IPO

Как и было заявлено в рамках подготовки к IPO (и прописано в проспекте допэмиссии), привлеченные средства направляются дочерней компании ПАО — ООО «Инкаб» с целью сокращения долговой нагрузки. О дальнейших шагах в части уже фактических погашений, мы также проинформируем наших инвесторов. https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zIMWdvv7vUy7Vmo-CS3IMtg-B-B

Месяц назад я рассказывал про компании с капитализацией выше $1 трлн, можно перечитать здесь.

Там же я говорил про южнокорейскую SK Hynix. Они производят чипы, и на фоне ИИ бума их акции за последний год взлетели на 1,000%. За счет этого они вошли в клуб компаний-триллионеров. 

На фоне роста своих акций SK Hynix решили выйти на биржу США, разместив там свои депозитарные расписки (ADR), и планируют привлечь $29 млрд. Торговлю планируют начать 10 июля. 

Это станет одним из крупнейших публичных фандрэйзов азиатской компании в истории, и они даже превзойдут Alibaba, которые подняли $25 млрд в ходе своего IPO в 2014 году. 

Мотивация для листинга SK Hynix понятна. 

Во-первых, это позволит им улучшить доступ к базе глобальных инвесторов, поскольку листинг в Южной Корее этот доступ ограничивал. 

Во-вторых, компания стремится уменьшить гэп в рыночной оценке с американскими конкурентами, в частности с Micron. 

SK Hynix собираются потратить привлеченные деньги у себя дома на строительство заводов по производству чипов. 

( Читать дальше )

Размещение прошло в условиях повышенной волатильности рынка (индекс Мосбиржи потерял около 9% за период сбора заявок), однако эмитент успешно привлек новых  инвесторов. Первый день торгов подтвердил устойчивость спроса: несмотря на открытие с коррекцией более 10% ниже цены IPO, к концу сессии котировки восстановились до 98 рублей, что лишь на 2% ниже цены размещения (100 рублей).

Напомним ключевые моменты:

Основной объем спроса был сформирован крупными частными профессиональными инвесторами. По количеству заявок лидировали физические лица (розничные инвесторы), на которых пришлось 75,8% распределенного спроса. На юридических лиц — 12,6%, на заявки по счетам доверительного управления — 11,6%.

Спрос незначительно превысил объем минимального заявленного предложения, поэтому минимальная аллокация для розничных инвесторов не устанавливалась — их заявки удовлетворены в полном объеме. Аналогичный подход применен к институциональным инвесторам (в размещении участвовали 3 таких брокера).

( Читать дальше )

📉Акции Инкаб Холдинг снижаются на 9,1% во второй день торгов после IPO, до ₽89,10, несмотря на то, что их вчера практичечски выкупили к уровню размещения


(период на графике — 1 день)

К 14:39 мск акции Инкаб Холдинг снижаются на 9,1%, до ₽89,10

График: ru.tradingview.com/chart/?symbol=RUS%3AINCB

Даже с учетом того, что IPO Инкаб Холдинга прошло по нижней границе ценового диапазона, акции эмитента заметно переоценены, отмечают  опрошенные «Ъ» участники рынка.

«Учитывая соотношение чистого долга/EBITDA выше 3,5, цена размещения должна была бы быть ниже»,— поясняет один из собеседников “Ъ”.

Управляющие компании не участвовали в IPO компании. Портфельные управляющие из двух УК отметили, что даже не смотрели на эмитента, так как он слишком маленький для включения в портфель.

www.kommersant.ru/doc/8764299

1️⃣ Российский рынок акций 24 июня упал на 4%: индекс МосБиржи $IMOEX снизился до 2 234 пунктов, индекс РТС — до 945 пунктов, минимум с начала февраля 2025 года.

Давление оказали падение нефти — фьючерс на Brent опустился ниже 74$ — снижение металлов, геополитика и жёсткая риторика ЦБ по инфляции.
Лидеры падения: "Эн+ Груп" $ENPG (-8,2%), "Группа Позитив" $POSI (-6,6%), "ВК" $VKCO (-6,5%), «Яндекс» $YDEX (-6,4%).

