Vanguard

Увлечение индексным инвестированием бодро и уверенно шагает по миру. 
Все инвест консультанты от Уолл Стрит до нашей богоспасаемой Родины в унисон твердят — купи ETF и живи спокойно! Зачем пытаться изобретать велосипед, если долгосрочно рынок не обыграть? 

Мысль выглядит разумной и логичной — купил паи фонда, который является просто техническим посредником и покупает за тебя активы по заранее известной и публично раскрываемой стратегии, и живи спокойно до старости. 

Но таким ли уж техническими и нечего не решающим являются ETF-провайдеры? 

Обратимся к крупнейшим управляющим компаниям - BlackRock и Vanguard.
Для понимания — BlackRock — владелец семейства фондов IShares. В фондах IShares на текущий момент почти $10 трлн., что составляет около половины ВВП США или 35 капитализаций индекса Мосбиржи. При этом около 8% самого BlackRock принадлежит прямому конкуренту - Vanguard, являющемуся по величине вторым провайдером ETF в мире. 
Как видим, эти две крепко связанные махины контролируют огромные финансы, сбережения миллионов людей, и инвестиции тысяч компаний.

Ну и что, скажете Вы, сосредоточено у них много денег клиентов. Покупают-то они всё равно «условный SP500», и отклониться от правил не могут. 

А теперь уважаемые знатоки, вопрос: 
А КАК ЭТИ РЕБЯТА ГОЛОСУЮТ НА СОБРАНИЯХ АКЦИОНЕРОВ? 

( Читать дальше )

Крупные фонды, Блекрок, Вангард — активно наращивали позиции в Вирджин в прошлом квартале. Это именно те ребята, которые двигают рынок, и они ничего не делают просто так. Думаю по #SPCE нас ждет большая игра впереди. Также ходили легкие слухи о ее возможных инвестициях в крипту (по следам SpaceX Илона Маска).


money.cnn.com/quote/shareholders/shareholders.html?symb=SPCE&subView=institutional


_____
мой блог/телеграм

Сначала новость : https://t.me/nongreta/154 — первоисточник

Неустойчивое развитие, [25.07.21 14:21]
Почти незамеченной на неделе осталась мощная новость (https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-07-20/blackrock-voted-against-255-directors-for-climate-related-issues) про BlackRock (крупнейшая по размеру активов инвестиционная компания и один из лидеров ESG).

Руководство фонда за отчетный период (с июня по июнь 2020-2021) проголосовало против переизбрания 255 членов советов директоров – в том числе Exxon Mobile, Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и другие – из-за того, что действия совета не отвечают климатической повестке. Кроме того, руководство BlackRock не поддержало менеджмент 319 компаний по тем же причинам.

Компании первой десятки портфеля фонда — Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, JP Morgan, J&J, Google и тд — не пострадали (исключением стал только Berkshire). И это неудивительно: 79% компаний, получивших отказы, относятся к энергетическим, сырьевым или производственным, а на IT-сектор приходится всего 2%.

В общем, BlackRock идет дальше большинства инвесторов – они не только отказываются инвестировать в компании со слабым ESG (с акцентом на E), но еще и начали чистку внутри уже имеющихся активов, которые недостаточно быстро озеленяются. И никакой скидки на пандемийный год.

( Читать дальше )

     Премьер-министр Михаил Мишустин заявил о необходимости изменения механизма сбора налогов с компаний, выводящих дивиденды за границу.
     Донастраивание механизмов налогов, о которых заявлял Путин, требует ужесточить и ввести прогрессивный налог на прибыль против компаний, агрессивно выводящие дивиденды, роялити и другие проценты из России, — сообщил Михаил Мишустин.
     В данный момент правительство ожидает внесение предложений по изменению механизма налогообложения, в том числе от депутатского корпуса, — сообщил Премьер-министр.
     Конечно, реалисты понимают, что альтернативный «схематоз» уже написан в трёх экземплярах:

 

( Читать дальше )

Раньше я в целом ориентировался на доходность в рублях и рублёвые инструменты (за исключением FXCN, хотя и он в рублях котруется). Но чтение смарт-лаба не прошло для меня безнаказанным). Больше всего на меня повлияли следующие посты:

• ПИФы: как вложить на 23 года в рынок акций и ничего на этом не заработать
• Как связаны рублевая доходность, курс доллара и инфляция: 3 опасных инвестиционных мифа

Соответственно, я решил перекладываться в долларовые активы. Минус в том, что я в них ничего не понимаю. Но можно же взять «бенчмарк» — индекс S&P 500, и не думать особо. А взять его можно через Vanguard ETF (VOO). Он совмещает все прелести:

• довольно чётко повторяет динамику базового индекса,
• ставка за управление - 0,03%,
• по нему ежеквартально выплачиваются дивиденды.

