Saudi Aramco

Инвесторы давно ждали, когда начнется активная стадия IPO Aramco и вот компания представила проспект эмиссии. Из представленного документа непонятно, сколько компания намерена разместить акций и по какой цене. Акции будут размещаться как среди институциональных инвесторов, так и индивидуальных. В предварительных проспектах объем предложения для индивидуалов был обозначен в 0.5%, доля институциональных инвесторов неизвестна, но есть мнение, что она не превысит 1.5%, а общий объем размещения составит 2%.

Даже такой объем размещения может отвлечь серьезные средства инвесторов с мирового финансового рынка. Дело в том, что оценить Aramco очень сложно. В прошлом году прибыль компании составила 111 млрд. долл. Это больше чем у Apple, Exxon Mobil, Royal Dutch Shell вместе взятых.

В Саудовской Аравии говорят об оценке в 2 трлн. долл., рыночные аналитики оценивают в 1.5 трлн. В проспекте эмиссии сказано, что Aramco с 2020 года планирует выплачивать дивиденды в 70 млрд. долл. При таких дивидендах акция компании вполне может стоить 10 долл., в этом случае капитализация компании достигнет 2 трлн. долл. Конечно, многое будет зависеть от конъюктуры мирового нефтяного рынка. Если цены на нефть в период первичного размещения акций удержатся в районе 60 долл. за барр., то, с моей точки зрения, оценка компании в 2 трлн. долл. может стать вполне реальной.

Богданов Олег
  ИК QBF

Саудовская Aramco, крупнейшая в мире нефтяная компания опубликовала проспект эмиссии на 658 страниц и заявила, что 5 декабря объявит окончательную цену своих акций, а торги начнутся 11 декабря на местной фондовой бирже Tadawul. IPO Aramco может оказаться крупнейшим за всю историю, превысив почти 22 миллиарда долларов, привлеченных Alibaba в 2014 году.

Aramco — гигант в нефтяном бизнесе, который добывает 10% нефти в мире. В прошлом году компания получила чистую прибыль в размере 111 миллиардов долларов. Прибыль почти 2 раза больше Apple и во много раз доход превышает её главных конкурентов, таких как Exxon Mobil и Royal Dutch Shell.

Saudi Aramco обладает самыми большими запасами углеводородов: по системе SPE‑PRMS, на конец 2018 года запасы на месторождениях составляли 336, 2 млрд барр (261,5 млрд барр. запасы нефти, 36,1 млрд барр. газового конденсата и 233,8 трлн куб. футов природного газа). Доказанные запасы углеводородов почти в пять раз больше, чем совокупные запасы пяти главных конкурентов.

По оценкам ОПЕК спрос на нефть в мире с 2018 по 2040 годы увеличится на 11,9%, до 110,6 миллиона баррелей в сутки, что на 1,1 миллиона баррелей ниже предыдущей оценки, согласно докладу World Oil Outlook 2040. Таким образом, ОПЕК полагает, что спрос за 22 года вырастет на 11,9 миллиона баррелей в сутки – с 98,7 миллиона баррелей в день в 2018 году. При этом к 2024 году спрос составит 104,8 миллиона баррелей в день, что на 6,1 миллиона баррелей, или 6% выше по сравнению с 2018 годом.

( Читать дальше )

 
Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco) Prospectus

DHAHRAN, November 09, 2019

6.12 Сотрудники 
По состоянию на 31 декабря 2016G, 2017G и 2018G в Saudi Aramco и на дочерних предприятиях работало 67 718, 70 762 и 76 418 человек соответственно. 

Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco)  
Nominal: SAR 0,3  
200 000 000 000 акций 
Капитализация 

Общий долг на 31.12.2017г: $73,664 млрд 
Общий долг на 31.12.2018г: $84,729 млрд 
Общий долг на 30.06.2019г: $106,748 млрд 
Общий долг на 30.09.2019г: $108,790 млрд 

Выручка 2016г: $135,988 млрд 
Выручка 2017г: $264,176 млрд 
Выручка 6 мес 2018г: $167,676 млрд 

( Читать дальше )

Брокеры повышают квалификацию. ЦБ просят смягчить новые правила инвестирования

Профучастники продолжают добиваться от ЦБ расширения возможностей для неквалифицированных инвесторов на российском фондовом рынке. Регулятор уже пошел на уступки, сократив количество категорий инвесторов и смягчив к ним требования. Однако профильные саморегулируемые организации призывают дополнительно снять излишние ограничения по инвестированию в ценные бумаги зарубежных эмитентов, использовать возможности инвестсоветников, а также продлить время вступления в силу профильного закона.

https://www.kommersant.ru/doc/4147807

 

«Нафтогаз» раскрыл подробности нового иска к «Газпрому»

«Нафтогаз» в новом иске к «Газпрому» потребовал пересмотреть тариф на транзит газа, написал на своей странице в

( Читать дальше )

Приближается важнейшее событие нефтяной отрасли — IPO Saudi Aramco:


«Жемчужина» нефтяной отрасли Саудовской Аравии — государственная Saudi Aramco — в очередной раз объявляет об IPO, первые попытки которого были в 2016 году. Последний раз компания отложила размещение в октябре из-за атак дронов на ее инфраструктуру. Теперь IPO планируется, по сообщениям СМИ, 3 ноября.

