IPO

Да уж в данном посте, всё слишком красиво smart-lab.ru/blog/1135980.php
А на практике, ещё можно предположить, что инвестор, как любой человек подвержен психологическим спадам и чрезмерным подъёмам: или влиянию внешних факторов, от стадного инстинкта, до воздействия ложной (ошибочной) информации. Да даже игнорирование пресловутой диверсификации или увлечение фомо в моменте, могут сыграть злую шутку с инвестором. Гипотетический пример с СМЗ: инвестор  в силу своей проницательности и аналитических «талантов», а так же технического кругозора, узрел шанс заработать иксы вложившись в СМЗ. Это же стопудовый верняк! Вбухивает треть, или половину капитала в данного эмитента и вдруг прилетает «чёрный лебедь». Акции СМЗ заморожены, а через небольшое время меняется курс валют. Теперь горе-акционеру предлагается получить свои обесценившиеся рублики и идти восвояси. И таких «чёрных лебедей» за 20 лет инвестирования, будет на нашем рынке гораздо больше, чем за 10 лет.

( Читать дальше )

Инвесторы и эмитенты проявляют осторожность при текущем состоянии российского финансового рынка, однако многие компании активно готовятся к будущему публичному размещению акций (IPO). Такое мнение высказал начальник управления по работе на рынках акционерного капитала Совкомбанка Владислав Цыплаков на сессии IPO: ждем нового бума? в рамках форума Эксперт РА.

Рынок демонстрирует рост — индекс Мосбиржи остается для нас ключевым индикатором. Но вместе с тем увеличилась волатильность, и неопределенность — прежде всего геополитическая — остается высокой, — отметил Цыплаков.

При этом неясны сроки и масштабы будущего снижения ключевой ставки, хотя большинство аналитиков сходятся во мнении, что это неизбежно произойдет, добавил представитель Совкомбанка.

Эти факторы сдерживают активность: и эмитенты, и инвесторы предпочитают осторожность, что пока не позволяет запустить полноценный процесс вывода новых игроков на рынок, — пояснил эксперт.

Однако рынок не стоит на месте, подчеркнул он. 

( Читать дальше )

 

Давно мы с вами не говорили о компаниях, только вышедших или планирующих разместиться на бирже. В целом, наше мнение не поменялось: результат IPO почти всегда зависит от рыночной конъюнктуры. 

 

Если сравнить индекс MIPO (индекс компаний, которые осуществили первичное размещение на бирже менее двух лет) и IMOEX (топ 50 компаний российского рынка) то увидим прямую корреляцию. 

Каким бы интересным кейсом не была компания, если она выходит в период коррекции общего рынка — летит в следом за ним. Разве что бывают единичные исключения: Аренадата.

 

Далее, конечно важно понимать стоимость размещения, перспективы роста и текущие финансовые результаты. Говоря об актуальных примерах сейчас, мы видим неудачное размещение JETLEND, где коррекция доходила до 30% за первую неделю торгов.

 

Стоит ли вообще участвовать в IPO? Вопрос спорный. Безусловно, на рынок будут выходить интересные компании, с сильными финансовыми показателями. Минус лишь в одном: на чистом графике мы не увидим тренда.

( Читать дальше )

«Мы слышим от наших коллег, что многие эмитенты в этом [размещениях] заинтересованы. В 2024 году у нас состоялось всего 15 IPO и четыре SPO на сумму в целом порядка ₽100 млрд, в принципе неплохой результат. В этом году, наверное, ожидаем чуть поменьше результаты, может быть 10-12 компаний пока», — замминистра финансов Иван Чебесков.

❗️ Основной причиной снижения количества размещений на рынке он назвал высокую ключевую ставку, поскольку она влияет на оценку компании: «Многие эмитенты либо ждут конца года, либо может быть следующего года».

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Какие компании могут провести IPO в 2025 году:

✅ В 2025 году на СПБ Бирже уже провела IPO краундлендинговая площадка JetLend, специализирующаяся на предоставлении кредитов предприятиям малого бизнеса.

1. «Биннофарм Групп» — фармацевтическая компания работает на российском рынке с 2020 года. Она объединяет пять крупных предприятий из разных регионов РФ. «Биннофарм Групп» занимается выпуском лекарственных препаратов в разных формах, используя для этого в том числе собственные субстанции. Компания является частью непубличного портфеля АФК «Система».

( Читать дальше )

Новабев думает об IPO своей сети розничных магазинов ВинЛаб

 

Новабев (BELU)

👉Инфо и показатели

 

Совет директоров компании рассмотрит вопрос первичного публичного размещения акций сети розничных магазинов ВинЛаб. Заседание пройдет 2 апреля, уже завтра.

 

После этой новости бумаги Новабев (BELU) взлетели на 8%. 

 

 

🚀Мнение аналитиков МР

Окончательный эффект на оценку Новабев будет понятен после оценки ВинЛаб в рамках IPO.

 

Однако даже сейчас можно сказать, что причины размещения неочевидны. У Новабев низкая долговая нагрузка, а стоимость его акций выше, чем у других ретейлеров. 

 

Учитывая это, есть вероятность, что заметного апсайда акциям Новабев это IPO не добавит. 

