими темпами.

( Читать дальше )