Аналитики, опрошенные агентством «Прайм», отмечают, что до размещения остается совсем немного времени, так что, скорее всего, IPO пройдет позднее, но до конца года. Желание провести IPO в не самое удачное время может говорить о том, что правительство озабочено дефицитом бюджета. Поэтому для подстраховки власти хотят продать большую часть пакета членам королевской семьи, что обеспечит высокий спрос на акции и решит ряд политических проблем. При этом эксперты не исключают, что кроме якорных инвесторов в виде саудитов, в капитал компании могут войти и российские компании.

( Читать дальше )

Алекперов:

«С Saudi Aramco у нас традиционно дружеские отношения. У нас там был крупный геологоразведочный проект, открыли там месторождение. К сожалению, это сложно построенное месторождение, сверхглубокие (пласты — ИФ). Saudi Aramco, правительство Саудовской Аравии не смогли создать те условия, чтобы это было экономически целесообразно разрабатывать»

«Мы сейчас ведем процесс передачи (проекта — ИФ) королевству. Надеюсь, что до конца года он завершится», — добавил Алекперов.

«Мы делаем огромные трейдинговые совместные операции. Litasco (международный трейдер „ЛУКОЙЛа“ — ИФ) является крупным приобретателем нефти и поставщиком нефтепродуктов»

ЛУКОЙЛ обсуждает сотрудничество с Saudi Aramco в третьих странах:

( Читать дальше )

09 октября 17:26

Подготовка к первичному размещению акций Saudi Aramco идет полным ходом, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на знакомых с ситуацией людей и документ, с которым ей удалось ознакомиться. Нефтяная госкомпания Саудовской Аравии должна 25 октября опубликовать проспект эмиссии на арабском языке, а еще через два дня – на английском. В ноябре Saudi Aramco проведет роуд-шоу с целью оценить интерес инвесторов и определить стоимость акций. Если все пройдет гладко, то компания разместит 1% или 2% акций на саудовской бирже Tadawul в конце ноября или начале декабря.

Листинг акций Saudi Aramco – ключевая часть плана экономических реформ наследного принца Саудовской Аравии Мухаммада ибн Салмана. Всего он собирается разместить 5% акций компании в два этапа – сначала на саудовской бирже, а затем за границей. Изначально предполагалось, что IPO состоится в 2018 г., но его пришлось отложить из-за разногласий по поводу стоимости компании и других вопросов. По мнению принца Мухаммада, компания должна быть оценена в $2 трлн, но работающие над IPO специалисты оценивают ее ближе к $1,5 трлн.

( Читать дальше )

Возвращаясь к атаке беспилотных хуситов на саудовские НПЗ. Помнится, ещё недавно, вся смартлабовская общественность (и примкнувшая к ней мировая) дико трепетала. Заодно с ними со всеми трепетала и цена на нефть… Прошло каких-то пол-месяца и трепет исчез. И снова засияло солнышко :-)
Однако, напомним:

Ох, уж эти хуситы...
Йеменцы унизили Соединённые Штаты, преодолев американские системы ПВО и поразив нефтяные объекты Саудовской Аравии, заявил иранский президент Хасан Рухани.
По словам главы государства, сложно отрицать слабые стороны радиолокационных и оборонительных систем США, которые не смогли защитить заводы государственной компании Saudi Aramco.
«Фактически йеменцы унизили США», — приводятся слова Рухани на его сайте.
По его словам, основания для обвинения Ирана в нападении на НПЗ заключаются в том, что другие страны «просто не хотят признавать, что у йеменской армии есть военный потенциал для нанесения ракетных и беспилотных ударов».

( Читать дальше )

Все хорошо!
Сейчас мощность нефтеподготовительного завода -  2 млн. баррелей))
Ремонт идет полным ходом! К концу сентября планируется выход на проектные мощности:


( Читать дальше )

По информации The Financial Times, власти Саудовской Аравии вынуждают богатые семьи страны инвестировать IPO Saudi Aramco. Оценка вообще не предполагает политического дисконта, она остается прежней, вся компания стоит $2 трлн., 5% — $100 млрд.

Переговоры ведутся с десятками богатейших саудовских семей. Они входят в топ-50 самых богатых подданных королевства. Среди тех, на кого оказывают давление миллиардер Аль-Валид бен Талал, которого задерживали в гостинице Ritz-Carlton в Саудовской Аравии в 2018 году.

Так как многие его активы заморожены, миллиардеру предлагают использовать их для участия в IPO. Однозначно, что можно сделать вывод, что в IPO лучше не участвовать, после размещения бумаги рухнут. Возможно кто-то даже «зашортит» бумаги, устроив новую атаку дронов, но это, конечно, шутка.

Мы рекомендуем российский «Газпром», который сопоставим с Saudi Aramco, а стоит менее $100 млрд. Вспоминается 2006 год и IPO «Роснефти», когда господин Сорос и беглые российские олигархи, заявляли, что Путин и Сечин заставляют инвесторов покупать бумаги нефтяной компании. Реальных доказательств этому правда не было, и в итоге «Роснефть» разместилась дороже «Лукойла». Бумаги компании в ходе IPO летом 2006 года приобрели, как известно, Олег Дерипаска, Роман Абрамович, Владимир Лисин, Сулейман Керимов, Алишер Усманов, Филарет Гальчев и Владимир Потанин. Размер принадлежащих им пакетов не раскрывался. Но вряд ли их убеждали это сделать ФСБ или лично президент России.

Разуваев Александр
ГК «Альпари»