Одновременное давление сырьевых цен, санкционной риторики и ставочной жёсткости формирует зону повышенного риска — широкий откат рынка создаёт точки входа, но только для горизонта от 6 месяцев.

2️⃣ "Инкаб Холдинг" $INCB разместился на Московской бирже 24 июня по цене 100 ₽ за акцию, привлекая 2,04 млрд ₽ при free float 20,31%.

Основной актив — завод в Пермском крае по производству волоконно-оптических кабелей.
Цель IPO — снижение долговой нагрузки: коэффициент долг/EBITDA составлял 3,65 на конец 2025 года по МСФО.

IPO с фокусом на делеверидж, а не на рост — сигнал об ограниченных возможностях рефинансирования в текущей ставочной среде; стоит оценить динамику долга после размещения.

( Читать дальше )

     IPO на российском рынке продолжает показывать свою беспощадность, подтверждаю уверенность в бесполезности инвестиций.
 

   Есть такая табличка, которая показывает результат последних IPO. Давайте посмотрим какие были результаты в мае (или в апреле?):



( Читать дальше )

📉Акции ИНКАБ ХОЛДИНГ снижаются на 9,7%, до ₽90,26, в первые минуты торгов после IPO


(период на графике — 1 минута)

К 16:18 мск цены акций ИНКАБ ХОЛДИНГ снизились на 9,7%, до ₽90,26

График предоставлен торговой системой QUIK

Цена размещения акций на Московской бирже - ₽100

Подробнее про IPO ИНКАБ ХОЛДИНГ: smartlab.news/read/194819-inkab-xolding-razmestil-2038-mln-akcii-po-100-rub-kapitalizaciia-sostavila-10-mlrd-rub-free-float-sostavit-2031

Крупнейший производитель и разработчик оптоволоконных и специальных кабелей в России и СНГ разместил акции по цене 100 рублей за одну штуку. Капитализация компании после сделки таким образом составила более 10 млрд рублей.

Ключевые цифры:

Общий объём IPO — 2,04 млрд рублей

Продано — 20,4 млн акций

Free-float — 20,31%

Число новых акционеров — более 1450, среди них розничные, институциональные и крупные частные профессиональные инвесторы.

Вся необходимая дополнительная информация о результатах IPO доступна на официальном сайте ПАО «Инкаб Холдинг»: incab-holding.ru/ и на странице компании на сайте ЦРКИ «Интерфакс» по адресу www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39553.

Торги стартуют сегодня, 24 июня, в 16:00 (МСК).

Тикер — INCB, ISIN — RU000A10CL72.

Акции включены в Третий уровень листинга Мосбиржи, в ближайшие время ожидается их включение в Сектор РИИ.

Основатель инвестиционной компании «Юнисервис Капитал», Алексей Антипин, прокомментировал итоги размещения:

( Читать дальше )

ПАО «Инкаб Холдинг» (тикер INCB) — крупнейший разработчик и производитель оптоволоконных и специальных кабелей в России и СНГ — завершил первичное публичное размещение акций на Московской бирже. Торги стартуют 24 июня 2026 года в 16:00 мск. Разбираем, на каких условиях прошло размещение и что стоит за цифрами.

Цена и объём

Цена размещения — 100 рублей за акцию. Всего продано 20 386 502 акции, общий размер IPO — 2 038 650 200 рублей. С учётом цены размещения капитализация компании post-money (то есть уже с учётом привлечённых средств) превышает 10 млрд рублей. Организатором торгов выступила инвестиционная компания «Юнисервис Капитал» — та же команда, что ранее сопровождала облигационную программу Инкаба.

Free-float — 20,31%

Доля акций в свободном обращении по итогам размещения составила 20,31% акционерного капитала, без учёта возможной стабилизации. Free-float показывает, какая часть акций реально доступна для торгов, а не закреплена за основным владельцем. Для нового эмитента это рабочий уровень: бумаг достаточно для формирования рыночного оборота, при этом контроль над компанией остаётся у основателя.

( Читать дальше )