До каких уровней упадет рынок?

Неделя перед заседанием ЦБ началась за упокой. Завтра состоится див. гэп Лукойла, что равносильно просадке на 33 пункта по индексу и снижению ниже 2400 пунктов. 

Причины падения 

Их 2. Первая – ожидаемые санкции США против нефти (санкции ЕС менее чувствительны). Мало ли, что там напоследок приготовила администрация Байдена. Относительно низкие цены на нефть позволяют вдарить напоследок. 

Вторая – ставка ЦБ. Возможно, у ряда игроков есть инсайд о том, что будет 24%, а не 23%, что и приводит к распродаже. Учитывая, как просачиваются данные о еженедельной инфляции, это не вызовет никакого удивления. 

Есть ли надежда? 

Рынок часто разворачивался именно во время крупных див гэпов. Например, в декабре 2023 года разворотной точкой стал именно гэп Лукойла. И тогда это совпало с заседанием ЦБ, где произошло пиковое на тот момент повышение ставки до 16% (эх, было время). После этого рынок вырос с 2950 пунктов до 3500. 

Санкции США также могут оказаться мягче ожиданий. Но все решится на заседании ЦБ. 24% – рынок упадет еще ниже. 23% – станет позитивом и поводом для роста, как бы это парадоксально ни звучало. 

Итоги 

Обычно перед разворотом всегда идет ускорение вниз. Это классический паттерн. Лучше если ЦБ повысит ставку до 24%, это приведет к финальному проливу рынка до неприлично низких уровней.

Дальше в январе инаугурация Трампа и шанс на окончание СВО. Либо же постепенное снижение инфляции за счет высокой ставки, замедления кредитования. 

Хотя ЦБ весь год нас удивлял и в феврале может и 26% ставку сделать. Это, конечно, маловероятный сценарий. Но весной любого, кто сказал бы про 23% ставку, записали бы в сумасшедшие.