FIX PRICE

акции FIX PRICE обновили исторические минимумы 257,5 

RSI нацелен выйти из перепроданности 

В техническом плане, бумаги представляют интерес, для набора позиции в лонг 

ближайшие ориентиры на пути вверх — сопротивление 335 + -  макс 2024 г

5 причин не покупать акции Фикс Прайс

Давайте я зафиксирую мнение.

1️⃣ Падение LFL трафика с 2019 года. Это важный показатель, показывающий интерес потребителей к бизнес модели. Несмотря на то, что LFL продаж в 1 кв. 2024 года вышел в плюс, все равно наблюдается падение трафика на 3,2%.


Падение трафика

2️⃣ Падение показателей рентабельности за 2023 и 1 кв. 2024 года.

Fix Price. Мнение

📊Фин. результаты по МСФО за 1кв. 2024г:

• Выручка +8,8%, до ₽71,7 млрд
• Розничная выручка +9% до ₽63,3 млрд
• Оптовая выручка +6,9% до ₽8,3 млрд
• Валовая прибыль +6,7% до ₽23,4 млрд
• Рентабельность валовой прибыли 32,7% (-0,6 п. п.)
• Опер. прибыль ₽5,7 млрд (-24,5%)
• Чистая прибыль -43,8% до ₽3,3 млрд
• Рентабельность ЧП 4,6% против 8,9% годом ранее

Ослабление курса рубля, рост затрат на логистику привели к росту себестоимости товаров и снижению рентабельности бизнеса.

В тоже время #FIXP двигается в сторону расширения географии присутствия. Так, сеть открыла юбилейный, 300-й магазин, в Республике Беларусь. Всего магазины Fix Price в Беларуси представлены в 90 городах, а общая торговая площадь объектов превышает 70 тыс. кв м.

За 1кв этого года был открыт 131 магазин. На 31 марта общее число торговых точек — 6545. Рост торговых площадей составил 12,1%, достигнув значения 1419,1 тыс. кв. м.

🗣Мнение: считаем вышедшие данные по выручке слабыми. Взгляд на акции нейтральный, драйверами роста может стать увеличение покупательского спроса, а также возобновление выплат дивидендов после редомициляции в Казахстан. Акционеры ее уже одобрили. Компания планирует завершить процесс не ранее 2П 2024 г.

Фикспрайс.
Давайте взглянем на последний отчёт по этой компании.

Отчёт за 1 квартал 2024 года:
1. Финансовые показатели:
-Выручка: 71,7 млрд руб. (8,8% год к году (г/г))
-Валовая прибыль: 23,4 млрд руб. (6,7% г/г)
-EBITDA: 9,8 млрд рублей (по МСФО (IFRS) 16, +13,3% г/г)
-Рентабельность EBITDA: 13,6%
-Чистая прибыль: 3,3 млрд руб. (-43,8% г/г).

2. Операционные показатели:
-Общее количество магазинов достигло 6 545, увеличившись на 11,9%г/г. Доля франчайзинговых магазинов составила 10,8% от общего количества магазинов сети, снизившись на 15 б.п. г/г;
-Общее количество чистых открытий в 1 квартале 2024 года составило 131 магазин (125 магазинов под управлением Компании и 6 франчайзинговых магазинов) по сравнению со 185 магазинами (167 магазинов под управлением Компании и 18 франчайзинговых магазинов) в 1 квартале 2023 года;
-В 1 квартале 2024 года Компания закрыла 39 магазинов под собственным управлением, по сравнению с 31 магазином годом ранее, продолжая работу над улучшением условий аренды;
-В отчетном периоде Fix Price продолжил расширение сети в России и за рубежом. 9,9% чистых открытий пришлось на зарубежные рынки, а доля зарубежных магазинов в общем количестве магазинов сети выросла до 10,3% по сравнению с 10,1% на 31 марта 2023 года;