IPo

Лизинговый рынок в 2023 году показал существенное восстановление, а что самое главное, может продолжить рост. По данным Эксперт РА, объем нового бизнеса автолизинга может вырасти с 1,8 трлн руб. в 2023 году до 3,1 трлн руб. к 2027 году. На этом фоне новость, которая прилетела к нам по Европлану, выглядит еще более интересной. 

Напомню, что «Европлан» – крупнейший независимый лизингодатель на российском рынке с долей ~11%, принадлежащий холдингу ЭсЭфАй. Ранее ходили слухи, что руководство планирует провести IPO Европлана на Московской бирже, разместив свои акции на 10-15 млрд рублей, благо емкость рынка позволяет сделать это.

На днях организаторы IPO оценили бизнес в 140 млрд рублей, что ориентирует нас на P/E в 8-10. Такая оценка учитывает высокие темпы роста портфеля, доходность на капитал в 40% (выше, чем у банков), а также высокую достаточность капитала в 20%.

Причем хорошие уровни достаточности капитала позволят и далее наращивать объемы бизнеса двузначными темпами. По итогам 2023 года объем нового бизнеса вырос на 49% до 239 млрд рублей. Кол-во заключенных лизинговых сделок перевалило за 55 тысяч, прибавив 49%. Число клиентов достигло порядка 146 тысяч, а кол-во филиалов составило 85 шт. на конец 2023 года.

​​ 📣 Согласно информации, предоставленной РБК, крупнейшая в нашей стране частная лизинговая компания Европлан может провести IPO этой весной. Банки-организаторы оценили компанию примерно в 140 млрд руб. Это, вероятно, станет одним из крупнейших первичных размещений в 2024 году.

📈 Европлан демонстрирует впечатляющий рост бизнеса. За последние 5 лет среднегодовой темп роста лизингового портфеля составил +30%. При этом, несмотря на быстрый рост, компании удаётся поддерживать рентабельность капитала на уровне около 40%. Это свидетельствует о высокой эффективности управления и грамотной стратегии развития.


Одним из ключевых факторов успеха Европлана является высокое качество его лизингового портфеля. Стоимость риска последние 5 лет составляет в среднем всего 0,5%, что является низким показателем для компании роста из финансового сектора. Это позволяет Европлану создавать небольшие резервы под возможные потери и наращивать чистую прибыль. Для сравнения, быстрорастущий Тинькофф Банк имеет стоимость риска около 8%.

«Ростелеком» планирует провести IPO одной из своих дочерних компаний во второй половине 2024 года и в дальнейшем продолжить этот опыт, заявил президент компании Михаил Осеевский.

«Вы знаете, что наша стратегия предполагает вывод на IPO целого ряда наших дочерних компаний. И во второй половине года мы такой опыт уже реализуем, но он будет не единственным», — сказал Осеевский в ходе онлайн-конференции для инвесторов и аналитиков.

Ранее он говорил журналистам, что в ходе IPO «дочки» оператор планирует продать небольшой пакет, чтобы «протестировать аппетит инвесторов».

Пищевая промышленность пришла на рынок IPO с неожиданным решением.

На прошедшей неделе состоялось размещение акций Калужского ликеро-водочного завода Кристалл» (тикер KLVZ, название акции АГ Кристалл, или АГК).

Примечательно не только бизнес-направление, но и кредитный рейтинг эмитента. Хотя для акций это не первый по важности показатель, но рейтинг КЛВЗ – В+. Самый низкий среди 12 компаний, вышедших на размещение акций после начала СВО.

Чудес пока не случилось. Компания с начальным P/E около 60 со стара торгов потеряла в капитализации -19%.

Курсы валют ЦБ на 27 февраля: 
💵 USD — ↘️ 92,6321
💶 EUR — ↘️ 100,1776
💴 CNY — ↘️ 12,7809

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавил 2,26%, составив 3 213,17 пункта.

▫️ На минувших длинных выходных против РФ были введены очередные санкции, причем 13-ый пакет от ЕС привлек намного меньше внимания, нежели дополнительные ограничения от США. Худшие ожидания снова не оправдались – НКЦ в списках не фигурирует. Наибольшую обеспокоенность в сети вызвало включение в список оператора платежной системы «Мир» — НСПК (т.к., скорее всего, карты перестанут работать за рубежом), кроме того, новые ограничения затронули ряд физических лиц и компаний (в т.ч. иностранных), среди которых Мечел, ЮГК, ТМК, Совкомфлот, Новатэк и ПИК, причем включение последней, — строительной компании, работающей на внутреннем рынке, — вызвало общее недоумение. Ряд профильных СМИ пишут о том, что для большинства перечисленных компаний новые санкции обойдутся дополнительными, но умеренными издержками, проблем прибавится у Совкомфлота, но он уже находился под санкционным давлением стран Европы.  

Компания не планирует выплачивать дивиденды до II половины 2025 года и будет использовать доходы для финансирования роста бизнеса.

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: у россиян забирают загранпаспорта из-за «неправильных» шрифтов, государственная база данных с банковскими картами и паролями путешественников, новые санкции, первая частная победа в суде РФ над Euroclear, а также расовый скандал с нейросеткой гугла Gemini AI.

Киви-банку устроили ЧЫК-ЧЫРЫК

Полтора года (с августа 2022-го) Эльвира Набиуллина терпела и не трогала российские банки, но 21 февраля всё же не удержалась и отозвала лицензию у Киви-банка.

В качестве причин отмены банка, ЦБ назвал его активное участие в сомнительных операциях, а именно: облегчение расчетов между криптанами, нелегальными букмекерами, вывод ворованных денег через подставных «дропов», а также покупка игр от загнивающего запада через казахстанский Steam (окей, последний пункт – это шутка, думаю, Эльвира Сахипзадовна не в курсе о том, как конкретно ты смог купить Hogwarts Legacy).