 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

( Читать дальше )

Компания Circle Internet Group, выпускающая стейблкоин USDC, подала заявку на IPO, планируя разместить акции под тикером «CRCL» на Нью-Йоркской фондовой бирже. Заявка S-1, поданная в SEC, вызывает интерес — и закономерные вопросы о перспективах компании в условиях растущей регуляторной неопределенности по отношению к криптовалютам. 

Сейчас в США активо идет дискуссия вокруг двух законопроектов, регулирующих обращение стейблкоинов: STABLE Act и GENIUS Act. Подробнее. 

«Превращение в публичную корпорацию – это продолжение нашего стремления к прозрачности,» – заявил генеральный директор Circle Джереми Аллейр. Однако, как это повлияет на гибкость и инновационность компании в динамично развивающемся крипто-пространстве, еще предстоит увидеть.

Учитывая растущее внимание регуляторов к стейблкоинам и потенциальные риски, связанные с обеспечением USDC, IPO Circle выглядит как смелый шаг, исход которого во многом зависит от дальнейшей эволюции регуляторной среды и способности компании адаптироваться к новым требованиям. Вопрос в том, сможет ли Circle оправдать ожидания инвесторов и удержать лидирующие позиции на рынке стейблкоинов, оставаясь прозрачной, но и конкурентоспособной.

( Читать дальше )

«Мы слышим от наших коллег, что многие эмитенты в этом заинтересованы. Вот в 2024 году у нас состоялось всего 15 IPO и 4 SPO (вторичное размещение — прим. ТАСС), то есть на сумму в целом порядка 100 млрд рублей. В принципе неплохой результат. В этом году, наверное, ожидаем чуть-чуть поменьше результаты — может быть 10-12 компаний», — сказал Чебесков.

Замминистра подчеркнул, что многие эмитенты ждут конца года либо 2026 года. По его словам, основная причина меньшего результата — ожидание эмитентами снижения ставки. 

tass.ru/ekonomika/23573505?ysclid=m8zo3pypxu218524448

JetLend объявляет о запуске безотзывной оферты для инвесторов, участвовавших в IPO, цена 60 рублей за акцию - https://smartlab.news/i/145641 

У нас ВСЁ

С уважением, 
Рыночная Пена
t.me/MarketPENA

Краудлендинговая платформа JetLend запускает безотзывную оферту среди инвесторов, которые приняли участие в мартовском IPO компании. Этот механизм позволит инвесторам дополнительно купить акции по цене размещения. 

Подать заявку могут инвесторы, которые приобрели до 230 тыс. акций JetLend в рамках IPO до 25 марта 2025 года, не продавали эти акции с момента старта торгов (26 марта 2025 года) и не заключали никаких соглашений или опционов в отношении этих акций в период с 12 по 25 марта 2025 года. Цена: 60 рублей за акцию.

Период подачи заявок открывается через пол года после IPO и будет действовать 2 года -  с 29 сентября 2025 года по 27 марта 2027 года. Цена приобретения составляет 60 рублей за акцию, что соответствует цене размещения в рамках IPO.

Инвестор имеет право подать заявку на покупку до 50% от количества акций, приобретенных в ходе IPO и не реализованных к моменту подачи заявки.

«В IPO JetLend приняли участие более 4 тысяч частных инвесторов — мы высоко ценим это доверие и рассматриваем его как стратегическое партнёрство.

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация: 73,1 млрд ₽ / 578,5₽ за акцию
▫️Выручка 2024: 135,5 млрд ₽ (+16% г/г)
▫️EBITDA 2024: 18,7 млрд ₽ (-3% г/г)
▫️Чистая прибыль 2024: 4,6 млрд ₽ (-43% г/г)
▫️скор. ЧП 2024: 4,8 млрд ₽ (-41,4% г/г)
▫️скор. P/E ТТМ:15
▫️P/B:2,8
▫️fwd дивиденды 2024: 6,5%

✅ СД Novabev рассмотрит возможность вывода на IPO сети алкомаркетов Winelab.

👆За 2024г Winelab показал выручку в 86,3 млрд рублей (+27% г/г) при EBITDA в 10,2 млрд рублей (+24,2% г/г). Большая часть ритейлеров торгуются с оценкой около EV / EBITDA = 4, так что в оптимистичном сценарии бизнес может быть оценен в 50 млрд рублей.

❌ За 2024г компании удалось сократить чистый финансовый долг на 16% г/г до 11,9 млрд рублей при ND / EBITDA = 0,9. При этом, на фоне открытия новых магазинов Винлаб, общий долг с учетом аренды вырос на 10,5% г/г до 35,5 млрд рублей, ND/EBITDA = 1,9.

Долговая нагрузка приемлемая, но в 2024м году чистые % расходы выросли на 66,4% г/г до 6 млрд рублей и в 2025м будут не меньше.

❌ После повышения акцизов, отгрузки алкогольной продукции продолжают стагнировать. Если раньше драйвером сегмента выступали продажи импортного алкоголя, то теперь после введения механизма защиты местных производителей и здесь наблюдается сокращение. Общие отгрузки в 2024г снизились на 4,2% до 16,2 млн дал — это минимум с 2021г.

( Читать дальше )