Есть и минусы, их два:

• по этому инструменту нет налоговых льгот за длительное владение,
• при продаже будет валютная переоценка, которая может довольно лихо увеличить налог.

Этот фонд можно взять либо через международного брокера, например IB, либо через обычных наших брокеров (по крайней мере АТОН и Тинькофф могут), но нужен статус квала. А он у меня как раз есть. 

( Читать дальше )

Есть фундаментальная оценка актива, денежный поток, мультипликаторы, операционная прибыль, капитальные вложения, а есть кОпИтОлЕзАциЯ, если в Apple инвестируют фонды типа Vanguard и в целом монетарная политика США направлена на вкачивания необеспеченных денег в свои голубые фишки, это очень плохой признак, это заскорузлая плановая экономика в своем худшем виде, это отсутствие конкуренции и олигополия.

Возможно, этот короткий пост будет полезен инвесторам в американские бумаги. Может быть, кто-то станет миллионером.

Есть замечательный сайт, на котором большими буквами в удобной форме публикуется ежеквартальная форма 13F самого крупного и самого засекреченного фонда на планете под названием Vanguard (Контора крайне серьезная. Контролируется Ротшильдами, а не каким-то подставным клоуном, типа Баффета). Заходим на сайт через 45 дней после окончания квартала и смотрим табличку изменения доли Vanguard в капитале 4172 американских эмитентов, включая, естественно, FAANGM. Сейчас там висит табличка с ноябрьскими данными (за третий квартал):



Например, в третьем квартале они экстремально увеличили долю в Тесле. Ротшильды — никуя не дети и далеко не дебилы, влюбленные в электроавтомобили. Это хладнокровные и чрезвычайно умные рептилии с непроницаемыми крокодильими взглядами. Если они зашли в Теслу в третьем квартале, значит скоро Тесла вырастет. И уже не важно, что там делает Тесла и какая у нее ебитда. Эта фигня никого не парит на Wall Street. И вас тоже не должна парить.

Поработайте с этой таблицей и повторяйте движения Vanguard. Они покупают — вы покупайте. Они продают — вы продавайте. Следуйте за рептилиями, пока они находятся на вершине финансовой пирамиды. И будет вам счастье.

Всем профита и красивых бесплатных женщин))

ФРС выбирает для своих нынешних операций по количественному смягчению не банки, как это делала практически всегда, а управляющие компании (УК), типа BlackRock и PIMCO (из обзора мировой индустрии управления активами за 2019 год от Boston Consulting Group, есть цифра в $89 трлн, что выше глобального ВВП и на 10 крупнейших управляющих компаний приходится около 35% от всего рынка, а лидерами, с хорошим отрывом, являются BlackRock и Vanguard (доли около 8% и 7% соответственно), за которыми уже следуют Fidelity и State Street). 

Отрасль ETF тоже все больше концентрируется и 100% совокупного притока новых средств в фонды приходится всего на 18 нынешних фондов...
41% доля рынка ETF нынче принадлежит BlackRock, 28% — Vanguard, 16% — State Street Global Advisors.
Джон Богл (John Bogle, 1929-2019), отец-основатель Vanguard, ещё в 2018 предупреждал: "… Вопрос владения половиной всех акций США со стороны фондов — это дело ближайшего времени..."
В 2002 году, индексные фонды владели 4,5% капитализации фондового рынка США, в 2009 году эта цифра удвоилась до 9%, в 2018-м — уже до 17% (а вместе с mutual funds 35%). 3-5 крупнейших УК будут владеть половиной всех акций США?

( Читать дальше )

У нас сложился стереотип, что американские брокеры работают как швейцарские часы, не то что наши сирые и убогие, вечно встающие раком на движухе. В реальности не все так однозначно, и тот же Робин-бобин косячил в этом году не раз и не два, вызвав бурление в соцсетях не меньше, чем сбер на этом сайте. Но в прошлый понедельник к нему на вечерину заглянули Шваб, Америтрейд и Вангард. Журналисты связали этот праздник глюков, тормозов и зависонов с движухой на рынке, вызванной сплитом Аппла и Теслы.

Статья Блумберга с подробностями