SPO

Перезапуск программы стимулирования IPO, о чем сегодня сообщило Правительство РФ, как отмечают аналитики Freedom Finance Global, является своевременной мерой, учитывая текущий запрос бизнеса на альтернативные источники финансирования в условиях ограниченного банковского кредитования. Российский фондовый рынок уже показал, что внутренний инвестор способен обеспечивать спрос на публичные размещения, особенно в секторах потребительского рынка, технологий и промышленности. При этом число частных компаний, которые могли бы стать потенциальными эмитентами, остаётся высоким.

Ключевой барьер, на наш взгляд, это высокая стоимость подготовки к IPO, которая включает юридическую, финансовую и инфраструктурную готовность. Поддержка от государства в виде субсидий на оплату услуг консультантов и листинга может существенно снизить этот порог, особенно для среднего бизнеса. Также важно, что программа предполагает поддержку как классических IPO, так и альтернативных форм размещения, например, прямой листинг или СПО.

«Допка» — это слово известно, пожалуй, каждому инвестору. Новость о проведении компанией допэмиссии всегда сопряжена с негативной реакцией рынка — такая новость воспринимается с недоверием и разочарованием, и молниеносно находит свое отражение в цене акций эмитента. 

Для чего Закон об АО предусматривает возможность проведения допэмиссии акций? Чаще всего акционерным обществам требуется допэмиссия по следующим причинам:

👉Общество переживает кризисный этап своего развития и ему требуется привлечение дополнительного капитала для исправления финансовой ситуации, стабилизации финансового состояния.

👉Стабильно развивающейся компании требуется дополнительный капитал для совершения крупных сделок, например, сделок M&A. Иначе говоря, деньги привлеченных в ходе допки планируется направить на развитие бизнеса.

Предположим вопрос о допэмиссии стоит для эмитента, скажем так, «в полный рост» 😊К какому механизму размещения прибегнуть?  И вновь к нам на помощь приходит Закон об АО, который предусматривает два способа размещения:

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Рекомендовать годовому общему собранию акционеров Общества принять следующее решение по вопросу «Об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных акций посредством открытой подписки»:

Увеличить уставный капитал Общества путем размещения дополнительных обыкновенных именных акций (далее – Акции) на следующих условиях:

1. Количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций: 1 100 000 000 (Один миллиард сто миллионов) Акций.

2. Способ размещения дополнительных акций: открытая подписка.

3. Цена размещения дополнительных акций или порядок ее определения (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения размещаемых дополнительных акций): порядок определения цены размещения Акций (в том числе при осуществлении преимущественного права приобретения размещаемых дополнительных акций) будет установлен решением Совета директоров Общества после окончания срока действия преимущественного права приобретения дополнительных акций и не позднее начала размещения дополнительных акций.

Друзья, вот и конец истории!

Сегежа
$SGZH
завершила крупнейшую допэмиссию в своей истории — 113 млрд рублей (даже больше запланированного!).

Но теперь акций в 5 раз больше, а цена уже ниже цены размещения (1,8 ₽).

Стоит ли входить или это ловушка? Разбираем без прикрас.

📌 Что произошло?

🔹 Выпустили 62,76 млрд новых акций (в 4 раза больше, чем было в обращении!).
🔹 Цена размещения — 1,8 ₽, но сейчас торгуется дешевле (рынок не верит?).
🔹
$AFKS
сохранила контроль (62,2%), но к ней подключились Сбер, ВТБ, Альфа, МКБ.
🔹 Деньги пойдут на долги → чистый долг упадет с 147,9 млрд до ~60 млрд (в 3 раза!).

👍 Плюсы (если сильно присмотреться)

✅ Долговая нагрузка снизится → меньше процентов, больше денег на бизнес.
✅ Поддержка системных банков → хороший сигнал для рынка.
✅ Если выйдут на операционную прибыль — акции могут вырасти.

👎 Минусы (их больше)

🔻 Акций стало в 5 раз больше → сильное размытие давление на котировки.
🔻 Торгуется ниже цены размещения (1,8 ₽) → инвесторы не верят в быстрый рост.

Сегежа Групп успешно завершила дополнительную эмиссию акций. В рамках закрытой подписки в капитал компании привлечено 113 млрд рублей.

Цель и структура сделки
▪️ Эмиссия проведена в пользу ключевого акционера, а также ряда внешних инвесторов, включая банки-кредиторы компании
▪️ Привлеченные средства направлены на снижение долговой нагрузки

Финансовый эффект
▪️ Долг снизится в 3 раза до 60 млрд рублей
▪️ Существенно сократятся процентные платежи
▪️ Эффект от сделки будет отражён в финансовой отчетности за 1П 2025

Что дальше?
Компания сосредоточена на:
— Повышении операционной эффективности
— Росте выпуска и продаж высокомаржинальных продуктов
— Расширении присутствия на внутреннем рынке
— Обновлении стратегии развития

Дополнительная эмиссия укрепляет структуру капитала, поддерживает денежный поток за счет снижения процентных платежей и создает прочную основу будущего роста и восстановления инвестиционной привлекательности компании

30 мая 2025 года в Москве состоялась торжественная церемония награждения победителей профессионального конкурса для пиарщиков «Пресс-служба года-2024».

РосДорБанк награжден дипломом  «Отличник конкурса» в Номинации  «Лучший PR-проект в бизнесе» за  проект «PR-сопровождение выхода ПАО «РосДорБанк» на SPO».

Экспертное жюри (лучшие PR-специалисты России) отметило подготовку пиар-стратегии проекта в кратчайшие сроки, умение использовать ключевые компетенции и выбирать наиболее эффективные каналы коммуникаций с инвесторами при его реализации.